Bitcoin llega a $ 50,000, ¿le dicen los datos que el mercado alcista ha alcanzado su punto máximo?

¿BTC volverá a subir?

En esta ronda de mercado alcista, según las estadísticas de CoinMarketCap, BTC estableció un nuevo precio máximo histórico de 41946,74 dólares estadounidenses el 8 de enero, pero luego ajustó su estado de inmediato, lo que hace que el mercado comience a adivinar si esta ronda de mercado alcista ha llegado a su fin. Hasta el 6 de febrero, después de que el CEO de Tesla, Elon Musk, "gritara órdenes" repetidamente, BTC una vez más se situó en la marca de $ 40 000 en la sesión intradiaria, rompiendo el máximo de $ 48 000. En la víspera de Año Nuevo, Bitcoin una vez más se situó en $ 49 000. El nuevo máximo de $ 50,000 están al alcance de la mano, lo que hace que los inversores esperen el hecho de que esta ronda de mercado alcista aún no haya alcanzado su punto máximo.

En general, se cree que en la historia de BTC, 2017/18 fue una ronda de mercado alcista, especialmente durante el período de diciembre de 2017 a enero de 2018, BTC completó la transición alcista-bajista "de arriba hacia abajo", si se compara el BTC actual. con varios datos, ¿cuáles son las similitudes y diferencias entre los dos mercados alcistas? ¿Ha tocado techo este mercado alcista?

En comparación con el mercado alcista de 2017/18, una característica importante de esta ronda de mercado alcista es que el precio de la moneda ha aumentado más, pero la volatilidad es menor.

Según las estadísticas de CoinMarketCap, durante el período comprendido entre diciembre de 2017 y enero de 2018, el precio máximo de la moneda fue de aproximadamente 19 497 dólares estadounidenses, y el aumento más alto fue de aproximadamente 77,63 %.En enero, en realidad entró en un canal descendente, y el precio de la moneda a finales de enero fue de unos 10.221 dólares EE.UU. , el aumento general en dos meses fue -6,88%. Durante el período del 20 de diciembre al 21 de enero, el precio máximo de la moneda alcanzó los 40.798 dólares estadounidenses, el aumento más alto fue de alrededor del 116,98 % y el aumento general en dos meses también alcanzó el 76,11 %.

A medida que crece el valor de mercado de BTC, su volatilidad promedio diaria disminuye gradualmente. Desde diciembre de 2017 hasta enero de 2018, la volatilidad más alta de BTC en un solo día fue de alrededor del 35,78 %, especialmente en los primeros diez días de diciembre, cuando el precio de la moneda estaba en alza, la volatilidad durante muchos días superó el 25 %. A nivel general, en los dos meses de 2017/18, la volatilidad diaria promedio de BTC fue de alrededor del 12,18%.

Durante el período de diciembre de 2020 al 21 de enero, la volatilidad de BTC en un solo día es mucho menor, incluso en diciembre, cuando el precio de la moneda está aumentando principalmente, la volatilidad de un solo día básicamente no supera el 10%. En dos meses, la volatilidad más alta de BTC en un solo día fue de alrededor del 25,52 %, y la volatilidad diaria promedio fue de alrededor del 7,91 %.

En el caso de aumentos elevados de los precios de las divisas y baja volatilidad de los precios de las divisas, los ingresos de las tenencias de divisas en esta ronda del mercado alcista son ligeramente superiores a los de la última ronda del mercado alcista. Según las estadísticas, durante el período de diciembre de 2017 a enero de 2018, la tasa de rendimiento más alta por mantener moneda durante 30 días fue de aproximadamente 199,1% La tasa de rendimiento diaria ya ha sido negativa, aproximadamente -25,4%, lo que muestra que en el En la última ronda del mercado alcista, los inversores afectados por el sentimiento FOMO sufrieron pérdidas relativamente grandes debido a que perseguían al alza. Pero desde una perspectiva general, durante el período de dos meses de la última ronda del mercado alcista, el rendimiento promedio de mantener divisas durante 30 días fue de alrededor del 42,1 %.

Por el contrario, durante el período comprendido entre diciembre de 2020 y el 21 de enero, aunque la tasa de rendimiento más alta por mantener moneda durante 30 días fue ligeramente inferior, alrededor del 120,7 %, la rentabilidad promedio general por mantener moneda durante 30 días fue más alta, alrededor del 45,7 %. Aunque en esta ronda de mercado alcista, la tasa de rendimiento de 30 días de la tenencia de divisas todavía puede verse caer rápidamente, pero la diferencia es que los inversores solo redujeron la tasa de rendimiento debido al mayor costo de construir posiciones, y no sufrir pérdidas.

