Informe de Messari: el valor de mercado de DeFi se tragará a JPMorgan Chase

Los precios de los activos DeFi se están disparando.

El valor promedio de los activos de DeFi aumentó 3 veces en el último mes. Actualmente han nacido 6 unicornios DeFi: Uniswap y Sushiswap (intercambios descentralizados), Aave, Compound y MakerDAO (préstamos DeFi) y Synthetix (activos sintéticos DeFi).

Leader Uniswap fue valorado en $5,500 millones al 1 de febrero, o casi $20,000 millones sobre una base totalmente diluida, y procesó $30,000 millones en transacciones en enero.

Esto es una locura.

Hay valor real en estos mercados. Y hemos argumentado que, si bien algunos activos de DeFi son ridículamente caros, sus valoraciones aún están respaldadas por los fundamentos (es decir, la rentabilidad de la red), lo cual es especialmente importante cuando se considera el potencial de crecimiento a largo plazo.

El token CHNG de Chainge Finance cotiza en Bittrex: según las noticias oficiales, el proyecto descentralizado de cadenas cruzadas Chainge Finance anunció que su token CHNG se incluirá en Bittrex el 26 de enero. Depósito de CHNG (ERC20): 08:00, 26 de enero (UTC+8), hora de negociación de CHNG/USDT: 08:00, 27 de enero (UTC+8).

Se informa que Chainge Finance tiene acceso a 87 monedas principales y admite la itinerancia entre cadenas de 17 cadenas públicas, que actualmente está aumentando. Este año, el equipo lanzará una función de agregación de cadenas cruzadas, con el objetivo de proporcionar a los usuarios servicios financieros seguros completos, distribuidos, programáticos y eficientes. [2022/1/26 9:13:31]

Pero, ¿qué tan alto es el límite superior de los activos DeFi? ¿Podrán algún día rivalizar con las instituciones financieras más grandes del mundo actual? ¿O el límite superior es inferior?

El volumen bloqueado total de la cadena doble de CoinWind superó los 2800 millones de dólares estadounidenses: según los datos oficiales de coinwind, a las 23:20 de hoy, el volumen bloqueado total de la cadena doble de la plataforma financiera de minería inteligente DeFi CoinWind en la cadena ecológica HECO de Huobi y Binance Smart Chain BSC Superando los 2.800 millones de dólares estadounidenses, los ingresos totales creados para los usuarios superaron los 86 millones de dólares estadounidenses.

Se entiende que CoinWind es una plataforma financiera de minería inteligente DeFi, que iguala automáticamente la moneda prometida a través del contrato, coopera con la estrategia de cobertura de pérdidas por impermanencia, maximiza los ingresos del usuario y resuelve de manera efectiva el problema de los bajos ingresos mineros en una sola moneda y LP. Impermanencia minera y grandes pérdidas y otros problemas de riesgo. [2021/5/8 21:35:46]

Creo que depende de tres variables:

1) Cobertura mundial

2) Estructura del mercado

3) Captura de valor

Los protocolos DeFi deberían escalar en los mercados de manera más eficiente que las instituciones financieras tradicionales. Al igual que los protocolos de Internet (TCP/IP, HTTP) a los que estamos acostumbrados hoy en día, los protocolos DeFi son estándares abiertos para transferir valor en todo el mundo. No están sujetos a ninguna jurisdicción en particular, están disponibles en todas partes (de fácil acceso) y no tienen un "hogar" físico (difíciles de eliminar).

Para una tecnología disruptiva, esta es una combinación perfecta.

¿Se convertirá DeFi en un mercado en el que "el ganador se lo lleva todo"? Esa es la pregunta del billón de dólares, y quizás la más difícil de responder.

No está claro cuántas ofertas principales hay por vertical, o si habrá una "oferta con todo incluido" que abarque a todos los competidores. Ha habido algunas señales tempranas de que este último es un resultado potencial.

Incluso si asumimos que DeFi puede escalar a nivel mundial y exhibir un potencial de "el ganador se lo lleva todo", esto no les importará a los inversores para los protocolos que carecen de mecanismos de captura de valor viables a largo plazo.

El desarrollo de código abierto reduce los costos de intercambio, por lo que a medida que se intensifica la competencia, es probable que los protocolos obtengan poco valor de los servicios que brindan. En DeFi, existe un delicado equilibrio entre los incentivos de gestión de las partes interesadas, y no está claro cuánto valor extraíble tienen (o deberían tener) los titulares de tokens de valor extraíble ahora o en el futuro.

Predigo que en 15 a 20 años, la escala de los protocolos DeFi superará con creces a las grandes instituciones financieras actuales.

La ausencia de fronteras y la democratización económica les ayudarán a desarrollarse a un ritmo más rápido a nivel mundial. A medida que los mantenedores de protocolos sean recompensados ​​por sus contribuciones, obtendremos al menos algo de valor de cada nuevo instrumento financiero.

No importa si una vertical se convierte en un "ganador se lo lleva todo" o en un "acuerdo con todo incluido": los inversores pueden invertir en ganadores verticales desde el principio y obtener una parte de la acción mientras superan a sus competidores.

La "tienda con todo incluido" de DeFi será mucho más grande que JP Morgan.

Por Ryan Watkins, Analista, Messari

Traducción: María Liu

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