Uniswap: 5 mil millones de capitalización de mercado, 11 empleados

La semana pasada, Coinbase anunció que se convertiría en una empresa que cotiza en bolsa a través de la cotización directa (DPO) Casi al mismo tiempo, Grayscale anunció el producto de fondo fiduciario UNI recientemente registrado.

No sabemos si esto es una coincidencia, pero lo cierto es que Coinbase está adoptando activamente el mercado principal, mientras que Uniswap está siendo buscado por el mercado principal.

Uno es el intercambio centralizado más grande del mundo y el otro es el intercambio descentralizado más grande del mundo. En comparación con Coinbase, quiero hablar más sobre Uniswap.

Excluyendo el sentimiento fomo provocado por el reciente aumento en el precio de la moneda UNI, creo que la mayoría de las personas, además de conocer el mecanismo AMM de Uniswap y el airdrop de $600 millones en septiembre del año pasado, puede que no hayan tenido tiempo de estudiarlo.

Pero incluso en un círculo tan impetuoso como el círculo monetario, si queremos obtener rendimientos de inversión estables durante mucho tiempo, aún debemos aclarar su lógica de inversión. Una comprensión profunda de una "empresa" es el comienzo correcto, para que podamos aferrarnos a ella.

Entonces, ¿por qué Uniswap merece atención e inversión? Tengo al menos 4 razones. Porfavor lea abajo.

Uniswap representa la dirección de la productividad avanzada

En términos de experiencia de usuario: el registro de usuario no requiere KYC y AML, lo que ahorra mucho tiempo y dinero a los usuarios.Está listo para usar, la interfaz de usuario es simple y la operación es fácil de usar;

En términos de liquidez: la innovación del mecanismo AMM ha cambiado el modo de operación del modelo tradicional de cartera de pedidos. No hay necesidad de gastar una gran cantidad de dinero para la cobertura de liquidez, y no hay necesidad de gastar mucho dinero para contratar creadores de mercado para fortalecer la liquidez. Cualquier usuario común puede convertirse en su creador de mercado comprometiéndose. En la actualidad, el total el valor bloqueado (TVL) de Uniswap ha alcanzado los 3 mil millones de dólares estadounidenses, con una tarifa de transacción diaria promedio de 3 millones de dólares estadounidenses;

Eficiencia en el lanzamiento de tokens: cualquier parte del proyecto o individuo puede abrir un grupo de liquidez de tokens por sí mismo en unos minutos, lo que ahorra mucho tiempo de acoplamiento y costos de comunicación. En la actualidad, se han lanzado casi 30,000 pares comerciales en el intercambio. Más de 100 nuevos los intercambios se agregan todos los días, y la eficiencia es cientos de veces mayor que la de los intercambios centralizados.

Algunas personas pueden decir que esta forma ilimitada de enumerar monedas puede conducir a una gran cantidad de monedas falsificadas, lo que atrae a los estafadores.

Lo que estoy tratando de decir es que es como si hubiésemos renunciado a usar automóviles para reducir los accidentes automovilísticos y renunciado a usar Internet para reducir el fraude en línea. Tratemos de ver el problema desde una perspectiva de desarrollo Los usuarios votarán con sus acciones sobre lo que representa la dirección de la productividad avanzada.

Uniswap reduce significativamente los costos de producción

Ripple reitera su objetivo de lograr la neutralidad de carbono para 2030: el 30 de mayo, Ripple emitió recientemente un documento que reafirma su compromiso de lograr cero emisiones netas de carbono para 2030. Este movimiento es similar al de la mayoría de los países del mundo. . Según la publicación del blog de Ripple, la empresa fintech cree que la industria de activos digitales y blockchain "desempeñará un papel clave en la construcción de un futuro sostenible para las finanzas globales". (CryptoGlobe) [2021/5/30 22:56:20]

Coinbase tiene 1100 empleados en 2019, y solo hay 100 empleados de cumplimiento ¿Cuántos empleados tiene Uniswap? ¡Solo 11 personas!

