Primer lanzamiento | Observación de Taihe: el nuevo camino de Synthetix DeFi.

Este artículo fue creado originalmente por Taihe Observation y autorizado por Jinse Finance para su publicación. El objetivo principal del siguiente artículo es aclarar el mecanismo de cómo funciona Synthetix, comprender cómo la ecología de Synthetix refleja el valor y analizar cómo Synthetix podría ser en el futuro. En este documento, nos esforzamos por restaurar el mecanismo de realización de Synthetix; entender claramente la presentación de valor de la ecología de Synthetix y una visión para el futuro de Synthetix. Descripción general: Synthetix es un proyecto que crea activos sintéticos en la cadena Ethereum. Es muy diferente de otros activos sintéticos envueltos en términos de lógica de implementación. Los "activos S" sintetizados en Synthetix no necesitan comprometer los activos subyacentes. Oracle las cotizaciones se generan en la cadena. El método de activos sintéticos de "anclaje suave" de Synthetix puede abrir el mercado financiero tradicional y el mercado de divisas digitales, sentando las bases para la prosperidad de la ecología. Synthetix puede resolver más problemas actuales en la cadena Ethereum y enriquecer Ethereum DeFi. En el sistema Synthetix, la exposición al riesgo de los activos sintéticos ("activos S") no requiere que la plataforma mantenga los activos subyacentes, pero todas las personas obtienen sUSD apostando en SNX y usan los sUSD que obtiene para comprar cualquier activo sintético en Synthetix. Los activos de intercambio ("Activos S"), mientras que los Activos S se generan directamente en la cadena, y el precio lo determina la máquina Oracle en tiempo real, no mediante la compra y venta del mercado. Este mecanismo permite que Synthetix no tenga deslizamientos durante transacciones grandes. , y Puede operar al por mayor, con divisas y con acciones en los mercados financieros tradicionales. Entonces, la pregunta clave es ¿cuál es el principio interno detrás de la realización de activos sintéticos de Synthetix? ¿Y cómo garantizar el funcionamiento continuo de este sistema? Esto es para mencionar un concepto muy importante de "grupo de deuda" en el sistema Synthetix, que permite a todos los titulares de sUSD formar un grupo de deuda, eliminando los riesgos propios de la plataforma, y ​​no habrá ningún mecanismo de liquidación. Cuando los usuarios hipotecan SNX a Synthetix a cambio de sUSD, lo que en realidad obtienen es pignorar SNX para obtener una determinada cantidad de deuda estándar en USD. Esta deuda no cobra ningún interés, pero esta deuda flota con la suma de las deudas de todos” deudores". Este es el concepto de un "grupo de deuda". Para presentar claramente cómo funciona el fondo de deuda y cómo "flota" la deuda en sí misma, vamos a dar un ejemplo, que también está tomado del libro blanco de Synthetix. Paso 1: Tanto Medio como Yan comienzan con $50k sUSD. Esto suma una deuda total de la red de $100 000, de la cual Medio y Yan son responsables del 50 % cada uno. Paso 2: Medio compra sBTC con sus $50k, mientras que Yan sigue manteniendo sUSD. SBI y Securitize cooperarán para emitir bonos tokenizados en Singapur: Jinse Finance informó que la semana pasada, SBI Digital Markets y Securitize anunciaron planes para establecer conjuntamente una plataforma de distribución y emisión de activos digitales en Singapur y comenzar a emitir bonos tokenizados en noviembre. SBI Digital Markets, una subsidiaria de SBI Digital Asset Holdings (SBI DAH), recibió una licencia de Capital Market Services (CPM) de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) en septiembre. Juntas, las dos empresas proporcionarán servicios de emisión y distribución basados ​​en blockchain dirigidos a inversores institucionales. SBI Holdings invirtió en Securitize en 2019. (ledgerinsights) [2022/10/17 17:29:24] Paso 3: El precio de BTC aumentó en +50%, lo que significa que el BTC de Medio ahora vale $ 75k. La ganancia de $25k aumenta la deuda total de la red a $125k. Paso 4: Medio y Yan siguen siendo responsables del 50% de la deuda total de la red, que ahora corresponde a $62,500 adeudados por cada uno. Cuando Medio obtiene el valor neto de su posición en sBTC menos su deuda, obtiene una ganancia de $125 000. Incluso si el valor de la posición de Yan permanece sin cambios en $50k, la deuda que tiene aumenta en $12,5k, lo que resulta en una pérdida equivalente a $12,5k. *La imagen de arriba muestra que nuestra cuenta experimental tiene 20,65 sUSDT, y la deuda real que tenemos es 24,24. Se puede decir que Synthetix es un juego de suma cero. El dinero