¿La promesa de Ethereum 2.0 representará una amenaza para los ingresos de bloqueo de DeFi?

Título original: La batalla de PoS y DeFi bajo ETH2.0

La primera fase de la cadena de balizas Ethereum 2.0 se lanzó a fines de 2020, lo que permite que el mecanismo de consenso de Prueba de participación (PoS) actualice el mecanismo de consenso de Prueba de trabajo utilizado por la cadena Ethereum 1.0 actual. El modelo de consenso de PoS continúa generando bloques a través de validadores y mecanismos de compromiso, lo que también es una condición necesaria para continuar logrando "sharding" en la siguiente etapa.

Hoy, el compromiso del nodo de verificación de Ethereum 2.0 también está en pleno apogeo. En comparación con otras cadenas públicas basadas en el consenso de PoS, la cantidad de patrocinadores activos de Ethereum 2.0 está muy por delante.

Entonces, ¿la feroz promesa de Ethereum 2.0 significa una amenaza para los futuros ingresos de bloqueo en el campo DeFi? Por otro lado, el compromiso PoS de Ethereum 2.0 bloqueará una gran cantidad de ETH ¿Esto amenazará el mercado DeFi actual con más de 8,57 millones de ETH y un valor actual de más de 10 mil millones de dólares estadounidenses? Este artículo comenzará con una descripción general de Ethereum 2.0 y analizará la perspectiva de la implementación de PoS y la perspectiva de la tasa de retorno de compromiso.

La hoja de ruta actual y la organización de Ethereum 2.0 se pueden resumir como "cadena de balizas PoS ejecutable + fragmentación de datos + capa 2". En comparación con la hoja de ruta anterior de "Cadena de balizas PoS + fragmentación múltiple + ejecución", hay cuatro diferencias principales: 1) La Fase 1 se simplifica a la fragmentación de datos, que se utiliza como la capa de disponibilidad de datos del resumen u otras soluciones de capa 2; 2 ) La cadena de balizas tendrá la función de ejecución, y la cadena principal actual de Ethereum se puede fusionar directamente con la cadena Ethereum 2.0, y ya no se fusionará en forma de fragmentación; 3) El cliente ligero, la fragmentación y la fusión de eth1 y eth2 se paralelizarán Advance, sin implementación secuencial; 4) Dejar de lado temporalmente la investigación y el desarrollo del entorno de ejecución, pero conservar la posibilidad de ejecución fragmentada. La implementación de PoS es la premisa mayor de esta hoja de ruta a mediano y largo plazo.

El modelo de participación de Ethereum 2.0 es diferente del modelo de participación común. El modelo de participación común generalmente adopta el "tipo de delegación" (los poseedores de monedas confían los derechos de voto a los supernodos, es decir, DPoS), mientras que Ethereum 2.0 establece el umbral de compromiso de cada nodo en 32 ETH, y solo se puede activar un nodo por cada 32 ETH, por lo que naturalmente habrá una gran cantidad de nodos en la red. El umbral de creación de Ethereum 2.0 es de al menos 16 384 nodos verificadores, y el número actual de nodos activos en la red ha llegado a más de 80 000. Desde la perspectiva del número de nodos, el grado de descentralización de Ethereum 2.0 es mucho mayor que el de otros modelos de PoS.

La empresa minera de bitcoin Riot Blockchain vendió 250 bitcoins en mayo: según las noticias del 3 de junio, la empresa minera de bitcoin que cotiza en bolsa Riot Blockchain extrajo 466 bitcoins en mayo, aproximadamente un 8% menos que en abril, y vendió 250 bitcoins, lo que representa más de la mitad del volumen extraído, recaudó unos 7,5 millones de dólares en financiación.

Tenga en cuenta que estos son los tres meses consecutivos de venta de bitcoins extraídos de Riot Blockchain para recaudar fondos, después de vender 200 bitcoins en marzo y 250 bitcoins en abril. [2022/6/3 4:00:01]

Según los datos de stakingrewards, el valor de mercado total actual de Staking en varias monedas está cerca de los 300 mil millones de dólares estadounidenses, mientras que el valor de mercado de Ethereum ha superado los 180 mil millones de dólares estadounidenses, ocupando el cuarto lugar, pero la cantidad total de compromisos solo representa 2.27 % de circulación de ETH (más de 2,6 millones de ETH), no es difícil ver que el mercado de participación de Ethereum todavía tiene un potencial ilimitado.

cr.stakingrewards.com

Según los datos oficiales de Ethereum, cuando la cantidad prometida de ETH alcanzó los 524 000 en la etapa inicial, la tasa de rendimiento anualizada fue de alrededor del 21,6 %. Cuando el monto de compromiso de toda la red alcanza los 10 millones de ETH, el rendimiento anualizado sigue siendo de alrededor del 5%.

cr.launchpad.ethereum.org

La tendencia a la baja de los ingresos por promesa de ETH 2.0 también se puede ver en las fluctuaciones de precios del par comercial BETH/ETH. BETH es el certificado para que los usuarios bloqueen ETH en Binance y tiene dos derechos:

Después del lanzamiento oficial de ETH 2.0, BETH será el único certificado para el intercambio 1:1 de ETH;

Los ingresos de bloqueo de ETH se emitirán de acuerdo con el BETH que tenga el usuario. Durante el período de bloqueo, Binance distribuirá los ingresos de apuestas en cadena en BETH a la cuenta al contado del usuario de acuerdo con la cantidad de BETH que tenga el usuario.

