La pista de activos sintéticos está ganando impulso gradualmente ¿Puede desencadenar otro "verano DeFi"?

La agitación de la "ola WSB" ha desencadenado una "batalla apretada" sin precedentes contra Wall Street por parte de los inversores ordinarios.

El 28 de enero, Robinhood, la plataforma de corretaje que es el principal campo de batalla para que los inversionistas comunes luchen juntos, y varias casas de bolsa nacionales en los Estados Unidos han anunciado sucesivamente restricciones para abrir posiciones en acciones como GME y AMC. se permite vender y no se puede comprar.

Esta palangana de agua fría se puede describir como la llamada de atención más oportuna. Cuando "Robin Hood", quien siempre ha sido considerado como un "amigo de los inversores comunes", ya no está en el mismo frente, los inversores comunes se dan cuenta de que , además de correr enojado a la tienda de aplicaciones para ganar dinero para desahogar su ira, apenas tiene poder para resistir.

Pero a menudo también surgen variables en esta situación embarazosa. El Protocolo de activos sintéticos Mirror Protocol aprovechó la tendencia para iniciar una votación y lanzó transacciones de activos sintéticos correspondientes a acciones de GME y AME. La pista de activos sintéticos detrás de esto ha llegado a una encrucijada crítica que se aproxima a un cambio cualitativo boca.

Los activos sintéticos no son nuevos en el mundo de las cadenas de bloques. Realiza principalmente la simulación de ciertos activos en la cadena.

Al igual que los activos sintéticos de GME y AMC mencionados al comienzo del artículo, al rastrear los precios de las acciones correspondientes, brinda a los inversores con necesidades comerciales una nueva posibilidad que no está restringida por las transacciones de la plataforma centralizada.

El más representativo de la pista de activos sintéticos es sin duda el veterano líder Synthetix basado en Ethereum. Su volumen total de transacciones ha superado los 3.200 millones de dólares estadounidenses desde su nacimiento hace más de dos años, y representa básicamente la principal modalidad de activos sintéticos:

Con base en el grupo de deuda, mediante el seguimiento de los activos subyacentes, los usuarios reciben apoyo para proporcionar garantías (sobre garantías) en forma de token SNX, lo que genera y sintetiza una serie de activos integrales en la cadena, que abarca moneda de curso legal, activos cifrados, futuros de acciones, materias primas, etc. Casi todas las clases de activos que se pueden negociar.

BTC cayó por debajo de la marca de los $30 800 con una caída intradiaria del 5,81 %: según datos de Huobi Global, BTC cayó a corto plazo y cayó por debajo de la marca de los $30 800. Ahora se reporta en $30 785,72, con una caída intradiaria del 5,81 %. fluctúa mucho, por favor haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2021/6/22 23:57:16]

Y en teoría, además de simular el seguimiento de oro, acciones, bonos y varios índices tradicionales o encriptados, el seguimiento simulado también incluye el mercado de la cultura pop, el mercado de memes, el mercado de fichas personales, etc.

Y los lugares de negociación de los objetivos de activos sintéticos generados también se basan en la cadena (como Uniswap, etc.), y es completamente posible mapear y construir casi todos los lugares de negociación de activos valiosos en el mundo encriptado.

Sin embargo, las "acciones estadounidenses" acuñadas y negociadas a través de acuerdos de activos sintéticos como Synthetix no significa que en realidad posean la propiedad de las acciones. No hay dividendos, y solo anclan el precio del activo, al igual que lanzar corresponde a GME, Tess El precio de las acciones de EE. UU., como América Latina, solo depende del oráculo para anclar el precio real de las acciones.

Debido a esto, no existe una contraparte directa en la transacción de activos sintéticos, y todos se ejecutan a través de contratos inteligentes.Es un modelo completamente descentralizado, sin preocuparse por la liquidez y el deslizamiento, y requiere una sobrecolateralización:

La tasa hipotecaria actual de Synthetix es del 500% (por cada $500 de SNX bloqueados en el sistema, solo se pueden emitir $100 de activos sintéticos), similar a la emisión de DAI, esto es principalmente para hacer frente a cualquier cambio brusco en los precios de los activos sintéticos. y garantizar suficiente margen de seguridad de liquidación.