Esto ya no es una diferencia de 10 veces, sino una diferencia de 100 veces. ¿Por qué Uniswap puede hacerlo? Veamos la comparación:

La operación de Coinbase se basa en el sistema técnico de Internet tradicional, que requiere altos costos de servidor, mientras que Uniswap, que utiliza tecnología blockchain, tiene 0 servidores y alojamiento descentralizado, lo que reduce considerablemente los costos del servidor; en segundo lugar, la operación de la plataforma centralizada requiere contratar a Uniswap apenas necesita una gran cantidad de personal de operación y mantenimiento, personal de control de riesgos, personal de seguridad, personal de atención al cliente, personal de marketing, etc.

Aquí hay un ejemplo muy específico. Para diferentes proyectos de cadena principal, los intercambios centralizados necesitan soporte especial para el desarrollo de billeteras. Después del desarrollo, también necesitan recursos de servidor para ejecutar nodos. Todo el proceso puede durar tan solo una o dos semanas. Complicado y largo -término, este es un asunto que consume mano de obra, recursos materiales y financieros y tiempo.

Como protocolo descentralizado, Uniswap puede injertar varias herramientas de billetera y varios protocolos de cadena cruzada como bloques de construcción, lo que reduce en gran medida el tiempo y los costos de desarrollo.

Los datos en la cadena son transparentes y los activos de los usuarios son controlados por ellos mismos

Transparencia de datos en la cadena: con el progreso de la industria financiera y la mejora de la informatización, las demandas de transparencia de la información de los usuarios serán cada vez más importantes. Todos los datos comerciales de Uniswap están en la red Ethereum, que es abierta y transparente y no se puede manipular. Incluso si Coinbase se incluye con éxito, sus datos operativos y financieros están cerrados y rezagados, sin mencionar que hay algunas empresas que cotizan en bolsa que no son confiables. que pueden utilizar la "magia contable" o incluso la falsificación de datos para engañar a los inversores;

Los activos de los usuarios están en sus propias manos: el robo de billeteras de intercambio centralizado ocurre todos los años, y existen factores de fuerza mayor de supervisión, que pueden detener el retiro de monedas en cualquier momento, lo que hace que la gente entre en pánico. Uniswap almacena de manera descentralizada, todo lo cual es mantenido por los propios usuarios. En base a esto, en términos de seguridad, no existe un punto único de entrada o punto único de falla, y también evita la congelación de activos causada por factores de fuerza mayor como la supervisión. La descentralización brinda a los usuarios una doble protección y el factor de seguridad aumenta exponencialmente.

Uniswap puede devolver el dividendo de crecimiento de la plataforma a los usuarios

El mecanismo AMM de Uniswap permite que todos los usuarios participantes obtengan beneficios de la plataforma a través de la minería, y UNI en sí misma, además de ser aplicable a incentivos de liquidez y escenarios comerciales, también es un token de gobernanza comunitaria importante.

Hace solo 10 días, el fundador Hayden Adams tuiteó que el valor de la tesorería de gobierno comunitario de Uniswap superó los $ 500 millones (ahora vale $ 700 millones), y buscó el consejo de la comunidad sobre cómo usar el dinero.

Los tenedores de divisas en la comunidad son tanto "accionistas" como operadores, y disfrutan de los derechos de gestión de la plataforma. También pueden asumir roles como personal de mercado, personal de servicio, etc. El "agua del grifo" de todo el mundo es la fuerza impulsora de Uniswap, un unicornio. Uniswap no solo ha realizado la innovación del paradigma técnico, sino también la innovación del paradigma organizacional.

Opiniones opuestas en el mercado

Aunque Uniswap ha hecho un gran progreso, todavía hay dos puntos de vista opuestos en el mercado:

1. La experiencia comercial de Uniswap es pobre e imperfecta, y solo puede operar con monedas de cola larga. Si el intercambio centralizado es un gran supermercado, entonces Uniswap es como una máquina expendedora de crowdfunding.

2. El mecanismo AMM determina que Uniswap no tiene el poder de fijación de precios del precio de la moneda. Su precio es esencialmente una imagen reflejada del intercambio centralizado, y es fácil de manipular el precio de la moneda, por lo que solo puede usarse como vasallo. del intercambio centralizado

Intento refutar los dos puntos de vista anteriores. la

Contrapunto 1: Uniswap ya pasó la etapa de las llamadas máquinas expendedoras. A juzgar por el desarrollo actual, Uniswap o todo el ecosistema DEX ya no se limita a transacciones de activos de cola larga.

