¿Seguirá subiendo el precio de Bitcoin?

El estrés de un mercado bajista es que ve cómo su patrimonio neto se reduce ante sus ojos, a veces bruscamente, a veces como un accidente automovilístico financiero en cámara lenta, y no tiene idea de qué es lo correcto o si debe seguir creyendo en ello. usted mismo s elección.

Pocas personas te dicen que cuando estás en un mercado alcista, el valor de la presión no disminuye, especialmente cuando experimentas un mercado alcista por primera vez.

El ganar y perder de este juego es más grande. En un mercado bajista, su pérdida depende del monto de su inversión inicial, mientras que en un mercado alcista, sus ingresos son ilimitados. Cuando observa que el valor del activo neto continúa aumentando, debe decidir cuándo y en qué momento cobrar las ganancias y comprender que una vez que lo haga, las ganancias futuras no le pertenecerán.

Esta es una decisión que todo el mundo tiene que tomar en un mercado alcista, y casi nadie puede tomar la decisión perfecta.

Sin embargo, hemos visto algunas anomalías en Bitcoin, es único, rompe las reglas tradicionales y los cambios de precio a lo largo de los años nos hacen sentir que no hay necesidad de apresurarse a vender, siempre superará el máximo anterior después de un período de tiempo.

Las cinco palabras más caras en el mundo de las inversiones son "esta vez es diferente", y cientos de años de historia financiera lo han demostrado. Como activo alternativo, ¿Bitcoin será realmente diferente esta vez? ¿Realmente subirá hasta el final como muestra el gráfico de tendencia histórica?

Al momento de escribir este artículo, Bitcoin está pasando por una carrera alcista increíble, y cualquiera que haya comprado el activo ahora está obteniendo ganancias.

Solo mire los rendimientos: Bitcoin es el activo de mejor rendimiento en los últimos 11 años, ganando un 270% en valor en dólares solo en los últimos 90 días. ¿Es esto sostenible?

Lógicamente, no existe tal cosa como un "ascenso sostenido". Pero, ¿es posible que estemos viviendo algo sin precedentes?

Primero, Bitcoin es un "activo". El término se usa porque Bitcoin no se encuentra dentro de nuestras definiciones tradicionales de valores, productos básicos y otras cosas. Sin embargo, cuando considera algunas de las propiedades de la criptomoneda en sí, también encaja en algunas de estas categorías.

Todos sabemos que Bitcoin es una moneda con un mecanismo de pago incorporado y ahora se ha convertido en una reserva de valor en la era digital, es decir, oro 2.0, pero es más seguro, portátil, divisible que el oro y aplicable a todo el mundo.

Esto nunca ha sucedido antes en la historia de la humanidad, y no hay datos históricos comparables, por lo que es difícil determinar a dónde iremos desde aquí.

Los idealistas nos llevarán por el camino de la utopía, mientras que los pesimistas nos llevarán al desastre y la destrucción. De hecho, ninguno de estos escenarios sucederá y lo más probable es que se convierta en una herramienta de liquidación digital en el sistema financiero global. Esto puede llevar años, si no décadas, para lograrlo.

Después de todo, de ahora en adelante, siempre estaremos transmitiendo valor en números, no entregándonos trozos de metal amarillo con mochilas propulsoras diseñadas por Elon Musk. Siempre estamos en movimiento, y el dinero siempre es producto de la última tecnología.

Por supuesto, esto implica otro "punto de venta asesino" de Bitcoin: un sistema de suministro verdaderamente limitado.

Es cierto que el oro es escaso, pero a medida que pasa el tiempo, se descubre oro constantemente y la tecnología para extraer oro mejora constantemente. Cuanto más suba el precio, más oro se extraerá más rápido.

El suministro de Bitcoin es un número fijo, 21 millones. Nadie puede cambiar eso, sin importar quién seas, y el precio no te afectará. Esto significa que si quieres tener algunos bitcoins, además de ser minero, tienes que encontrar a alguien más para comprarlos.

El problema es que, en un mercado con una demanda creciente, la mayoría de la gente juega el papel de comprador.

Incluso los fanáticos negros de Bitcoin tienen que admitir que Bitcoin es un activo limitado, divisible y seguro de cierta manera, y todos tienen una oportunidad justa de ganarlo, comprarlo y conservarlo.

La existencia de tal cosa seguramente será buena para todos. Hablando con franqueza, el entorno macro en el que vive la gente de muchos países no es optimista.

Ahora hay cientos de citas, transcripciones y gráficos en línea que ilustran claramente los grandes problemas que enfrenta el sistema financiero en la actualidad. Sin embargo, esto distrae a las personas del problema principal: muchas personas han comenzado a adoptar bitcoin, y algunas incluso se han mudado a bitcoin desde otros activos tangibles como el oro.