A partir del 21 de febrero, el valor total de los activos bloqueados en el protocolo Synthetix superó los $ 4 mil millones, ocupando el sexto lugar en el mundo DeFi, y la conexión entre el mundo del cifrado y varios otros mercados tradicionales también comenzó a entrelazarse cada vez más.

Sin embargo, además de Synthetix, el líder veterano de la pista de activos sintéticos, Mirror y UMA también han surgido como estrellas en ascenso, y el patrón de la troika se ha formado inicialmente.

La empresa acuícola australiana WCA aceptará Tether para una oferta pública inicial amigable con las criptomonedas: la plataforma australiana de criptofinanciación Stax anunció que su cliente West Coast Aquaculture Group (WCA) llevará a cabo la primera oferta pública inicial del país aceptando pagos en moneda virtual, los inversores pueden usar Tether (USDT) o AUD para comprar una participación en la empresa. (Cointelegraph) [2020/10/29]

El recientemente popular Protocolo Mirror es actualmente la mayor plataforma de comercio de acciones sintéticas de EE. UU., y su desarrollo ha sido particularmente rápido en el camino: a partir del 21 de febrero, Mirror ha lanzado 20 activos sintéticos, que cubren acciones de EE. UU. (Alibaba, Tesla, etc.), activos encriptados (BTC, ETH), commodities (petróleo crudo), etc.

Y en solo tres meses después de que se puso en línea, el volumen bloqueado alcanzó los 150 millones de dólares estadounidenses desde cero, y el precio del Token correspondiente también aumentó en el camino.

Y el proceso de lanzamiento de Mirror Protocol es similar al de Synthetix, ambos con sobrecolateralización. La diferencia es que Mirror está sobrecolateralizado a través de Terra stablecoin UST o mAsset (activos sintéticos en Mirror) para acuñar tokens de activos sintéticos ( Mirror en sí está basado en Terra).

El índice hipotecario mínimo de UST es del 150 %, y el índice hipotecario mínimo de mAsset es del 200 %.

Por supuesto, como se mencionó anteriormente, el mayor problema con los activos sintéticos es el precio del activo en la cadena y el precio del mundo real, principalmente dependiendo de la máquina del oráculo para alimentar el precio como mecanismo de anclaje, por lo que la experiencia real de la transacción está limitada por el requisitos de transacción de activos en el mundo real.

Tomando como ejemplo la negociación de acciones sintéticas de EE. UU. en Mirror, no se puede negociar las 7 x 24 horas del día como los activos cifrados. Debe corresponder a la hora real de negociación de apertura de las acciones de EE. UU. para evitar el arbitraje de diferencia horaria (actualmente, el precio de mAsset en Mirror lo establece Band Protocol's El oráculo alimenta el precio cada 15 segundos para mantenerlo consistente con el mercado tradicional).

A diferencia de los dos anteriores, UMA no está sobregarantizado, sino que depende de liquidadores con incentivos financieros para descubrir activamente posiciones hipotecarias indebidas y liquidarlas, por lo que no depende de la entrada de precios externos de la máquina del oráculo. El valor también ha alcanzado los 63 millones de dólares estadounidenses.

Aunque el volumen actual de Mirror Protocol, UMA y Synthetix todavía no están al mismo nivel, la jugabilidad y la innovación obviamente exploran constantemente mayores posibilidades, y ya es posible ver vagamente la liberación de liquidez en una escala mayor que los activos cifrados nativos. .

Como un supermercado donde surgieron acciones estrella como Apple y Tesla, la comunidad inversora siempre ha hablado del "crecimiento histórico" de las acciones de EE. UU. Sin duda, es una de las clases de activos más atractivas del mundo, pero para nosotros. Para la gran mayoría de los inversores ordinarios, el umbral para participar en transacciones y compartir dividendos es relativamente alto.

