Del evento GME short-squeeze para comparar el comportamiento de los inversores minoristas en China y Estados Unidos

En la última semana de negociación de enero de 2021, los fondos de cobertura de Wall Street y los vendedores en corto institucionales en los Estados Unidos perdieron mucho en el juego largo-corto de las acciones de GameStop (Game Station), mientras que una de sus contrapartes alcistas fue el comercio minorista aficionado del Comunidad Internet.

El fondo de cobertura de Melvin Capital y la conocida agencia de ventas en corto Citron Research (Citron Research) anunciaron en Twitter que están vendiendo en corto sus acciones de GameStop y han tomado medidas de venta en corto. El grupo de foros sociales minoristas de Reddit Wall Street Bets lanzó un campaña de compresión corta (short squeeze) a gran escala en las principales redes sociales, elevando el precio de sus acciones de GME de $ 17 a principios de mes a un máximo de $ 347. Unas 19 veces.

A partir del 31 de enero de 2021, Melvin Capital perdió más del 50 % de sus fondos en solo un mes. Citron anunció públicamente que detendría su análisis de venta en corto de acciones a 20 años y se concentraría en proporcionar análisis comerciales a largo plazo para inversores minoristas. en el futuro. Impulsada por las emociones alegres de los inversores minoristas sobre las instituciones de venta en corto, la serie de cuentas falsas de Wall Street Bets continuó apareciendo en las redes sociales Twitter para llevar a cabo comportamientos continuos de "órdenes de llamadas" y tuvo un gran impacto, como imitar Wall Street Bets con 900,000 El moderador del foro de fans, el influyente de Twitter (@WSBChairman), luego tuiteó: "¿Alguna vez has visto a Dogecoin (Dogecoin) superar 1 dólar?" 48 horas después, el precio aumentó más de diez veces, mientras que Tesla (Elon Musk, el fundador de Tesla también tuiteó una imagen de emoticón con Dogecoin (Dogecoin), lo que llevó la especulación del mercado a su clímax.

La ira de los inversores minoristas conmocionó a la Casa Blanca y Estados Unidos marcó el comienzo de una ola de "anti-institucionalización"

Las principales razones detrás del incidente de WSB a principios de 2021 y el "Movimiento Occupy Wall Street" en septiembre de 2011 son la insatisfacción con la disparidad entre ricos y pobres y el malestar económico. Hace diez años hubo una ola de desempleo tras la crisis financiera, pero esta vez es una ola de cierres de entidades establecidas bajo la influencia de la epidemia. Según el Financial Times, las grandes casas de bolsa de EE. UU., incluida Robinhood, la casa de bolsa emergente de Internet que más les gusta a los inversores minoristas, han cerrado la negociación de GME, AMC, Nokia y otras acciones que han sido elogiadas por el foro WSB. aplicación" protesta en Twitter.

Según las estadísticas, el 29 de enero de 2021, hubo 48 hilos de Twitter con más de 50 publicaciones. Muchas figuras influyentes en las industrias financieras y de moneda digital tradicionales participaron en este evento en línea, como el famoso capitalista de riesgo Social Capital y NBA Golden State. El miembro de la junta de los Warriors, Chamath Palihapitiya, también se unió al evento en línea para criticar a Robinhood, mientras señalaba públicamente en la radio CNBC que los fondos de cobertura y Wall Street abusan de su poder para tratar injustamente a los inversores comunes.

Según el informe del Wall Street Journal del 3 de febrero, la secretaria del Tesoro de EE. UU., Yellen, comenzó a convocar una reunión para discutir la reciente volatilidad del mercado relacionada con GameStop con el principal regulador financiero. Steve Cohen, el fundador de Star Investment Company, que inyectó fondos para apoyar el fondo de cobertura Melvin Capital, también cerró su cuenta de redes sociales porque no podía soportar la opinión pública y las amenazas.

Por otro lado, el desempeño de las inversiones de estos llamados fondos de cobertura profesionales no es bueno de 2020 a 2021. Al 25 de enero, el ranking de LCH Investments muestra que Bridgewater Fund con una escala de gestión de US$101,900 millones en 2020 hacer inversores La pérdida de $ 12,1 mil millones no solo fue inferior al punto de referencia del mercado, sino también una pérdida. Los tres fondos abiertos a inversores externos del Renaissance Fund formado por los científicos perdieron entre un 20% y un 30%. Las enormes pérdidas causadas por estos profesionales con gran capital y recursos durante el mercado alcista en el mercado de valores de EE. UU. continuaron deteriorando la impresión que el público estadounidense tiene de Wall Street.

La nueva generación de inversores minoristas de China ha aumentado su confianza en las instituciones financieras

A diferencia de los comerciantes minoristas estadounidenses, el mercado de inversión de China está adoptando plenamente la institucionalización. Los nuevos inversores "millennials" confían más en las instituciones de inversión y en los gestores de fondos conocidos. Según datos de Tonglian, a diciembre de 2020, el número de fondos públicos era de 7.913, un aumento del 766 % con respecto al número de 2011.

El año pasado, el Índice Compuesto de Shanghái de China creció un 22,7 % anual. El entorno del mercado de capitales de China ha madurado gradualmente y el entusiasmo de los inversores minoristas se ha calentado gradualmente. Los datos del Economic Observer muestran que la mitad de los nuevos inversores de fondos minoristas chinos son "millennials" posteriores a los 90. Lo interesante es que la inversión no es solo un producto financiero para ellos, sino también una herramienta social. Los administradores de fondos de oferta pública con excelente desempeño en Weibo también son buscados por los internautas. Por ejemplo, el 25 de enero, E Fund Blue Chip Selection, administrado por Zhang Kun, también apareció en los titulares de los principales medios debido a su fuerte posición en bebidas alcohólicas. El valor neto aumentó un 5,05% en un solo día. Las principales redes sociales organizan espontáneamente clubes de fans de estos gestores de fondos, lo que se conoce como el "círculo de fans" de los inversores minoristas de fondos.

Estados Unidos y China son las dos economías más activas, y sus participantes en el mercado de capitales están pasando por dos etapas completamente diferentes, estos millennials se están convirtiendo en la columna vertebral del mercado y tendrán un impacto importante en los precios de los activos futuros y el desarrollo del mercado.

El mercado de capitales de EE. UU. tiene una larga historia, y los inversionistas institucionales y los reguladores de Wall Street tienen una rica experiencia. Sin embargo, el incidente de GME destaca que los fondos de cobertura han disfrutado durante mucho tiempo del sesgo institucional y las ventajas de la información de la red de Wall Street, y una vez más son cuestionados por los ordinarios. comerciantes y el público Solo el comienzo. En los 12 años posteriores a la crisis financiera de 2008, desde la crisis financiera hasta la inflación provocada por la liberación de agua por parte de la Reserva Federal, la actitud de la generación más joven de estadounidenses hacia Wall Street ha cambiado de anhelo a disgusto. Sin embargo, los nuevos inversores de China se encuentran en la etapa inicial de "institucionalización" y tienen más anhelo de nuevos métodos de inversión y servicios profesionales.

Hoy, con la aceleración de la digitalización, ya sea que se trate de mercados de capital tradicionales o de campos de inversión emergentes (como blockchain y tecnología financiera), China y Estados Unidos representan dos estilos completamente diferentes de inversores "millennial" y sus sentimientos de inversión afectarán el mercado global. mercado El mercado tendrá un impacto continuo, y la estructura del mercado compuesta por inversores minoristas e instituciones de inversión profesionales marcará el comienzo de grandes cambios.

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