Primera versión | Observación de Taihe: una breve introducción a las soluciones de problemas existentes de Dex

Junto con la tendencia creciente del desarrollo de Dex, problemas como pérdida impermanente, deslizamiento, avance, etc. que perturban a los usuarios en la ecología de Defi, el siguiente artículo discutirá principalmente sobre esos problemas y las soluciones existentes. Tal vez muchas personas no saben que hay un El proyecto DEX que casi se llama Unipeg, un acrónimo de Unicorn y Pegasus, y Vitalik propuso cambiarlo a Uniswap. También hay muchas personas que no saben que la creación de mercado X*Y=K fue propuesta por primera vez por Alan Lu de Gnosis para predecir el mercado. En enero de 2020, el volumen diario de negociación de DEX estaba solo en el nivel de un millón, pero hoy, un año después, el volumen diario de negociación de DEX ha alcanzado el nivel de varios miles de millones. Acompañado de ser cuestionado, aceptado gradualmente, y ahora los CEX han puesto un pie en los intercambios descentralizados, lo que demuestra que las ideas de las personas han sufrido cambios tremendos en este año. Después de todo, el aumento en el volumen de negociación de DEX solo comenzó en el tercer trimestre de 2020. Cualquiera que sepa DEX debe conocer los problemas de deslizamiento y pérdida impermanente, y es más probable que aquellos que lo han usado experimenten más problemas relacionados con el comercio en un mundo descentralizado. Este artículo discutirá varios problemas de DEX basados ​​en el siguiente contexto: Pérdida impermanente Deslizamiento Protección de privacidad Interoperabilidad entre cadenas Tasa de transferencia de Ethereum Conclusión La pérdida impermanente (pérdida impermanente) es un concepto propuesto por primera vez después de la aparición de AMM, no se requiere predicción El precio Los arbitrajistas suavizan la diferencia entre AMM y el mercado. En comparación con la compra de activos bilaterales equivalentes y solo ponerlos en la billetera, el AMM que proporciona liquidez automáticamente realizará un comportamiento comercial anormal cuando cambie el precio de mercado, es decir, cuanto más bajo sea el precio. , cuanto más compre Cuanto mayor sea el precio, más venderá, lo que hará que el valor del activo sea menor que el que está en la billetera cuando se retira, y esta diferencia es una pérdida impermanente. En la mayoría de los casos, debido a las fluctuaciones de los precios, el precio de ingresar al grupo de liquidez a menudo no se devuelve, entonces, ¿por qué muchas personas todavía están dispuestas a proporcionar liquidez? Debido a que existen expectativas para el precio de la moneda de las recompensas de liquidez, junto con ingresos como las tarifas de transacción, las personas todavía están dispuestas a tratar de proporcionar liquidez para las riquezas a corto plazo de muchos proyectos de imitación o la tendencia alcista a largo plazo de los proyectos líderes. es decir, la minería. Hay que mencionar que la minería de liquidez debe coexistir con el valor. Se pueden esperar beneficios a corto plazo, pero hay muchos ejemplos de precios de la moneda del pool minero que vuelven a cero. Nadie quiere ser un receptor. Por lo tanto, es una mejor opción sopesar los pros y los contras y operar con sus propias expectativas para el proyecto. En segundo lugar, cuando se trata de que la pérdida de impermanencia es un atributo inherente de AMM, muchas personas deben tener expectativas sobre cómo reducir la pérdida de impermanencia. Dado que AMM no tiene un oráculo y se basa en una curva de función constante para la fijación de precios, ¿por qué no introducir un oráculo para evitar que los arbitrajistas suavicen la diferencia de precios? Algunas estrellas emergentes de DEX, como Cofix y Dodo, optaron por introducir Oracle Machines para reducir el problema de la pérdida de impermanencia. Se puede decir que este movimiento elige una mayor exposición al riesgo de Oracle en el balance de pros y contras con la intención de reducir la exposición a la pérdida de impermanencia.El problema del ataque de Oracle no es infrecuente en el mundo Defi.El mercado activo PMM (Proactive Market Maker) de Dodo Se introduce el formulario de toma de decisiones. El oráculo alimenta el precio, y cuando