ETH alcanza un nuevo máximo, ¿se acerca la violenta "temporada DeFi"?

Bienvenido a 2021, las cosas son un poco diferentes ahora.

Se consideró que XRP era un valor, EOS y la SEC llegaron a un acuerdo, y se ignoró la declaración de que "BCH es el verdadero Bitcoin". Tron dejó de operar hace unos meses, y nadie está discutiendo qué es DAG (gráfico acíclico) ...

Es seguro decir que el panorama de los criptoactivos ha cambiado significativamente desde el último ciclo del mercado alcista.

Comparación del paisaje de tokens en 2017 y 2021

La especulación sobre los activos de la Capa 1 es prácticamente inexistente (el DOT de Polca es la única excepción en estos días), y en las predicciones de Bankless 2021, no creo que haya una nueva cadena de bloques L1 para captar el mercado.

En un mercado alcista, miles de nuevos participantes del mercado ingresarán al mercado con capital, y todo lo que quieren hacer es "especular".

Están comenzando a sentir el sentimiento FOMO, BTC acaba de subir de $ 5000 a $ 40 000, y ETH está cerca de su máximo histórico anterior (ATH). Estos dos activos son los activos criptográficos más aceptados en el ecosistema actual, y son relativamente las inversiones criptográficas menos riesgosas.

La codicia alimenta un mercado alcista, y la gente saca sus calculadoras y se pregunta:

La respuesta es, por supuesto, "aumentado en 8 veces". Por supuesto, la mayoría de la gente puede vender hasta el final, y la mayoría de la gente no copiará hasta el final y así sucesivamente.

Lo que quieren estos nuevos participantes es algo así como un aumento de 8x en BTC, pero cuando ven $ 40,000 en BTC, inconscientemente piensan que es poco probable "otro aumento de 10x en BTC".

Entonces, cuando estos nuevos jugadores ingresan a este mercado con capital, miran la lista de activos por capitalización de mercado y adivinan qué moneda les dará un rendimiento de 10x.

Primero, BTC se disparará, luego ETH se mantendrá y luego fluirán nuevos fondos al mercado de altcoin. Luego, tendremos un -40% de lavado y repetiremos. Este es el caso del mercado de criptomonedas.

La regla general es cómo las personas perciben la evolución de estos mercados. Las ganancias de BTC van a las ganancias de ETH y luego a las altcoins.

Y las altcoins son activos con baja capitalización de mercado, y también son los activos más fáciles de recaudar. En el ciclo del mercado alcista, puede ver que muchas altcoins tendrán 100 veces el ingreso. En esta etapa, encontrará que una gran cantidad de personas han ganado mucho dinero rápido en papel, y luego habrá una gran purga, y el apalancamiento y la codicia desaparecerán, y luego comenzaremos a esperar por el precio de BTC suba, lo que demuestra que tomar más Está bien tomar múltiples riesgos.

Binance surgió en 2017 como una de las empresas más rápidas del mundo en alcanzar el estatus de unicornio, ya que el intercambio atendió rápidamente la demanda minorista y enumeró la mayor cantidad posible de criptoactivos. Binance ha crecido rápidamente debido a que satisface las "necesidades especulativas" y se ha convertido en un punto de Schelling para el listado de tokens y la promoción de liquidez.

Un factor clave detrás de su tracción es el acceso gratuito (Binance no requirió KYC hasta 2019) y sin restricciones de depósito y retiro.

Binance capturó perfectamente la demanda especulativa en 2017, porque en 2017 hubo mucha especulación sobre la Capa 1, y la gente quería comprar el próximo asesino de Bitcoin o Ethereum.

En ese momento, Bitcoin estaba en medio de una guerra civil, y Ethereum tenía solo unos pocos años, y no muchos creían que tendrían éxito en el futuro.

Como resultado, el ciclo de 2017 vio mucha especulación con tokens L1, lo que a su vez requirió un intercambio centralizado para actuar como infraestructura de cadena cruzada.

Porque sin un intermediario, no puede intercambiar BTC por ETH, estas cadenas de bloques no pueden comunicarse entre sí, por lo que necesita un intermediario que le brinde servicios, y Binance es ese intermediario.

Uniswap es similar al rol de Binance en 2017. No requiere KYC, ni correo electrónico ni contraseña para registrarse. Siempre que tenga una billetera Ethereum, tiene una cuenta Uniswap.

Uniswap no requiere depósito y requiere un tiempo de confirmación de 20 minutos, si su dinero está en Ethereum, puede usar Uniswap.

Aún mejor, Uniswap no centraliza las decisiones de listado de activos en un solo equipo, ni requiere que las partes del proyecto simbólico paguen tarifas de listado enormes, todo lo cual es de autoservicio.

Otra razón del éxito de Binance es el token BNB, que permite que Binance sea financiado y "listado" al principio de su ciclo de vida. Los inversores en la ICO de Binance fueron recompensados ​​generosamente, con el precio inicial del token en $0,1, y ahora el precio de mercado de BNB ha alcanzado los $45 (es por eso que la gente especula con tokens de baja capitalización de mercado).

De manera similar, Uniswap distribuyó su Ingreso Básico Universal a más de 200.000 usuarios. Uniswap se ha convertido en un punto de Schelling para transacciones de activos de Ethereum. Sabemos que Uniswap ha superado a Coinbase en volumen de transacciones semanales.

Las criptomonedas y la tecnología blockchain son revolucionarias, pero el comercio de activos en intercambios centralizados no lo es.

La era de la especulación L1 está llegando a su fin. Bitcoin y Ethereum han tenido mucho éxito. Ahora, la era de la especulación en la capa de aplicación ha llegado y el ganador aún no ha sido confirmado.

Incluso el favorito de DeFi, Uniswap, se enfrenta a un competidor serio, Sushiswap, cuyo token, sushi, ha triplicado su precio en los últimos 14 días, mientras que el volumen de operaciones de la plataforma también es alto. Es impresionante, lo que demuestra que el potencial especulativo del protocolo DeFi es gigante.

Ryan odia la palabra "altcoin".

Su punto es que las altcoins son "maximalistas de Bitcoin" que se niegan a reconocer las diferencias entre diferentes criptoactivos.

Por supuesto, estoy de acuerdo con eso, es la forma correcta de ver la industria. También espero que 2021 nos brinde una mejor comprensión de estas clases de activos.

Pero...

Los nuevos jugadores que ingresan al espacio de los criptoactivos con capital, no entienden estas distinciones, no entienden la situación como los lectores de Bankless, no son nativos de las criptomonedas, son novatos en criptomonedas.

Es inevitable, pero la industria se verá inundada de nuevos inversores, que permanecerán en la oscuridad tratando de encontrar su camino. Estos matices están fuera del alcance de la mayoría de las personas y, por estas razones, seguiremos experimentando la "temporada alternativa", un término que se usa para describir períodos en los que las personas buscan ganancias de 10x en monedas de baja capitalización.

Pero esta vez, no serán especulaciones sobre L1.

BTC y ETH ya ganaron esa carrera, y la próxima carrera puede ser la capa de aplicación de Ethereum.

Como dijimos, la especulación tendrá lugar en la capa de aplicación, es decir, los tokens DeFi, y en la actualidad, estos activos siguen siendo un componente extremadamente infravalorado de todo el criptomercado.

La historia no se repite, pero rima.

La psicología humana sigue siendo la misma, pero los activos de la especulación han cambiado.

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