Por lo tanto, BETH se puede considerar como un bono, es decir, cuando se lanza oficialmente ETH 2.0, se puede cambiar por ETH mientras se disfruta de una parte de los ingresos del bloqueo. El 26 de diciembre, Huobi lanzó el par comercial BETH/ETH. Su precio inicial alguna vez fue tan alto como 1,05 ETH, pero ahora ha caído hasta el final y cerró en 0,97 ETH a las 11:00 el 8 de febrero.

Este cambio también muestra que los inversionistas no son optimistas sobre la perspectiva de los ingresos de participación de ETH 2.0. Al mismo tiempo, el precio de BETH ha caído por debajo de su valor nominal, lo que también refleja que los ingresos de participación de ETH 2.0 son generalmente más bajos que la oportunidad. costo de inversión en el campo blockchain.

Al mismo tiempo, otro punto que vale la pena señalar es que el volumen de negociación de BETH se concentra por encima del precio de 1 ETH, y el volumen de negociación muestra una tendencia a la baja a medida que disminuye el precio de BETH/ETH, lo que también refleja el enfriamiento de los inversores. Sentimiento hacia el compromiso ETH 2.0.

Los titulares de ETH actualmente pueden participar en el staking de Ethereum 2.0 de dos maneras: prometer 32 ETH y ejecutar su propio nodo de validación; elegir un proveedor de servicios de staking externo o unirse a un grupo de staking.

Para ejecutar su propio nodo de validación, primero debe comprometer 32 ETH y asumir la responsabilidad de producir y verificar bloques; de lo contrario, enfrentará la sanción de deducir el compromiso o incluso ser expulsado. La participación individual en la etapa inicial requiere una cierta base técnica y condiciones de hardware, y conlleva ciertos costos y riesgos de operación y mantenimiento por sí misma.

Si elige un proveedor de servicios de participación de terceros o se une a un grupo de participación, el titular puede optar por depositar una pequeña cantidad de ETH en lugar de 32 ETH y luego obtener ingresos de acuerdo con la proporción de eventos confiscados.

En la actualidad, muchos intercambios centralizados, intercambios descentralizados, acuerdos de compromiso descentralizados y proveedores de servicios básicos han ingresado a la ruta de participación de Ethereum 2.0. No es difícil imaginar que surgirán más proveedores de servicios en el futuro, y el sector de participación de Ethereum 2.0 también se convertirá en la configuración estándar de intercambios y billeteras.

La comparación de los servicios de staking actualmente disponibles es la siguiente:

cr.ethereum.cn

Distribución de direcciones de las acciones de compromiso de Ethereum 2.0:

cr.beaconcha.in

En la actualidad, las 10 principales direcciones comprometidas representan el 37,54 % del monto total comprometido, entre las cuales el intercambio descentralizado Kraken ocupa el primer lugar, representando el 13,65 %, y el monto comprometido supera los 400 000 ETH, mientras que las direcciones restantes representan el 1 %-2 % sobre. De acuerdo con el modelo de seguridad económica de Ethereum 2.0, al menos 2/3 de los nodos verificadores deben controlarse para lanzar un ataque a la red, lo que también confirma la mejora de la descentralización y la seguridad de Ethereum 2.0 en cierta medida. Antes de la fusión de las cadenas Ethereum 1.0 y Ethereum 2.0, con el funcionamiento estable del consenso PoS, la confianza de los usuarios continúa aumentando y es previsible que más donantes potenciales y nodos individuales se unan a Ethereum 2.0.

Otra fuerza impulsora importante para Ethereum 2.0 Staking es el ajuste de la hoja de ruta de Ethereum 2.0. De acuerdo con la hoja de ruta anterior, el ETH prometido por los usuarios estará bloqueado durante al menos dos años, y la nueva hoja de ruta ajustada simplifica y acelera el proceso de fusión de la cadena principal actual de Ethereum y la cadena 2.0, acortando en gran medida el tiempo de bloqueo de ETH. (con suerte dentro de 1-2 años), aliviando así el riesgo de liquidez que actualmente desalienta a los posibles donantes.

PoS es la primera pieza del rompecabezas en la gran visión de Ethereum 2.0, que construye la piedra angular para una red de cadena de bloques de Ethereum más segura, rápida y descentralizada. A medida que el consenso PoS de Ethereum 2.0 se desarrolla en una dirección más estable y optimista, la investigación y el desarrollo de sharding para proporcionar una capa de almacenamiento de datos para la solución de expansión de dos capas también avanza de manera ordenada. Necesitamos entender una cosa: sólo una Capa1 fuerte Para dar a luz al espacio infinito de la imaginación y la posibilidad de la ecología.

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