el precio fluctúa, el grupo ajustará activamente el precio para garantizar la estabilidad y el equilibrio del grupo de fondos. Por lo tanto, se puede imaginar la dependencia del oráculo y la precisión de la alimentación de precios. En segundo lugar, la tasa de utilización de capital de Uniswap también es una crítica importante, y el PMM de Dodo puede imitar el comportamiento humano para reunir fondos cerca del precio de mercado, por lo que incluso con solo 1/10 de la liquidez de Uniswap, puede proporcionar un deslizamiento similar al de Uniswap. En cuanto a la cuota de mercado de Uniswap, del 30 % al 40 % en julio de 2020 al 60 % en 2021 ahora, Uniswap + Sushiswap ha tendido a aumentar de manera constante. Aunque existen soluciones de pérdida temporal en el mercado, el efecto no es No significativo , el volumen de bloqueo y el volumen de transacciones parecen explicarlo todo. A diferencia de la pérdida impermanente, el deslizamiento no es un concepto posterior a AMM. A diferencia de la transacción 1 a 1 en el modo de libro de pedidos, el precio de AMM depende de la reserva del conjunto de fondos, por lo que la ampliación del deslizamiento para transacciones grandes se ha convertido en el miedo al deslizamiento. Cuando se trata de soluciones para el deslizamiento, tenemos que mencionar a Curve, que es conocida por su bajo deslizamiento. Se puede decir que el desempeño del precio de la moneda de CRV a principios de 2021 atrajo suficiente atención. La combinación de su producto constante y su suma constante resuelve muy bien el problema del deslizamiento, de la siguiente figura se puede ver que su curva (azul) es muy suave en una gran área, es decir, se desliza en esta área El punto es muy pequeño, por lo que el mecanismo de Curve necesita cambiar la moneda con un precio de moneda relativamente estable para garantizar que el deslizamiento sea extremadamente pequeño, es decir, la moneda estable. Recientemente, Curve anunció que Synthetix se puede usar como un puente para lograr transacciones de activos cruzados, lo que significa que las monedas estables se pueden intercambiar directamente por Wrapped BTC Aunque el intercambio de activos cruzados se puede lograr a través de diferentes caminos para DEX, el deslizamiento cuando se combina con La curva es extremadamente baja Es extremadamente amigable con las transacciones de gran valor, lo que se puede decir que es una gran mejora. Fuente de datos: documento técnico de Curve Además de Curve, lo que tengo que mencionar es 1 pulgada. Como el principal agregador DEX, su forma de dividir las transacciones dividirá las transacciones grandes del usuario en varias partes e irá a diferentes intercambios para las transacciones como se muestra a continuación. . Como todos sabemos, los diferentes DEX tendrán diferentes cotizaciones debido a las diferentes profundidades de los fondos, los mecanismos de creación de mercado y las tarifas. La transacción de un millón de dólares de Dai-WBTC en la figura a continuación eventualmente llevará a WBTC a través de 3 caminos diferentes y varios intercambios principales, encontrando efectivamente el mejor tipo de cambio y el deslizamiento más bajo. Fuente de datos: 1 pulgada Otra solución es el concepto de equilibrio virtual propuesto por Vitalik, que se ha realizado en Mooniswap, un creador de mercado AMM de menos de 1 pulgada. Cuando ocurre una transacción, el AMM no moverá el precio del comprador y del vendedor al mismo tiempo para crear una oportunidad de arbitraje, sino que hará que la transacción se mueva de forma asimétrica, es decir, el comportamiento automático de creación de mercado del AMM experimentará un retraso Aumente lentamente el tipo de cambio de los arbitrajistas en 5 minutos (determinado por el voto de la comunidad), el resultado es que los arbitrajistas solo pueden capturar una parte de los ingresos de deslizamiento, mientras que la otra parte de los ingresos de deslizamiento aún será obtenida por el pool de fondos El concepto de balance virtual No solo puede reducir la pérdida por deslizamiento, sino que también es una herramienta afilada para evitar la ejecución anticipada. Una característica importante del ecosistema Defi es que no hay KYC. Sin embargo, la mayoría de los canales de moneda fiduciaria