El sesenta por ciento del poder de cómputo está en China.Análisis en profundidad del panorama global de acciones mineras de bitcoin

“Al menos el 60% del poder de cómputo de toda la red está en China”, es un consenso en la industria minera de bitcoin. Aun así, el 40 % restante de la potencia informática que se posee en el extranjero no debe subestimarse, especialmente desde 2020, muchas empresas cotizadas en el extranjero, incluidas Marathon Patent Group y Riot Blockchain, han anunciado la compra de máquinas de minería Bitcoin y Bitcoin, con datos detallados considerables. .

Clasificamos y contamos esta parte de los datos, clasificamos la situación de ventas y las políticas de ventas de los fabricantes de máquinas de minería, y resumimos las características de comportamiento de las instituciones relevantes, y también calculamos y comparamos el valor de "valor de mercado/potencia informática de bitcoin propiedad" de cada institución.

¿Qué es Bitcoin y Bitcoin Mining?

Bitcoin es un medio de intercambio y depósito de valor. Utiliza criptografía para controlar la creación de unidades monetarias y verificar la transferencia de fondos. Muchos consumidores usan bitcoin porque ofrece una opción de pago entre pares más barata y rápida sin dar información personal.

Blockchain es la tecnología subyacente de Bitcoin. Es un libro de contabilidad digital descentralizado, que puede registrar y realizar transacciones seguras punto a punto sin intermediarios de terceros, y realizar la confirmación de activos digitales. Cuando un usuario solicita a la red blockchain que procese una transacción, una red peer-to-peer compuesta por máquinas de minería (computadoras especializadas) utiliza algoritmos conocidos para verificar la transacción y competir por el derecho a registrar la transacción.

Una vez verificada la transacción, se genera un nuevo bloque de datos en la cadena de bloques. El nuevo bloque se agrega a la cadena de bloques existente de manera permanente y a prueba de manipulaciones, y se finaliza la transacción. La propiedad de cada transacción y cada activo digital en circulación se registra en la cadena de bloques.

Los mineros que verifican con éxito las transacciones reciben recompensas de bitcoin y tarifas de transacción (los bitcoins se emiten públicamente de esta manera). Cada vez que se realiza una transacción, el minero actualiza el libro mayor de BTC.

¿Qué tan grande es la industria minera de bitcoin?

Se conocen los siguientes hechos,

POS Proof of Equity fue seleccionada como las "Diez principales tecnologías innovadoras en 2022" del MIT: el 28 de febrero, "MIT Technology Review" lanzó oficialmente las "Diez principales tecnologías innovadoras globales" en 2022. Entre ellos, la prueba de derechos de POS se encuentra entre ellos, que es la única tecnología de cadena de bloques seleccionada. El artículo menciona que la prueba de participación proporciona una forma de construir una red que no requiere demasiada energía. Ethereum construyó una nueva cadena de bloques para el sistema, que se ha estado ejecutando en paralelo. Lo que debe suceder ahora es una "fusión", moviéndose sobre la "capa" que realmente ejecuta transacciones y mantiene los activos de los usuarios, y descartando la prueba de trabajo en el proceso. Si tiene éxito, la cadena de bloques de prueba de participación de ethereum podría permitir la adopción generalizada de tecnologías de eficiencia energética. (Noticias de Wall Street) [2022/2/28 10:20:07]

Hecho 1: Bitcoin se puso en línea en 2009, y las máquinas de minería que "excavan" nuevos bloques pueden obtener recompensas de 50 bitcoins, y las recompensas se reducen a la mitad cada 4 años a partir de entonces. La recompensa de bloque de bitcoin actual es de 6,25 bitcoins (nota: las recompensas de bitcoin son 50-25-12,5-6,25 en secuencia).

Hecho 2: Independientemente de la potencia informática de la red Bitcoin, aparecerá un nuevo bloque en la red Bitcoin aproximadamente cada 10 minutos. Si el poder de cómputo de toda la red es grande, la red Bitcoin reducirá la dificultad de minar y viceversa, es decir, la velocidad de generación de bloques se mantendrá constante.

Dato 3: Hay 24 horas en un día, es decir 144 10 minutos (24*6).

Dato 4: El precio actual de Bitcoin es de aproximadamente $ 56,833 (Bitinfocharts, 2021.2.21).

Se puede saber que se producen 900 bitcoins por día (6,25*144), la escala de recompensas por bloque de la industria minera de bitcoin es de 51,15 millones de dólares estadounidenses por día (56833*6,25*144) y la tarifa de transacción es de 7,65 millones de dólares estadounidenses. (Monedas de 134,56 bits, que representan el 15% de la producción diaria promedio de 900 bitcoins, por un total de US $ 58,8 millones (alrededor de 380 millones de yuanes) al momento de redactar este informe (24 horas a las 14:00 el 21 de febrero de 2021).

