Identificado por ICE como un movimiento de crecimiento clave, ¿qué tan grandes son las ambiciones criptográficas de Bakkt?

El intercambio de derivados de bitcoin que cumple con los requisitos de EE. UU. Bakkt y su empresa matriz ICE han estado en los titulares financieros recientemente. El 6 de febrero, Intercontinental Exchange anunció su informe financiero del cuarto trimestre de 2019 e identificó a Bakkt como una de las iniciativas clave de crecimiento. El CEO de ICE dijo sin rodeos que la adopción del consumidor será el enfoque de Bakkt en 2020. Haciéndose eco de esto, Bakkt e ICE están trabajando gradualmente en esta dirección.

Según los datos, Bakkt lanzó un producto de futuros de bitcoin en septiembre de 2019 y el volumen de transacciones de este producto alcanzó los 37 millones de dólares estadounidenses, estableciendo un récord para 2020. El interés abierto de futuros de bitcoin de Rival CME Group aumentó a $ 314 millones, otro récord de 2020, con $ 824 millones negociados. Hasta cierto punto, son una importante herramienta de gestión de riesgos para los inversores institucionales y el crecimiento de este mercado puede ser una señal de la madurez del mercado de activos digitales. Además, la bolsa de futuros y opciones criptográficas Deribit vio transacciones por valor de más de $200 millones para sus productos de opciones, la cifra más alta hasta ahora en 2020. El fundador de Skew, Emmanuel Goh, dijo: "Las fuerzas del mercado son fuertes. Hay muchas señales de que el optimismo se está recuperando".

En el proceso, las ambiciones de encriptación de Bakkt se revelan gradualmente, y también vale la pena conocer el diseño de inversión de ICE.

Las criptoambiciones de ICE

Todo el mundo está familiarizado con Intercontinental Exchange Group (inglés: IntercontinentalExchange, Inc., NYSE: ICE). Esta es una plataforma de comercio de futuros en línea en los Estados Unidos que también brinda servicios extrabursátiles (OTC) para energía y productos básicos y sus derivados. Inicialmente, el grupo se dedicaba principalmente a productos relacionados con la energía, como petróleo crudo, gas natural, electricidad y emisiones de carbono. A través de adquisiciones y fusiones en los últimos años, el alcance comercial se ha ampliado a otros productos básicos, como azúcar, algodón, café, productos extranjeros. futuros sobre índices y bolsas.

El 21 de diciembre de 2012, Intercontinental Exchange Inc. (ICE) canjeó el 33% de sus 42,5 millones de acciones en efectivo con un límite máximo de US$2.700 millones y el 67% de las acciones. El precio de compra por acción fue de 33,12 dólares estadounidenses y la adquisición de New York Euronext costó 8200 millones de dólares estadounidenses. Una vez completada la adquisición, ICE se convertirá en la tercera bolsa de futuros más grande del mundo.

El 12 de diciembre de 2018, se lanzó oficialmente Bakkt, una plataforma de comercio de activos encriptados establecida por ICE. Como ICE, que tiene una larga historia y una gran fortaleza en la industria financiera, ingresar al campo del comercio de criptomonedas puede describirse como un evento "muy importante". Hasta cierto punto, las grandes instituciones confiaban más en ICE y estaban dispuestas a invertir dinero en su intercambio Bakkt, lo que fue considerado por muchas personas como una señal de que los inversores institucionales ingresaban al mercado en ese momento. Por supuesto, el desarrollo de Bakkt no se logra de la noche a la mañana y los inversores institucionales no acudirán en masa. Pero la intención original de Bakkt: ser una aplicación de consumo está emergiendo gradualmente.

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Hasta el momento, Bakkt tiene tres derivados de bitcoin muy importantes, a saber:

1. Productos de contratos de futuros para entrega física de bitcoin lanzados en septiembre de 2019;

2. El producto de contrato de futuros de Bitcoin liquidado en efectivo lanzado en noviembre de 2019;

3. Lanzó el primer producto de contrato de opciones de bitcoin regulado el 9 de diciembre de 2019.

Por supuesto, los contratos de futuros son más atractivos para el mercado que los productos de opciones recientemente lanzados. Recientemente, el interés abierto de Bakkt aumentó un 13,6 % en las últimas dos semanas, de $5,5 millones a $13 millones, lo que también muestra la tendencia positiva y la alta actividad de Bakkt en todo el mercado de encriptación.

Con base en esto, no es difícil ver que no es de extrañar que ICE incluya a Bakkt como una de las iniciativas de crecimiento clave. Y ICE y Bakkt están haciendo esfuerzos para esto.

Adquisición y financiación en dos pasos para apoyar el desarrollo de Bakkt

 El fundador y director ejecutivo de ICE, Jeffrey Sprecher, destacó el anuncio de la adquisición planificada del proveedor del programa de recompensas por lealtad Bridge2 Solutions durante la conferencia telefónica.  Esto, dijo, "acelerará la segunda fase de nuestra estrategia de activos digitales. Hace más de un año, esbozamos los planes futuros de Bakkt. Nuestra misión es construir un ecosistema más amplio para respaldar todo el ciclo de vida de los activos digitales". hará de Bakkt un "agregador y mercado para una amplia variedad de activos digitales".

En cuanto a cómo ICE juzgará el éxito de Bakkt, Sprecher dijo en el segmento de preguntas y respuestas de la llamada que el enfoque en 2020 estará en la "adopción generalizada" de las aplicaciones de los consumidores. "Nos vamos a centrar más en la adopción de los consumidores que en los ingresos o los gastos. Estamos teniendo muchas conversaciones con las marcas de consumo y los comerciantes más grandes", dijo.