de las billeteras descentralizadas siguen siendo intercambios centralizados, y los intercambios centralizados tienen KYC. Es decir, no importa si CEX tiene la posibilidad de filtrar información del usuario, la información del usuario está garantizada y puede ser obtenida por piratas informáticos. El Dr. Xiao Feng, vicepresidente de Vientiane Group, expresó una vez su énfasis en la protección de la privacidad en la 4ª Cumbre Global de Blockchain y dijo que el algoritmo de cifrado + blockchain es su solución. La ejecución anticipada, también conocida como transacciones anticipadas, es uno de los principales problemas causados ​​por la privacidad. Todo el mundo sabe que los usuarios deben pagar gasolina cuando realizan transacciones, y las transacciones de transferencia tendrán diferentes velocidades según la cantidad de Eth que los usuarios tengan. dispuesto a pagar. Las transacciones de gran valor generalmente causan deslizamientos y aumentan los precios, por lo que algunos piratas informáticos usan este mecanismo para pagar más gas para comprar un token antes de que se complete la transacción de gran valor y luego vender el token después de que se complete la transacción de gran valor. un arbitraje sin riesgos se puede completar en unos minutos o incluso segundos. Una situación similar también ocurre en los préstamos flash, los piratas informáticos pueden copiar las estrategias de arbitraje de préstamos flash de otras personas y realizar transacciones antes que otros. La historia de las transacciones iniciales es larga, y el orden de transacción de los mineros de Ethereum cuando se construyen bloques determina el orden de ejecución de la transacción. De hecho, este tipo de robot de arbitraje existe y es muy inteligente. El mecanismo de activación y el método de operación también varían. Basado en la solución a tales problemas, 1 pulgada eligió desarrollar la función de transacción privada. Los piratas informáticos pueden salir adelante porque las personas pueden obtener las próximas transacciones por adelantado, y la función de transacciones privadas de 1 pulgada puede proteger las transacciones en el fondo de liquidez para que no se obtengan por adelantado. En segundo lugar, los mineros de Ethereum empaquetan selectivamente las transacciones en la cadena Ethereum, y otra función de transacción privada de 1 pulgada puede enviar directamente la información de la transacción a los mineros 10. Siempre que el gas no sea demasiado bajo, los mineros generalmente eligen empaquetar. gran avance en la velocidad de las transacciones, pero también proporciona protección para las transacciones privadas. Otro concepto relacionado con la protección de la privacidad es Manta. Manta es un intercambio descentralizado que admite la protección de la privacidad y la cadena cruzada. Realiza transacciones a través de la tecnología ZK-Snark, y ZK-snark ahora puede lograr el anonimato completo de extremo a extremo. El remitente puede demostrar la legitimidad de la transacción al verificador sin revelar detalles como el monto y la dirección de la transacción. En segundo lugar, un protocolo de consenso rápido puede proporcionar la mejor experiencia de usuario con propiedades de protección de la privacidad, y el protocolo de consenso GRANDPA de Polkadot es actualmente uno de los protocolos de consenso más rápidos. La privacidad es una tendencia importante a partir de 2021. Para usuarios institucionales y usuarios que tienen requisitos de privacidad, Manta es una buena opción. Además de los problemas anteriores, el Ethereum DEX actual solo admite el intercambio de tokens ERC-20. En comparación con los intercambios centralizados, las transacciones están unificadas en el libro de pedidos y muchas cadenas públicas descentralizadas actualmente no pueden realizar transacciones. Es por eso que existen conceptos como WBTC que introducen liquidez BTC, pero activos en otras cadenas que no sean BTC. eso. En cuanto a las soluciones de cadenas cruzadas, Polka y Cosmos son actualmente populares. Se puede decir que ETH2.0 no se implementará por un día, y la nueva cadena pública tiene mucho espacio para la exageración. Con el progreso de las subastas de tragamonedas de parachain, las expectativas de muchos proyectos en el