DAS y WePiggy alcanzaron una cooperación estratégica para explorar conjuntamente el campo de Web3.0 y DeFi: El 30 de agosto, el sistema de cuentas descentralizado DAS y el acuerdo de préstamo DeFi WePiggy alcanzaron una cooperación estratégica para explorar conjuntamente el campo de "Web3.0+DeFi ". El campo .0 realiza escenarios de aplicación DID de cadena cruzada más convenientes y una experiencia de préstamo de cadena cruzada más amigable, logrando beneficios mutuos y resultados de ganar-ganar.

DAS proporciona un sistema de cuentas descentralizado entre cadenas. Al integrar DASAPI, WePiggy puede reemplazar las largas direcciones de diferentes cadenas en el sitio web con nombres de cuentas DAS únicos a nivel mundial y fáciles de leer. [2021/8/31 22:48:18]

A medida que sube el precio de la moneda, ¿será rentable la minería?

Los factores que afectan los ingresos contables de los mineros de Bitcoin son principalmente la cantidad de Bitcoin que los mineros pueden extraer y el precio de Bitcoin, mientras que el primero se ve afectado principalmente por la proporción de poder de cómputo que tienen los mineros con respecto al poder de cómputo de toda la red. la proporción, mayor será la probabilidad de que los mineros ganen en la competencia por los derechos de contabilidad en toda la red, y más bitcoins podrán extraer.

Los factores que afectan el costo de los mineros de Bitcoin son principalmente el precio de la máquina de minería, el consumo de energía de la máquina de minería y la tarifa de electricidad.Entre ellos, el precio de compra de la máquina de minería es un costo fijo, el consumo de energía de la máquina de minería es un atributo de la máquina de minería en sí, y la tarifa de electricidad es variable. Esto está relacionado con el consumo de energía.

Cuando el precio de Bitcoin sube, la demanda de máquinas de minería aumenta y el precio de las máquinas de minería aumenta.En este momento, el costo de comprar máquinas de minería aumenta. Además, a medida que aumenta el precio de Bitcoin, más máquinas de minería se unen a la minería. Debido a la velocidad constante de generación de bloques de Bitcoin (1 bloque cada 10 minutos, cada bloque recompensa 6,25 BTC), la dificultad de la minería aumenta. Por lo tanto, el aumento en el precio de Bitcoin no generará un aumento lineal en las ganancias de la minería, a menos que el costo de comprar máquinas de minería sea razonable (como comprar máquinas de minería cuando el precio de Bitcoin es bajo), los costos de electricidad sean bajos (con mejores recursos de energía), factores como el bajo consumo de energía de la máquina minera.

Bitmain y Whatsmart tienen una participación de mercado relativamente alta, y Canaan tiene suficiente capacidad de producción en el mercado futuro, y "es difícil encontrar una máquina" en stock

Según nuestras estadísticas, Bitmain y Whatsmart tienen una participación de mercado relativamente alta, y todas las máquinas de minería de 4 acciones mineras (Riot Blockchain, MGT Capital Investment, Ault Global Holdings y Argo Blockchain) son Antminers de Bitmain. La empresa (novena ciudad) es una máquina de minería Shenma. Sin embargo, vale la pena señalar que Canaan, como el único fabricante de máquinas de minería que ha cooperado con las tres principales fundiciones de obleas de máquinas de minería, ha obtenido repetidamente grandes pedidos en 2021, lo cual es digno de atención.

Con respecto a la situación actual, en esta ronda de marea minera, debido al precio vertiginoso de Bitcoin, junto con la continua situación epidémica y la escasez de chips, el suministro de máquinas de minería es escaso. En el mercado, las máquinas de minería de primera mano se agotan una tras otra, y las máquinas de minería de segunda mano tienen una gran prima.

Se puede encontrar en el sitio web oficial de Bitmain que los Antminer S19, S19 Pro y T19 a la venta se agotaron, y el tiempo de entrega no será hasta agosto de 2021, y el precio ha aumentado significativamente en comparación con antes. En el sitio web oficial de MicroBT, se han agotado todos los tipos de máquinas de minería.

Las empresas tradicionales de minería, inversión e Internet han ingresado al mercado sucesivamente, y ahora son acciones mineras profesionales en 2018.

