¿Cuántos derivados populares de DeFi has usado?

Entonces, ¿qué son los derivados? ¿Por qué son importantes? ¿Cuáles son los protocolos derivados más populares en DeFi? Encontrarás respuestas a estas preguntas en este artículo.

Los derivados son uno de los elementos clave de cualquier sistema financiero sofisticado. Los derivados, como su nombre lo indica, obtienen valor de algo. Esta "cosa" suele ser el precio de otro activo financiero subyacente, como una acción, un bono, una materia prima, una tasa de interés, una divisa o una criptomoneda. Algunos de los derivados más utilizados son los forwards, los futuros, las opciones y los swaps.

Los derivados tienen dos casos de uso principales: cobertura y especulación. La cobertura puede gestionar el riesgo financiero. Para entender mejor la cobertura, revisemos uno de los ejemplos comunes.

Imagine un agricultor que se concentra principalmente en cultivar trigo. Los precios del trigo pueden fluctuar a lo largo del año, dependiendo de la oferta y la demanda actuales. Cuando los agricultores cultivan trigo, hacen todo lo posible por la temporada de crecimiento, lo que puede ponerlos en un gran riesgo en caso de que el trigo sea barato cuando lo cosechen.

Para contrarrestar este riesgo, los agricultores venderán contratos de futuros de trigo al descubierto por la cantidad que esperan cosechar. A medida que se acerca el momento de la cosecha, los agricultores cerrarán sus posiciones y generarán ganancias o pérdidas en función del precio del trigo.

Si el precio del trigo es más bajo de lo esperado originalmente, la posición corta generará una ganancia, compensando la pérdida de vender el trigo real.

Si el precio del trigo es más alto, la posición corta tendrá pérdidas, pero la ganancia de la venta de trigo cubrirá las pérdidas.

Es importante entender que no importa lo que suceda con el precio del trigo, los agricultores finalmente tendrán un ingreso predecible.

Los agricultores de rendimiento en las finanzas descentralizadas también pueden usar la cobertura para compensar las pérdidas potenciales que podrían ocurrir si el precio de un token utilizado para el cultivo de rendimiento pierde valor en relación con otro token. Esto sucede, por ejemplo, cuando se proporciona liquidez a creadores de mercado automatizados como Uniswap, y se conoce como pérdida impermanente.

Además de nuestro ejemplo agrícola, los derivados permiten que otras empresas de criptomonedas cubran su exposición a diferentes criptomonedas y operen un negocio más predecible.

Otro caso de uso popular para los derivados es la especulación.

El comercio especulativo representa una cantidad significativa del volumen de negociación en muchos instrumentos financieros, incluidos los derivados. Esto se debe a que los derivados facilitan el comercio de activos específicos que pueden ser difíciles de conseguir, por ejemplo, el comercio de futuros de petróleo en lugar de barriles de petróleo reales. También tienen fácil acceso al apalancamiento: un comerciante puede comprar una opción de compra o de venta al proporcionar el capital suficiente para pagar la prima de la opción y ganar exposición a una gran cantidad del activo subyacente.

El índice de pánico y codicia de hoy es 70, y el nivel sigue siendo codicioso: según las noticias del 14 de octubre, según los datos de Alternative.me, el índice de pánico y codicia de hoy es 70, que es el mismo que ayer, y el nivel sigue siendo codicioso. . Nota: El umbral del índice de pánico es 0-100, incluidos los indicadores: volatilidad (25 %) + volumen de negociación del mercado (25 %) + popularidad en las redes sociales (15 %) + investigación de mercado (15 %) + bitcoin en todo el mercado Proporción (10%) + análisis de palabras calientes de Google (10%). [2021/10/14 20:28:04]

Los especuladores son participantes importantes del mercado porque proporcionan liquidez al mercado y permiten una fácil entrada y salida del mercado para aquellos que realmente necesitan comprar derivados específicos para cubrir su riesgo.

Los derivados tienen una larga e interesante historia. Desde las fichas de arcilla que representan los bienes comercializados sumerios hasta el uso de "cartas de equidad" para comprar y vender productos agrícolas en la Europa medieval, hasta la fundación en 1848 de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT), uno de los intercambios de futuros y opciones más antiguos. en el mundo uno.

Desde tiempos más modernos, desde la década de 1970, los derivados han sido una de las principales fuerzas impulsoras de toda la industria financiera.

