Golden Observation｜¿De dónde proviene la tasa de repetición de las posiciones bloqueadas de DeFi?

Jinse Finance informó que el 20 de enero, Messari Twitter publicó datos que muestran que Ethereum superó a Bitcoin para convertirse en la capa de liquidación más grande en el campo del cifrado, y el volumen de liquidación en 2020 superó el billón de dólares estadounidenses.

Los datos de Ethereum en 2020 son realmente maravillosos. La liquidación de este billón de dólares estadounidenses proviene de negocios relacionados con el comercio de activos, como intercambios y préstamos. Solo desde septiembre, el volumen de operaciones de un solo día de los intercambios descentralizados se ha mantenido en 500 millones de dólares EE. UU., de los cuales el volumen máximo de operaciones el 26 de octubre fue de 4 mil millones de dólares EE. UU. Después de entrar en 2021, ha mantenido un volumen de operaciones de un solo día de 1.500 millones de dólares estadounidenses.

Por supuesto, esto se debe al aumento en el costo de BTC y ETH y varios precios de tokens, pero también está relacionado con la cantidad total de activos que circulan en la cadena. Desde 2020, los activos de bloqueo de DeFi han aumentado de USD 900 millones a USD 34,2 mil millones.

La cantidad de Defi encerrada en Ethereum desde 2020

La empresa minera de Bitcoin TeraWulf se fusiona con la empresa Ikonics que cotiza en Nasdaq: El 25 de junio, la empresa minera de Bitcoin TeraWulf acordó fusionarse con la empresa de tecnología de imágenes Ikonics que cotiza en Nasdaq. Las dos empresas llegaron a un acuerdo para fusionarse en un nuevo holding, TeraWulf, según un comunicado el viernes. TeraWulf tiene como objetivo extraer Bitcoin con más del 90 % de energía sin emisiones de carbono. Tiene una cartera de pedidos de más de 60 000 mineros, lo que le proporciona 50 MW de capacidad de minería, que se espera crezca a 800 MW para 2025, lo que resulta en una tasa de hash de más de 23 EH/s. (Coindesk) [2021/6/25 0:06:50]

Hay un factor de crecimiento de precios, por lo que puede verificar la cantidad de activos.Desde 2020, el ETH bloqueado por Ethereum Defi ha aumentado de 3,2 millones en octubre de 2020 a 9,3 millones en octubre, y volverá a caer a alrededor de 7,4 millones en 2021 .

Esto se debe en gran parte a la disminución de la popularidad de las aplicaciones Defi.

Amber Group coinvierte en el financiamiento de la serie B de Math Wallet: recientemente, el proveedor de servicios financieros encriptados Amber Group anunció que participará en el financiamiento de la ronda B y la coinversión de Math Wallet, una billetera de activos encriptados. Se informa que Math Wallet es una billetera de activos cifrados de uso general, que se ha actualizado a MATH. MATH puede confiar en la billetera y es un centro de activos de cadena de bloques con múltiples cadenas y cadenas cruzadas como núcleo.

Por un lado, Amber Group se basa en la investigación y el desarrollo de productos y la investigación cuantitativa, y continúa brindando a los usuarios institucionales, fondos familiares y usuarios individuales soluciones profesionales y productos competitivos para invertir en el mercado del cifrado, de modo que los usuarios puedan ganar constantemente en el mercado financiero de encriptación en constante cambio. valor; por otro lado, Amber Group continúa profundizando su diseño industrial, ha establecido asociaciones o relaciones de inversión y financiación con muchas empresas de alta calidad en la industria, y continúa construyendo un amistoso, ecosistema de servicios financieros encriptados inteligente y estable para los usuarios.