Creemos que el desarrollo de las acciones mineras se puede dividir aproximadamente en tres etapas:

1) Desde el cuarto trimestre de 2017 hasta el primer trimestre de 2018, las empresas dedicadas a la exploración tradicional de minerales (como el oro) fueron las primeras en ingresar al mercado, lo que puede estar relacionado con que dichas empresas tienen recursos de planta relativamente suficientes y precios bajos de electricidad;

2) 2018-2019, mercado bajista de Bitcoin, a excepción de las empresas de inversión individuales, hay menos empresas que ingresan a la industria minera, pero durante este período comenzaron a aparecer empresas que cotizan en bolsa (Digihost Technology) con la minería de Bitcoin como su negocio principal; sin embargo, en En términos de la cantidad de máquinas mineras ordenadas, 2018 es un gran año para que las empresas mineras ordenen máquinas mineras.

3) A partir de 2020, empresas de la industria de TI (como juegos en línea, seguridad de la información, etc.) han comenzado a ingresar a la industria minera, este fenómeno puede estar relacionado con el aumento en el valor de Bitcoin en 2020. Desde el segundo trimestre de 2020, Riot Blockchain ha comprado más de 30 000 máquinas de minería y Marathon Patent Group ha pedido más de 100 000 máquinas de minería.

Además, en comparación con otras industrias, la minería de Bitcoin no es una industria que requiera mucha mano de obra. En teoría, mientras haya máquinas de minería y electricidad, se pueden realizar operaciones mineras. En nuestra investigación, encontramos que incluso las empresas mineras de bitcoin especializadas tienen muy pocos empleados formales. Por ejemplo, Marathon Patent Group tiene solo 3 empleados a tiempo completo al 11 de enero de 2021.

Por lo tanto, bajo la condición de que el costo (el precio de compra de la máquina de minería, el consumo de energía de la máquina de minería y el costo de la electricidad) sea controlable, si el precio de Bitcoin se mantiene alto, debido a la particularidad del negocio de minería de Bitcoin, siempre que los ingresos sean mayores que los costos, entonces se puede prever el futuro. Habrá más y más empresas en otras industrias para llevar a cabo negocios de minería de bitcoin.

Los puntos de inversión a los que presta atención el mercado

¿Cómo ve el valor de inversión de la minería de Bitcoin/máquina de minería/granja minera/piscina de mina/compra de acciones de divisas? ¿Es 2021 el mejor año?

En primer lugar, debe quedar claro que las acciones de concepto relacionadas con la moneda en el mercado secundario son esencialmente el reflejo de BTC en el mercado de valores, y la esencia de comprar este sector es alcista en BTC. Debido a las diferencias en los modelos comerciales, estas acciones tienen más o menos apalancamiento en BTC al contado, y su volatilidad será mayor que la del BTC al contado.

Recientemente, el precio de Bitcoin ha aumentado rápidamente y los ingresos de los mineros han aumentado. Además, la capacidad de producción de las máquinas de minería de Bitcoin está limitada por la capacidad de producción de las fundiciones de chips, y el aumento de la potencia informática de toda la red es limitado. Por lo tanto, ya sea que observe el precio de Bitcoin o la relación entre el poder de cómputo de los mineros y el poder de cómputo de toda la red, es bueno para los ingresos de los mineros y acorta el ciclo de recuperación.

El ciclo de recuperación de la inversión de los mineros también es un factor importante que los fabricantes de máquinas mineras tienen en cuenta a la hora de fijar precios. Cuando se acorta el ciclo de recuperación de la inversión de los mineros, es probable que los fabricantes de máquinas de minería aumenten el precio de las máquinas de minería y aumente el costo de compra de las máquinas de minería. La probabilidad de ciclo de recuperación de la inversión de los nuevos mineros no es tan buena como la de los mineros que han comprado suficiente poder de cómputo en la etapa inicial.

Según las cotizaciones de las empresas de máquinas mineras, en comparación con antes y después del Festival de Primavera, el precio por unidad de potencia de cómputo ha aumentado significativamente. Si vuelve al pronóstico de ganancias, se espera que se revise aún más. Aquí es donde el la flexibilidad de la minería concepto stocks mentiras.

Por lo tanto, creemos que para diferentes valores de concepto de minería y compra de divisas, el modelo de negocio y el ritmo de inversión serán ligeramente diferentes.

Advertencia de riesgo

Fluctuaciones del precio de la moneda. En la actualidad, la situación epidémica en los Estados Unidos se ha aliviado, el ritmo de la recuperación económica se ha acelerado y el fenómeno de "liberación de agua" del banco central ha mostrado signos de reducción de los márgenes. El ritmo de asignación de activos de las empresas tradicionales puede verse afectado. Es necesario tener cuidado con la caída de los precios de las divisas, la disminución de los ingresos de la minería y el aumento del inventario de los fabricantes de máquinas de minería.El riesgo del alto costo de adquisición de Bitcoin.

Reglamento endurecido. Los reguladores de valores de varios países pueden investigar la compra de bitcoin por parte de empresas que cotizan en bolsa o retrasar la revisión de productos como el ETF de bitcoin.

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