Al mismo tiempo, hasta cierto punto, la superposición entre la inversión en activos encriptados (especialmente nacionales) y el círculo de inversión en acciones de EE. UU. es bastante alta, sin mencionar que Musk ha ondeado repetidamente la bandera de activos encriptados como BTC, Doge y ETH en las plataformas sociales este año Muchos inversores de activos cifrados también son fieles seguidores de "FANG" (esto puede ser gracias al Sr. Li).

Hace un tiempo, Tesla anunció oficialmente que había comprado USD 1500 millones en Bitcoin. La colisión cruzada entre las acciones de EE. UU. y la inversión en activos cifrados se está volviendo cada vez más evidente, mucho menor.

Entonces, al igual que Robinhood, que se convirtió en un éxito instantáneo con cero comisiones y brindó servicios para inversionistas comunes, la principal ventaja actual de cada proyecto en la pista de activos sintéticos es una réplica de Robinhood, provista para inversionistas comunes que lo necesitan. Una excelente manera de negocie clases de activos diversificados, como acciones de EE. UU., con un umbral bajo.

Si bien Robinhood rompió la confianza de todos en las plataformas comerciales centralizadas, en realidad demostró el valor alternativo de las plataformas de activos sintéticos como Synthetix: en comparación con las plataformas centralizadas, no tiene operadores de plataformas comerciales centralizadas, Access no requiere permiso, lo que lo hace resistente a la censura y nadie puede apague, tome el control y altere el protocolo de transacción.

Y el protocolo de activos sintéticos casi no tiene restricciones en términos de riqueza de activos: puede cubrir acciones de EE. UU., petróleo crudo, oro e incluso el mercado de divisas. No hay licencias para comercializar variedades, y cualquier activo con un precio público puede ser negociado

Sin embargo, en la actualidad, las tarifas de gas de transacción en cadena cada vez más altas e incluso escandalosas de Ethereum han hecho que el umbral y el costo para que los usuarios comunes participen en la fundición y el comercio de activos sintéticos se disparen exponencialmente nuevamente.

Es por eso que Synthetix está adoptando activamente las soluciones de Capa 2: en la actualidad, la tarifa de Gas en Ethereum se ha convertido en una "carga insoportable" para los usuarios comunes, y la escalabilidad también es muy limitada.

Por lo tanto, Mirror elige directamente "abandonar" Ethereum y adoptar otras cadenas públicas de alto rendimiento. Sin embargo, este también es un problema de desarrollo común que enfrenta el mundo DeFi en la actualidad, y llevará tiempo resolverlo.

Mirando hacia atrás ahora, aunque GME y otros han vuelto al punto de partida en términos de precio, la "tendencia WSB" ha mostrado el mercado comercial actual.

Los inversores ordinarios se han convertido en una fuerza que no puede ser ignorada en el mercado financiero actual. La fuerza acumulada por el "efecto de cola larga" de los inversores ordinarios puede no ser capaz de sacudir a esos depredadores de Wall Street (inversores institucionales) en el sentido tradicional.

Esta vez, el "Robin Hood tratando de romper el monopolio de Wall Street" en el que siempre han confiado los inversionistas comunes es una educación más directa, y todas las instituciones centralizadas tienen la posibilidad de "hacer el mal".

Por el contrario, con la ayuda del protocolo de activos sintéticos bajo la bendición de la cadena de bloques, debido a la naturaleza sin fronteras del propio mercado de cifrado, especialmente la innovación y la combinación del mercado DeFi, es equivalente a dar a participar al público en general. capital tradicional como las acciones de EE.UU. con un cierto umbral La excelente oportunidad de participar en el mercado es más como llevar la bandera de una nueva generación de "Robin Hood".

Al mismo tiempo, en comparación con campos ya candentes como DEX y préstamos, los activos sintéticos siguen siendo una pista a pequeña escala en el mundo DeFi. Realmente vale la pena esperar qué tipo de volumen y oportunidades se lanzarán a continuación.

Autor | Un chopo

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