La lista de empresas públicas e individuos de alto valor neto que tienen Bitcoin es larga y larga, como dijo Mike Novogratz, CEO de Galaxy Investment Partners: "Estoy sorprendido de que tantas instituciones estén tratando de incorporar Bitcoin en su cartera".

Novogratz, un toro de Bitcoin a largo plazo, siempre ha tenido claro que el dinero institucional eventualmente fluirá hacia Bitcoin. Entonces, ¿por qué todavía está "conmocionado" por la cantidad de personas que buscan inversiones? Solo se puede decir que este número superó las expectativas de la mayoría de las personas.

Este punto es muy importante. En la actualidad, el 78 % de los bitcoins se encuentran en un estado ilíquido y la circulación constante es de solo unos 4,2 millones, por lo que, incluso a escala mundial, las oportunidades para que las empresas conviertan parte de su efectivo en bitcoins son muy limitadas.

Lo que nos lleva de vuelta al artículo anterior: la única forma en que la persona promedio puede obtener Bitcoin es si alguien está dispuesto a vendérselo.

El problema es que Bitcoin crea una extraña paradoja. Cuando se vuelve más valioso, es menos probable que las personas lo vendan, especialmente cuando realmente entienden lo que tienen. A su vez, esto crea precios más altos, lo que hace que se repitan los mismos problemas.

Es una espiral deflacionaria clásica, y aunque no es algo bueno desde el punto de vista económico, en ninguna parte es más evidente que con Bitcoin.

En resumen, Bitcoin está en una posición perfecta, una solución casi perfecta en términos de desarrollo, uso y ciclo de vida, siempre ha estado ahí, solo que no ha aparecido hasta ahora. Vea más claramente.

Podría decirse que ningún analista predijo los movimientos que hemos visto en las últimas semanas. Más de una vez, los analistas han señalado que ciertos indicadores indican que Bitcoin ha sido sobrecomprado (el precio del activo ha subido a un nivel que no puede ser respaldado por factores fundamentales), y el mercado sufrirá una corrección, e incluso puede ser un corrección muy grande.

No tengo la intención de menospreciar a nadie que confíe en el análisis técnico, el problema es que el mercado de bitcoin es demasiado pequeño en este momento y aplicar las mismas herramientas a este nuevo activo de suministro limitado a menudo fallará.

Para mí, el movimiento de Bitcoin se reduce a un equilibrio de dos fuerzas: "el nivel de demanda de Bitcoin y el grado de declive en el sistema financiero en general" versus "una combinación dinámica de reglas de mercado y psicología pública cambiante".

Las reglas del mercado aún existen, las personas pueden establecer stop loss, take profit, apalancamiento, opciones, etc., como cualquier otro activo, lo que a veces puede afectar rápidamente el mercado. Las personas también reaccionan de inmediato, independientemente de los fundamentos del activo.

Por ejemplo, el otro día, Bitcoin cayó miles de dólares en cuestión de minutos, muy probablemente porque algunos comerciantes (o uno grande) arrojaron algunas monedas para obtener ganancias fiduciarias, y el precio cayó lo suficiente como para forzar una liquidación excesivamente apalancada de posiciones largas. , provocando que los precios vuelvan a caer, creando un nuevo ciclo.

En otros mercados, esto puede causar pánico, y aquellos sin suficiente experiencia comercial venden más, lo que hace que los precios caigan aún más. En el mercado de Bitcoin, como la demanda potencial actual aún no está saturada, los Bitcoins de bajo precio se agotaron de inmediato y el precio volvió al nivel original antes de verse demasiado perturbado.

En diferentes períodos, el resultado será diferente. La pregunta es, ¿veremos estos "tiempos diferentes" en un futuro próximo? Con tantas instituciones, corporaciones, fondos e individuos de alto patrimonio compitiendo por un lugar en el mercado de bitcoins, está claro que cualquier bitcoin de bajo precio no permanecerá en el mercado por mucho tiempo.

Eso significa que las reglas normales del mercado no se aplican aquí, al menos no todavía.

Entonces, ¿significa esto que el precio de Bitcoin crecerá infinitamente?

Si es así, esto trae a colación una dura realidad: las condiciones que nos rodean serán terribles, un escenario verdaderamente catastrófico. Un aumento en Bitcoin significa una devaluación relativa del dólar, la riqueza de las personas desaparece y un estímulo de política monetaria interminable, todo lo cual causará un flujo constante de problemas para todos en el planeta.

La demanda mundial es simplemente astronómica para un suministro fijo de Bitcoin, por lo que la cuestión de si Bitcoin seguirá aumentando no depende completamente de Bitcoin en sí, como dijo Max Keizer, uno de los primeros en adoptar Bitcoin: "Los máximos de Bitcoin dependen de los mínimos en dólares".

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