Se estima que el tamaño total del mercado de todos los derivados es tan alto como $ 1,000 billones, lo que eclipsa por completo a cualquier otro mercado, incluidos los mercados de acciones o bonos, y por supuesto, el mercado de criptomonedas, que recientemente alcanzó la marca de $ 1 billón.

Cada mercado en crecimiento desarrollará naturalmente su propio mercado de derivados, que puede terminar siendo un orden de magnitud mayor que su mercado subyacente.

Esta es la razón por la cual muchos en el campo de las finanzas descentralizadas (DeFi) valoran el potencial de los derivados descentralizados que, a diferencia de las finanzas tradicionales, pueden ser desarrollados por cualquier persona de una manera abierta y sin permiso para crear. A su vez, esto aumenta la tasa de innovación financiera tradicional que ha estado estancada durante algún tiempo.

Ahora que sabemos más sobre derivados, profundicemos en algunos de los protocolos de derivados más importantes en DeFi.

Cuando se habla de derivados de DeFi, Synthetix suele ser el primer protocolo que viene a la mente.

El Smart Pool YFII-TFI basado en TRC-20 se lanzará oficialmente el 17 de octubre: según las noticias oficiales, cuando se lance el YFII-TFI Smart Pool, TFI y TMO se utilizarán como única garantía para que comience la primera mina. extraer la moneda de capital de la plataforma TMOT.

Se entiende que TMOT es una plataforma de juego DAPP integral, que posee TMOT disfrutará permanentemente de los derechos de ganancias y dividendos de la plataforma de juego. El código de contrato de TFI es completamente de código abierto y ha pasado la auditoría de seguridad del contrato. Los activos de TFI son fiables y seguros. Solo distribuye activos entre protocolos y no almacena ningún activo de los usuarios. Vea el enlace original para más detalles. [2020/10/16]

Synthetix permite la creación de activos sintéticos que rastrean el precio de su activo subyacente. Actualmente, el protocolo admite monedas fiduciarias sintéticas, criptomonedas y productos básicos, que se pueden negociar en bolsas como Kwenta, DHedge o Paraswap.

El modelo Synthetix se basa en fondos de deuda. Para emitir un activo sintético específico, los usuarios deben proporcionar una garantía en forma de tokens SNX.

El protocolo exige un exceso de garantías, actualmente del 500 %. Esto significa que por cada $ 500 de SNX bloqueados en el sistema, solo se pueden emitir $ 100 en activos sintéticos. Esto se debe principalmente a cualquier cambio drástico en el precio del activo sintético, y existe una buena posibilidad de que la tasa de garantía se reduzca en el futuro.

Synthetix también es uno de los primeros proyectos DeFi en migrar a la Capa 2 para reducir las tarifas de gas y hacer que el protocolo sea más escalable.

Aproximadamente $ 1.8 mil millones están bloqueados actualmente en el protocolo Synthetix.

UMA es otro protocolo que permite la creación de activos sintéticos.

La diferencia clave aquí es que UMA no es un protocolo de sobregarantía, sino que se basa en liquidadores con incentivos financieros para detectar posiciones de garantía indebidas y liquidarlas.

El modelo de UMA permite la creación de derivados "invaluables". Esto se debe a que el modelo no se basa en oráculos de precios, al menos en el caso optimista. A su vez, esto permite la adición de una cola larga de activos sintéticos que, de otro modo, no tendrían fuentes de precios confiables y, por lo tanto, no se pueden crear en Synthetix.

El valor total bloqueado actualmente en los contratos inteligentes de UMA supera los 63 millones de dólares.

Hegic es un proyecto defi relativamente nuevo que permite el comercio de opciones sin custodia y sin permiso.

Los usuarios pueden comprar opciones de compra o venta en ETH y WBTC. También pueden convertirse en proveedores de liquidez y vender opciones de compra y venta de ETH.

Tres meses después del lanzamiento, Hegic tenía casi $100 millones en valor total bloqueado en el protocolo, con un volumen acumulado de negociación de opciones de aproximadamente $168 millones, generando más de $3,5 millones en tarifas.

Curiosamente, Hegic fue desarrollado por un desarrollador anónimo, lo que una vez más muestra las poderosas características de DeFi, a diferencia de las finanzas tradicionales, incluso una sola persona o un pequeño grupo de personas pueden crear productos financieros útiles.

Otro proyecto DeFi que permite negociar opciones es Opyn.