La tendencia alcista unilateral en esta ronda del mercado alcista es más significativa y el precio de la moneda ha superado varias veces la marca de $ 40 000. Sin embargo, el indicador MVRV muestra que el consenso de precios en el mercado sigue siendo muy fuerte y el grado de las burbujas es más bajo que el del pico de la ronda anterior del mercado alcista.

El índice MVRV es un índice desarrollado por Coin Metrics que refleja las preferencias de los inversores a largo plazo. Representa la relación entre el valor de mercado circulante y el valor de mercado realizado. Si es inferior a 1, significa que el precio actual es inferior al consenso de valor general de los participantes del mercado, y el precio está subestimado. De lo contrario, si es mayor que 1, significa que el precio actual es más alto que el consenso de valor general de los participantes del mercado, y el precio está sobrevaluado.

Según las estadísticas, el índice MVRV promedio de BTC de diciembre de 2017 a enero de 2018 fue de aproximadamente 4,7, y el índice MVRV promedio de BTC del 20 de diciembre al 21 de enero fue de aproximadamente 3,8. El consenso de valor general es más alto que el precio actual, pero en En el caso de un mayor aumento del precio de la moneda en esta ronda del mercado alcista, no solo el valor promedio de MVRV es más bajo, sino que también el valor máximo es más bajo. El valor máximo durante esta ronda del mercado alcista es de aproximadamente 3.79, que es más bajo que la ronda anterior 4.72 durante el mercado alcista.

Esto significa que el nivel actual de precios sobrevaluados por parte de los participantes del mercado es más bajo que durante la ronda anterior del mercado alcista. Si se utiliza como referencia el nivel de precios más alto durante la ronda anterior del mercado alcista, significa que los participantes del mercado en esta ronda del mercado alcista todavía puede tolerar un consenso de precios más alto, BTC todavía tiene espacio para subir.

Durante esta ronda de mercado alcista, la actividad comercial del mercado es mayor. Según las estadísticas, durante el período comprendido entre diciembre de 2017 y enero de 2018, el volumen nominal promedio diario de negociación de cada intercambio fue de aproximadamente 13,332 mil millones de dólares estadounidenses, y el volumen de negociación más alto en un solo día fue de aproximadamente 23,841 mil millones de dólares estadounidenses.

Del 20 de diciembre al 21 de enero, el volumen nominal promedio diario de negociación de cada intercambio alcanzó los 54,325 mil millones de dólares estadounidenses, el volumen de negociación más alto de un solo día fue de aproximadamente 123,321 mil millones de dólares estadounidenses, y hubo 5 días en los que el volumen de negociación de un solo día superó 800 Cien millones de dólares estadounidenses. En promedio, el volumen de negociación diario promedio durante esta ronda del mercado alcista es aproximadamente 4 veces mayor que la ronda anterior.

Desde la perspectiva de la circulación, la cantidad de BTC que circulan libremente en el mercado durante esta ronda de mercado alcista es mayor, pero representa una proporción menor de la oferta total. Según las estadísticas, durante el período de diciembre de 2017 a enero de 2018, el promedio diario de libre circulación de BTC en el mercado fue de unos 13,9821 millones, del 20 de diciembre al 21 de enero, este valor fue de unos 14,5098 millones, un aumento de alrededor del 3,77%.

El aumento en el valor absoluto de la libre circulación está relacionado con el aumento en el valor absoluto de la oferta total de BTC, pero si calcula la proporción de la libre circulación con respecto a la oferta total, puede encontrar que durante esta ronda del mercado alcista, la proporción de libre circulación de BTC en el suministro total disminuyó en alrededor de 5 puntos porcentuales. Según las estadísticas, de diciembre de 2017 a enero de 2018, los BTC de libre circulación representaron en promedio el 83,33 % de la oferta total, mientras que del 20 de diciembre al 21 de enero, este valor se redujo al 78,10 %.

De acuerdo con la definición de flotación libre de CoinMetrics, "los tokens de flotación libre no incluyen tokens corporativos, de fundaciones y de equipos fundadores; tokens para los cuales los inversores han sido formalmente restringidos (por ley o contratos inteligentes); tokens visibles pero quemados; o tokens perdidos demostrablemente (si >0.25% del suministro).” Se puede especular que la disminución de BTC de libre circulación puede estar relacionada con el crecimiento de las tenencias a largo plazo de empresas (instituciones) y/o relacionado con los inversores individuales están relacionados con el aumento en el número de tokens restringidos como hipotecas. Pero, en general, esto significa que la liquidez de BTC ha disminuido durante este mercado alcista.