ecosistema Polkadot e incluso el ecosistema Kusama se han magnificado gradualmente. Además del Manta basado en Polkadot mencionado anteriormente, creo que muchas personas también han notado que el precio de la moneda de AVAX casi se ha cuadruplicado en un mes.El costo de los centavos proviene del comercio de varias criptomonedas basadas en el protocolo Avalanche o Ethereum. Sifchain on Cosmos llevará a cabo la integración entre cadenas para 20-25 cadenas públicas, incluido Ethereum. Minimice el costo de la integración entre cadenas en términos de capital y recursos de desarrollador. Se dice que su TPS puede alcanzar 100 veces el de Ethereum, y la tarifa de transacción puede ser tan baja como $ 0.1. Ahora bien, no hay proyectos que se atrevan a afirmar ser el asesino de Ethereum, y no hemos experimentado personalmente la tarifa de transacción de 0,1 dólares estadounidenses, entonces, ¿por qué no esperamos en silencio que estos proyectos aterricen? Todos conocemos los problemas existentes de Ethereum, la tarifa del gas puede ser varias veces más alta de lo habitual cuando la red está congestionada, y la tarifa de transferencia de decenas de dólares es extremadamente hostil para muchos inversores minoristas. Cuando la red está congestionada, no solo el gas es alto, sino que la velocidad de transmisión también es muy lenta. En este momento, muchas personas pueden pensar en soluciones de expansión de Capa 2, pero con tantas soluciones de expansión existentes, ¿por qué la red Ethereum todavía está tan congestionada? La razón es que, en primer lugar, por el lado del proyecto, la finalización de la migración implicará una gran cantidad de cambios de código, lo que supondrá una gran cantidad de gastos, como auditoría y mantenimiento, y en segundo lugar, para los usuarios, hay ciertos desafíos en los costos de cambio y dificultad operativa. En lo que respecta a la reciente solución Layer2 ZKRollup ZKSwap, se cree que muchas personas sienten su experiencia sedosa. ZK-Rollup es una de las dos populares soluciones de expansión de Capa 2. En comparación con otras soluciones de expansión, ZK-Rollup tiene enormes ventajas en términos de seguridad, economía, TPS y disponibilidad. Todas las transacciones ocurren en la capa 2 para evitar la generación de tarifas de gas (como se muestra en la figura a continuación). El TPS es 100 veces más alto que el de Ethereum, y los usuarios de transacciones en tiempo real ya no necesitan esperar a que se confirme un bloque. La "prueba de carrera" también es muy interesante. Fuente de datos: ZKSwap Con respecto a la alta tarifa de gas, debo mencionar 1 pulgada nuevamente. Su Chi gas Token lanzado en junio de 2020 utiliza el mecanismo de reembolso de almacenamiento Ethereum. Cuando el gas es alto, cómprelo y almacénelo, y obtenga un reembolso de gas para compensar parte del gasto destruyéndolo cuando el gas está alto. Según datos oficiales, Chi Gas Token puede ahorrar a los usuarios hasta un 42% de las tarifas de gas y, según las estadísticas de Dune Analytics, desde entonces se han destruido alrededor de 6 millones de tokens de gas y, hasta octubre de 2020, los usuarios han ahorrado alrededor de 2 millones de dólares. dólares en tarifas de gas, como se muestra en la figura a continuación Mostrar. Fuente de datos: Dune Analytics compara el volumen de negociación diario promedio de DEX a principios de 2020 con el nivel de mil millones con el volumen de negociación diario promedio actual a principios de 2021. El crecimiento de 100 veces de este año también está acompañado por los primeros intercambios de cabeza como Kyber. Caídos, hay estrellas DEX en ascenso como Sushiswap, 1 pulgada, Curve. Presumiblemente, la competencia por los principales DEX solo se volverá más intensa en 2021. ¿Se pondrá a prueba la posición de liderazgo de Uniswap? ¿Puede SushiSwap usar la ecología AC para salir de la microinnovación? Con el aumento de las transacciones de privacidad interoperables como Manta, y si el La pista del agregador se convertirá en un futuro portal de tráfico, los usuarios ya no interactuarán con el grupo de fondos, sino que interactuarán con varios front-end de agregación. Estas son cosas que se pueden esperar en el futuro.

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