Michael Wu, fundador y director ejecutivo de Amber Group, dijo que la inversión conjunta en MathWallet se debe a sus sólidas capacidades técnicas y capacidades de expansión ecológica en billeteras de activos encriptados.Amber Group confiará en su capacidad de gestión de activos acumulada a largo plazo para cooperar. with Math Wallet complementa las fortalezas de cada uno y lleva a cabo una cooperación de exploración más técnica y comercial. [2020/12/17 15:32:52]

A juzgar por la cantidad de monedas base en la cadena pública, podemos encontrar claramente datos que son más adecuados para juzgar el comportamiento en la cadena. Esto es lo mismo que los datos que muestran las aplicaciones Defi, y es necesario eliminar algunas apariencias.

Por ejemplo, de los 34 200 millones de dólares bloqueados en DeFi hoy, la posición bloqueada real es solo de unos 24 900 millones, por lo que la tasa de repetición de activos es de aproximadamente el 27,41 %.

Entonces, ¿de dónde viene esta tasa de activos repetitivos de casi el 28 %?

Podemos obtenerlo descomponiendo varios patrones Defi.

En primer lugar, los bloqueos de Defi están bloqueados en algunos contratos.Si desea que los activos no se dupliquen, debe evitar que el valor de los activos bloqueados se transfiera a otros activos. Por ejemplo, bloqueamos ETH y otros tokens directamente en el grupo de liquidez AMM de Uniswap. Esto también significa que los intercambios descentralizados que usan fondos de liquidez de AMM formarán dichos bloqueos.

Las 5 principales posiciones bloqueadas de intercambios descentralizados

Además de tales bloqueos de liquidez, hay más bloqueos en la minería Defi Para aumentar la tasa de utilización de los activos, muchos productos de minería Defi han abierto el bloqueo de varios activos de cartera. Esto formará una gran cantidad de activos sintéticos, y estos activos sintéticos se convertirán en los creadores de la tasa de repetición de bloqueo de Defi.

Por ejemplo, antes de junio de 2020, el mayor protocolo de préstamos en Ethereum era MakerDAO, que representaba más del 80 % del monto total de los préstamos de Ethereum. Después de junio, Compound comenzó a realizar minería de préstamos y creció rápidamente. MakerDAO representa el 50 % del mercado de préstamos de Fangfang, y MakerDAO representa el 30%.

Cambios en la proporción del mercado de préstamos

Cuando solo había MakerDAO en el mercado de préstamos, la tasa de repetición de bloqueo de Defi era inferior al 10%, pero ahora ha superado el 27%.

Tanto Compound como MakerDAO sobrecolateralizaron activos como Ethereum y obtuvieron nuevos activos sintéticos para transacciones de liquidez. Cuando esté en uso, generará la posibilidad de reutilización del valor del activo y doble cálculo.

Por ejemplo, el par comercial de DAI-ETH ya es estándar en el grupo de liquidez de intercambio AMM y el grupo de bloqueo de defi. El cToken generado por la hipoteca Compound también se ha utilizado ampliamente en la minería de bloqueo de Defi.

Si analizamos la tasa de repetición de los activos bloqueados por Defi, podemos entenderlo con el apalancamiento de las finanzas tradicionales. Para un intercambio, el volumen de negociación es el rendimiento de cambiar de manos muchas veces, y los activos utilizados se reducirán muchas veces.

Lo mismo ocurre con los bloqueos de Defi. Los fondos de liquidez generados por los préstamos, como el cToken de Compound, son como si usáramos el certificado de depósito a plazo fijo del banco para obtener un nuevo certificado. Este nuevo certificado se puede comprometer para ganar más dinero.

Un activo fijo ha generado más de 2 utilizaciones de valor. Esta es una buena solución para utilizar el valor de la liquidez de los activos, pero desde la perspectiva del tamaño del mercado, existe un cierto apalancamiento, lo que significa lo mismo que la tasa de repetición del bloqueo de Defi.

Las aplicaciones Defi han creado nuevos logros, pero con la expansión del mercado, aún debemos enfrentar la situación actual de más mercados para hacer todo lo posible para evitar más riesgos de mercado.

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