ganado por los comerciantes de "activos S" no se crea de la nada, sino que debe ser compartido por todos los titulares de activos S. Este diseño será difícil de entender. al principio, pero si lo entiende con cuidado, encontrará que hay un El surgimiento del concepto de "deuda" bajo un marco lógico distribuido. Synthetix es un juego de suma cero porque si todos los "activos S" solo circulan dentro de Synthetix, de hecho es un sistema de suma cero, pero si los "activos S" ya pueden circular en todo el mercado de DeFi (como ahora) , entonces el sistema Synthetix comenzará a vincularse con sistemas externos, los titulares de SNX en realidad se convertirán en emisores de "activos S", y todo el grupo de deuda "jugará" con todos aquellos que quieran interactuar con el grupo (por ejemplo, DeFi necesita comprar SETH\sBTC\ sBNB, etc.). *Todo el mundo está dispuesto a creer en los activos S, porque cualquier activo S puede intercambiarse directamente por el equivalente en USD de acuerdo con la cotización de la máquina Oracle en el sistema Synthetix. Los activos sintéticos Synthetix están vinculados a los precios reales de los activos, de modo que los activos tradicionales se pueden sintetizar en la cadena, por ejemplo, sSP500 está vinculado al índice bursátil S&P 500 y sXAU está vinculado al oro. Al anclar los activos reales, los activos sintéticos simulan el precio de los activos reales, lo cual es conveniente para que las personas intercambien directamente en la cadena de bloques. Solo el método de anclaje suave de anclaje de precios para formar "activos sintéticos" hace que la ecología de Synthetix no solo tenga muchos significados para la agregación de activos de cadena cruzada, fuera de círculo, derivados financieros y otras aplicaciones. El anclaje aquí es una especie de anclaje suave. Los usuarios no pueden cambiar sXAU por oro físico, ni pueden cambiar sSP500 por un índice bursátil real. En esencia, los activos sintéticos son solo anclas de precios. Synthetix tiene actualmente tres líneas de productos principales bajo su paraguas, a saber: Mintr: fundición y destrucción de activos sintéticos para usuarios importantes. Es decir, el puente interactivo entre los "activos S" y los tokens SNX *Synthetix Mintr: los titulares de SNX pueden realizar varias operaciones en esta plataforma, incluida la acuñación y destrucción de SNX, la gestión de índices hipotecarios, el staking de SNX, etc. Synthetix.exchange: Intercambio descentralizado, utilizado principalmente para el comercio de activos sintéticos. Criptomonedas como sBTC, sETH y otras criptomonedas inversas como iBTC, iETH. Tome iBTC como ejemplo, cuando el precio de BTC baja, el precio de iBTC aumentará. Además, Synthetix también ha creado una plataforma de negociación de derivados basada en su propio protocolo, plataforma de divisas, materias primas, criptomonedas e índices Kwenta: los activos comerciales pueden Elección: 1. Moneda legal, como sUSD, sEUR, etc. 2. Materias primas, como oro sintético y plata sintética, todo en onzas *Kwenta es una bolsa de derivados descentralizada con liquidez ilimitada basada en el protocolo Synthetix, arriba. intercambio, oro, volumen, etc. Un buen modelo económico es motivar a los participantes ecológicos y permitir su propio crecimiento ecológico para potenciar el pase de la plataforma. En comparación con otras plataformas que solo usan tokens de recompra o gobernanza con fines de lucro, Synthetix juega un papel importante. papel en el diseño del modelo económico de SNX. El modelo económico de Synthetix también es un modelo incremental de reducción incremental, y el SNX incremental se utiliza para recompensar a los titulares de SNX por asegurar sus posiciones. Los titulares de tokens SNX pueden proporcionar liquidez a la plataforma al hipotecar tokens y obtener recompensas mineras y dividendos de tarifas de transacción. Específicamente, la operación del usuario debe prometer tokens SNX y acuñar sUSD (la moneda estable del dólar estadounidense dedicada a la plataforma) para proporcionar profundidad de transacción para la plataforma, y ​​los participantes pueden obtener recompensas mineras (SNX) y dividendos de tarifas de transacción. El desarrollo de la ecología retroalimentará a la fuerza el token de la plataforma SNX. Hay dos requisitos para obtener recompensas y canjear activos. El primer paso es pagar la deuda y el segundo es que la tasa de compromiso debe volver al 500% (el requisito de compromiso actual es 500%). Este modelo es esencialmente la protección del precio del token. Cuando el precio de SNX cae, el valor del sUSD que