Según los datos de la cadena, los fondos de liquidez de los 5 tokens principales de Uniswap ascendieron a más de mil millones de dólares estadounidenses, y el volumen total de transacciones en 24 horas superó los 270 millones de dólares estadounidenses. El volumen promedio diario de transacciones de toda su plataforma en enero fue cerca de mil millones de dólares estadounidenses, lo que representa aproximadamente 1/3 de Coinbase, el intercambio centralizado más grande del mundo. En septiembre del año pasado, el volumen de negociación semanal de Uniswap incluso superó brevemente al de Coinbase.

Desde que se lanzó Uniswap en 2018, la tecnología ha ido mejorando iterativamente.En el último plan de versión oficial V3, Uniswap tendrá las siguientes actualizaciones:

1. Modelo de orden limitada;

2. El esquema de expansión de Optimistic Rollup;

3. Integrar ZK-SNARk y evitar el intercambio preventivo;

4. Asignación de cuotas para titulares de UNI

Para resumirlo en una frase, una experiencia de usuario más perfecta, capacidades técnicas más sólidas y un mecanismo de dividendos más completo. Si la versión Uniswap V3 se implementa con éxito, el intercambio centralizado realmente no tiene ninguna ventaja.

Contraargumento 2: Es puramente un malentendido que el mecanismo AMM no tiene poder de fijación de precios. Cualquiera que tenga una cierta comprensión del intercambio sabe que el poder de fijación de precios del precio de la moneda siempre ha seguido la liquidez, y quien tenga la mayor liquidez seguirá el precio. Entre los intercambios centralizados, los 3-5 principales intercambios por volumen de negociación se incluirán en el precio del índice por otros intercambios como referencia de peso. Primero, es para estabilizar el precio de la moneda. Segundo, es para evitar un solo peso bajo condiciones extremas. condiciones del mercado Pérdidas de inversión causadas por fluctuaciones en el precio de la moneda.

Se puede ver que incluso en un intercambio centralizado, no importa quién es el vasallo de quién, y la liquidez es el elemento que más dice.

Entonces, bajo esta premisa, asumimos que el 95% del volumen de negociación de un determinado token proviene de Uniswap. En este momento, ¿sigue siendo importante el precio del intercambio centralizado?

El problema de la manipulación de precios en esta etapa se debe a que el AMM actual aún se encuentra en una etapa muy temprana, por lo que puede ser más fácil cambiar el precio en el AMM que en el libro de pedidos. Esto se debe a la baja eficiencia del capital, pero no existirá por mucho tiempo En el futuro, AMM Será mucho más alto que el costo de manipulación de los intercambios centralizados.

Hable sobre el precio de la moneda

Por último, hablemos de los precios de las divisas.

Recientemente, el mercado de BTC ha estado nublado y nublado, pero el precio de UNI ha estado cantando hasta el final, lo que supera las expectativas de muchas personas. Desde el punto más bajo anterior de casi 2 dólares hasta el precio actual de 18 dólares, ha subido 9 veces. Ahora, tan pronto como publique en Moments, alguien me preguntará, quiero comprar UNI, ¿todavía puedo subirme al auto?

Mi respuesta es que si miras a corto plazo, las probabilidades pueden no ser muy buenas, pero si miras a largo plazo, te lo mereces. Porque, $18, es solo el comienzo.

Tomemos Coinbase como referencia. El volumen promedio diario de negociación de Uniswap representa aproximadamente 1/3 del de Coinbase. En términos de valor de mercado, en comparación con la valoración de mercado actual de Coinbase de 28 000 millones de dólares estadounidenses, el valor de mercado de Uniswap de 5 000 millones de dólares estadounidenses no es pequeño. En términos de crecimiento, Coinbase se estableció en 2014 y Uniswap solo se estableció hace dos años, y todavía hay espacio para un mayor desarrollo en el futuro.

El retorno de la inversión proviene de la cognición personal, pero no necesariamente significa que la cognición sea correcta. Cuando todos lo saben y tú lo sabes, el retorno es muy pequeño, cuando nadie lo sabe, pero tú lo sabes de antemano. Cuando eres joven, eres el que merece ser envidiado.

Que todos seamos dignos de envidia.

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