Lanzada a principios de 2020, Opyn inicialmente ofrecía protección contra subidas y bajadas de ETH, lo que permitía a los usuarios protegerse contra movimientos de precios de ETH, caídas repentinas y volatilidad.

Recientemente lanzaron una versión V2 del acuerdo, que ofrece opciones liquidadas en efectivo en Europa que se ejecutan automáticamente al vencimiento.

Hay dos tipos principales de opciones: europeas y americanas.

Las opciones europeas solo pueden ejercerse al vencimiento, mientras que las opciones americanas pueden ejercerse en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento.

En comparación con Opyn, Hegic usa opciones estadounidenses.

El protocolo Opyn ejecuta automáticamente opciones en la moneda, por lo que los titulares de opciones no necesitan realizar ninguna acción en la fecha de vencimiento o antes.

Desde su lanzamiento, el protocolo ha visto más de $ 100 millones en volumen de transacciones.

Perpetual es otro participante relativamente nuevo en el espacio de derivados descentralizados.

Como sugiere el nombre, Perpetual permite el comercio de contratos perpetuos. Los contratos perpetuos son un producto comercial popular en el espacio de criptomonedas utilizado por muchos intercambios centralizados como Bitmex, Binance y Bybit. Es un contrato financiero derivado sin fecha de vencimiento ni fecha de liquidación, por lo que puede ser mantenido y negociado indefinidamente.

Actualmente, el protocolo Perp permite operar con ETH, BTC, YFI, DOT y SNX.

Las transacciones se financian y liquidan en USDC, una moneda estable popular en el espacio defi.

Todas las transacciones del protocolo Perp se procesan utilizando xDai Chain, una solución de escalado de capa 2. Esto hace que el costo del gas del protocolo sea extremadamente bajo y actualmente está subsidiado por el protocolo.

Esto significa que actualmente no hay tarifa de gas cuando se realizan transacciones en el protocolo Perp. Las tarifas de gas solo se requieren cuando se deposita USDC en la plataforma.

El protocolo solo ha estado activo durante un mes, pero ha logrado alcanzar más de $ 500 millones en volumen de transacciones y $ 500,000 en tarifas de transacción.

dYdX es una bolsa de derivados descentralizada que ofrece operaciones al contado, margen y las últimas operaciones perpetuas.

La arquitectura dYdX combina la liquidación en cadena sin custodia con un motor de coincidencia de baja latencia fuera de la cadena con un libro de pedidos.

Además de esto, el equipo de dYdX también está desarrollando un nuevo producto para contratos perpetuos en la Capa 2, impulsado por ZK Rollups de StarkWare, que se lanzará a principios de 2021.

El volumen acumulado de transacciones de todos los productos en dYdX alcanzó los 2500 millones de dólares en 2020, un aumento de 40 veces respecto al año anterior.

dYdX recaudó recientemente $ 10 millones en una ronda de financiación de la Serie B dirigida por Three Arrows Capital y DeFiance Capital.

BarnBridge es un protocolo de tokenización de riesgo que protege contra la sensibilidad a la rentabilidad y la volatilidad de los precios.

Esto se puede lograr accediendo a grupos de deuda de otros protocolos DeFi y convirtiendo un solo grupo en múltiples activos con diferentes características de riesgo/recompensa.

Actualmente, BarnBridge ofrece dos productos:

Bonos de ingresos inteligentes: uso de derivados basados ​​en deuda para reducir el riesgo de volatilidad de las tasas

Y Smart Alpha Bonds: uso de derivados de volatilidad de escala para mitigar el riesgo de precio de mercado.

El valor total bloqueado en el protocolo supera actualmente los 350 millones de dólares.

BarnBridge también está trabajando en un programa de extracción de liquidez que distribuye su token BOND a todos los usuarios que apuestan en stablecoins, tokens Uniswap BOND-USDC LP o tokens BOND en su plataforma.

Como mencionamos anteriormente, el mercado de derivados en las finanzas tradicionales es enorme y qué interesante se volverá el mercado en las finanzas descentralizadas.

También es asombroso ver cada vez más proyectos que lanzan protocolos derivados y pueden crear productos financieros nuevos y emocionantes sin permiso y de manera descentralizada.

Una cosa más importante: interactuar con los nuevos protocolos DeFi puede ser arriesgado. Por lo tanto, asegúrese de hacer su diligencia debida antes de usar cualquiera de los protocolos mencionados en este artículo, ya que la mayoría de estos proyectos aún se encuentran en versiones beta o alfa.

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