sintetizas permanece sin cambios, pero el precio de SNX cae y la tasa de compromiso será inferior al 500%. Para obtener recompensas y redimir el principal, debe Para comprar SNX, dejar que la tasa de compromiso alcance el requisito del 500% nuevamente antes de que los activos puedan ser redimidos El modelo enfatiza claramente el mecanismo de retroalimentación ecológica. Además, para mejorar continuamente la profundidad de las promesas y los sintéticos, Synthetix fortaleció el anclaje 1: 1 y recompensó los grupos de LP de "activos" de Uniswap y Curve respectivamente, alentando a todos a hacer mercados en sUSD, sETH y sBTC, puede Cabe decir que Synthetix es el primer pionero de la minería de liquidez, y el diseño del modelo económico de Synthetix tiene muchas innovaciones. Más activos S Dado que synthetix es un método de anclaje suave para realizar transacciones de activos en cadena, este mecanismo es muy adecuado para agregar más activos financieros tradicionales e incluso algunos activos de juego innovadores (por ejemplo, ETF de acciones de EE. UU.), como The Índice S&P500 y acciones como APPL y TSLA. La importancia de hacerlo será grande, haciendo de Synthetix un puente entre el mundo encriptado y el mercado financiero tradicional, y ampliando el umbral para que las personas en el mundo accedan al mercado financiero.Por ejemplo, un comerciante minorista en Indonesia puede comerciar sin usar el S&P 500 Comercio con un índice. Además, debido a la forma de anclaje de los precios, los activos también se pueden apalancar para generar activos apalancados. La componibilidad de los activos S hace posible la gestión de activos descentralizada. Si desea construir un proyecto de fondo descentralizado en el ecosistema ETH actual, ¿qué hará? Desea ser UNI largo, BNB corto y, por cierto, XRP. Estos activos no están en la cadena ETH, pero la propiedad de la cadena debe ser propiedad del usuario, para que la cadena pueda verificarse y la operación del fondo sea transparente. Acabo de pensar en este problema. En ese momento, un amigo quería construir un mercado de aplicaciones de este tipo, para que todos puedan emitir su propio índice reconocido o cartera de activos. Con suficiente competencia en el mercado, definitivamente se producirá una cartera de activos muy interesante y eficiente. . . Pero el primer paso para hacer esto es hacer activos sintéticos, y el precio de cualquier activo se puede mover a la cadena, lo que Synthetix resuelve perfectamente. Ahora, en la gestión de activos en cadena, solo hay "grupos de ametralladoras" y minería de "liquidez". Lo que hace Synthetix hace posible la gestión descentralizada de activos. Realmente ha aterrizado y está listo para usar. dHedge bajo Synthetix está haciendo esto. 3. Tipos de órdenes más avanzados La versión actual de Synthetix.Exchange solo admite órdenes de mercado, lo que limita la usabilidad del intercambio. El motor de órdenes avanzado podrá soportar tipos de órdenes avanzadas como precio límite, stop loss, límite de stop loss e incluso orden iceberg. Synthetix utilizará la red de retransmisión para procesar pedidos anticipados. Para lograr las mismas funciones que los intercambios centralizados, los tipos de órdenes avanzadas son muy críticos. Además, el intercambio de activos S en Synthetix se genera directamente en la cadena, por lo que se puede decir que tiene una liquidez ilimitada, ya que no necesita hacer coincidir compradores y vendedores. Recientemente, Curve cooperó con Synthetix para lanzar una transacción de intercambio de activos cruzados de gran cantidad, que aprovechó este mecanismo. Los activos sintéticos de Synthetix han ampliado en gran medida los límites actuales de DeFi y han enriquecido los escenarios de aplicación de DeFi, proporcionando un terreno fértil para la próxima prosperidad de la ecología DeFi, e incluso se han convertido en una ventana clave para las finanzas cifradas para las finanzas tradicionales. La circulación interna inmadura de DeFi necesita urgentemente ser injertada con productos financieros tradicionales.La lógica de los activos sintéticos de Synthetix hace posible invertir en divisas, varias acciones, índices bursátiles, opciones de venta/compra, futuros e incluso seguros en la cadena. Como bloque de construcción Lego financiero, las permutaciones y combinaciones infinitas entre DeFi continúan enriqueciendo esta ecología. Los activos sintéticos virtuales de Synthetix, como puente para las transacciones, acelerarán aún más el ritmo del desarrollo de DeFi en 2021 y esperan más innovaciones.

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