Además, Sprecher señaló un informe del Wall Street Journal de que ICE se ha acercado a eBay sobre una posible adquisición. Esta operación tiene sentido dado el deseo de ICE de innovar en la naciente clase de activos emergentes.  Según Jinse Finance, el 5 de febrero, el Wall Street Journal declaró que ICE está tratando de adquirir eBay, y el volumen de transacciones puede alcanzar los 30 mil millones de dólares estadounidenses. Las acciones de eBay subieron un 10% en los dos días siguientes a la noticia. Sprecher también reveló en respuesta a una pregunta en una conversación con eBay: "Nos sentimos muy bien acerca de nuestra capacidad para continuar encontrando más clases de activos".

Con el plan establecido para las solicitudes de los consumidores, no es difícil entender la decisión de ICE. Bakkt aprovechará las relaciones comerciales de Bridge2 Solution para crear su aplicación orientada al consumidor, que proporcionará a los usuarios una billetera para almacenar una variedad de activos digitales, incluidas criptomonedas y recompensas de lealtad. El CEO de ICE comentó sobre esto: "La nueva adquisición abre un mercado de un billón de dólares para Bakkt." Como la plataforma comercial en línea más grande del mundo, eBay es directamente beneficiosa para la orientación de Bakkt hacia los consumidores.

Si confiar en ICE es una ventaja inherente, el desarrollo y las acciones de Bakkt no deben subestimarse. Se informa que Bakkt también planea completar la segunda ronda de financiamiento en los próximos días. Se espera que el financiamiento y la adquisición se completen en el primer trimestre de 2020. Una vez que se complete la transacción, la valoración de la empresa de Bakkt superará uno mil millones de dólares estadounidenses.

Desde entonces, parece que se están gestando nuevos unicornios.

Excelente desarrollo de rendimiento criptográfico

En particular, ICE y Bakkt detallaron un récord de 2019 durante sus llamadas de ganancias del cuarto trimestre.   Las ganancias por acción (EPS) del cuarto trimestre aumentaron un 1 % año tras año, de $0,94 por acción a $0,95 por acción.  

"Nos complace informar nuestro decimocuarto año consecutivo de ingresos récord”, dijo el CEO de ICE, Jeffrey Sprecher, en un comunicado.   "Aprovechando nuestra tecnología líder y nuestra experiencia en el mercado, ampliamos nuestro conjunto de soluciones de gestión de riesgos, agregando nuevos productos y servicios en todo una variedad de clases de activos y geografías".

(datos ICE)

En otros lugares, el producto de futuros de bitcoin de Bakkt, lanzado en septiembre de 2019, continúa creciendo. La compañía también lanzó recientemente opciones vinculadas a sus contratos de futuros entregados físicamente. El interés abierto de futuros mensuales de Bakkt Bitcoin alcanzó un máximo histórico.

El director de estrategia de marca de OKEx, Xu Kun, comentó sobre esto: "El mercado ahora se encuentra en un mercado unilateral y los fondos principales son optimistas. Esta es la razón principal. No solo Bakkt, sino también otras plataformas, incluidas OKEx y BitMEX, han seguido aumentando sus posiciones abiertas. Pero el crecimiento de Bakkt puede reflejar que los inversores tradicionales están muy interesados ​​en los activos cifrados desde un punto de vista”.

Vale la pena mencionar que los inversores también adoran los productos de opciones de Bitcoin de CME Group. Xu Kun, oficial de estrategia de marca de OKEx, analizó que: La base de clientes de Bakkt aún tiene una brecha con CME. CME comenzó a desarrollar futuros de Bitcoin en 2017. En la actualidad, el volumen comercial acumulado ha superado los 100 mil millones de dólares estadounidenses, y el volumen comercial diario promedio es de aproximadamente 20 millones de dólares EE. UU. La liquidez de Bakkt es mucho menor que eso, y el lanzamiento de los productos de opciones de CME naturalmente se verá favorecido por los clientes de futuros existentes.

Al mismo tiempo, el oficial de estrategia de marca de OKEx, Xu Kun, también cree que los derivados de Bitcoin definitivamente marcarán el comienzo de una explosión en 2020, pero la competencia en el mercado de derivados es muy feroz y es necesario tener productos únicos para destacar. está por ver si logrará un crecimiento de magnitud, o qué nuevas ideas puede traer al mercado.

  En cuanto a si Bakkt puede lograr un gran avance en 2020, Chu Kang, el fundador de Benrui Capital, señaló en una entrevista con Jinse Finance: "Depende de si puede proporcionar una competitividad especial para lograr un gran avance en la proporción de la mercado de futuros, y más importante, Depende del interés y la participación de las instituciones en activos encriptados como Bitcoin.Según datos de la plataforma de análisis de datos encriptados Skew, Deribit tiene actualmente una participación de mercado del 88.54% en el campo de opciones. con Deribit, Bakkt se lanzó a fines del año pasado. Los contratos de futuros de estilo europeo entregados físicamente no tienen innovaciones significativas en los futuros, y su innovación, flujo y estabilidad del mercado son dudosos. Sin embargo, con Bakkt, Deribit y Chicago Exchange , el volumen de negociación de derivados de Bitcoin ha aumentado gradualmente y, al mismo tiempo, Bitcoin marca el comienzo del ciclo de reducción a la mitad. Durante un período de tiempo después de la reducción a la mitad, con la madurez gradual de los derivados, es probable que el precio de Bitcoin no se estabilice. , similar a las fluctuaciones del oro, lo que ayudará a Bitcoin Como un producto comercial a granel, es aceptado por más inversores y también es propicio para la visión del sistema de efectivo electrónico diseñado por Bitcoin"

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