No solo ha disminuido la liquidez de BTC, sino que también la distribución de chips BTC se ha vuelto más dispersa durante esta ronda de mercado alcista.

Según las estadísticas, durante el período comprendido entre diciembre de 2017 y enero de 2018, la proporción promedio de las tenencias totales de divisas de las 100 direcciones principales con respecto a la oferta total es de alrededor del 17,82 %, y la proporción más alta es de alrededor del 18,68 %. Sin embargo, durante el período del 20 de diciembre al 21 de enero, la proporción promedio de las tenencias totales de divisas de las 100 direcciones principales en la oferta total cayó al 13,41 %, que fue aproximadamente 4,4 puntos porcentuales menos que durante la ronda anterior del mercado alcista. fortalecido aún más.

A diferencia de los datos del mercado que tienen cambios obvios con diferentes períodos de tiempo, los datos de la cadena Bitcoin durante las dos rondas de mercados alcistas fueron relativamente estables.

Desde la perspectiva del número de usuarios en la cadena, según las estadísticas, desde diciembre de 2017 hasta enero de 2018, el promedio diario de direcciones activas en la cadena Bitcoin fue de aproximadamente 1 043 200, y el mayor número de direcciones activas diarias fue de aproximadamente 1 290 400. Todavía quedan 38 días en los que el número de direcciones activas diarias supera el millón, lo que representa el 62,30% del número total de días (62 días).

Durante el período comprendido entre diciembre de 2020 y el 21 de enero, el promedio de direcciones activas diarias en la cadena Bitcoin fue de aproximadamente 1,1083 millones, un aumento de alrededor del 6,24 % en comparación con el nivel promedio diario de la última ronda del mercado alcista. Hubo 55 días en los que la cantidad de direcciones activas en un solo día superó el millón, lo que representa el 88,71% del número total de días, y la mayor cantidad de direcciones activas en un solo día fue de aproximadamente 1,3449 millones.

A juzgar por la cantidad de transacciones en la cadena, los datos durante las dos rondas del mercado alcista también son básicamente los mismos. Desde diciembre de 2017 hasta enero de 2018, el promedio diario de transacciones en Bitcoin fue de aproximadamente 323 400, y el mayor número de transacciones en un solo día alcanzó las 498 100. Además, hubo 7 días en los que el número de transacciones en un solo día superó las 400 000 .

Durante el período del 20 de diciembre al 21 de enero, la cantidad promedio diaria de transacciones en la cadena Bitcoin se redujo levemente a 319 300 veces, y la cantidad más alta de transacciones en un solo día fue solo 402 100 veces, en comparación con los datos durante la última ronda de bull mercado En declive, pero aún más o menos plano en general, al igual que las direcciones activas en la cadena.

Se puede ver que la fuerza impulsora del aumento continuo de BTC no se genera principalmente por la mejora de los datos en la cadena, sino que depende más de otros factores en el entorno del mercado.

Durante las dos rondas del mercado alcista, la popularidad de BTC en las redes sociales ha sido diferente, lo que muestra la diferencia en la composición de los participantes del mercado. Según las estadísticas, desde diciembre de 2017 hasta enero de 2018, hubo un total de 5.399.300 tuits con el tema "#Bitcoin" en Twitter, con un promedio diario de unos 87.100, y la mayor cantidad de tuits en un solo día fue de unos 155.600. y el cambio en la cantidad de tweets es básicamente consistente con la tendencia del precio de la moneda

Del 20 de diciembre al 21 de enero, hubo un total de 4,4026 millones de tweets con el tema "#Bitcoin" en Twitter, con un promedio diario de alrededor de 71 000. El número total de tweets disminuyó un 18,46 % en comparación con la ronda anterior del mercado alcista. . Además, la cantidad de tuits alcanzó un pequeño pico a finales de enero, con un máximo de unos 200.800 en un solo día, pero no fue el pico más alto del precio de la moneda en ese momento.

Por otro lado, a juzgar por el índice de búsqueda de la palabra clave "Bitcoin" en Google, el índice de búsqueda diario promedio desde diciembre de 2017 hasta enero de 2018 fue de aproximadamente 233,8 y el valor máximo fue de aproximadamente 616,9. Del 20 al 21 de diciembre 1 El promedio El índice de búsqueda diaria durante el mes fue de aproximadamente 150,8, el valor máximo fue de aproximadamente 363,6 y el índice de búsqueda diaria promedio se redujo en aproximadamente un 35,50 %.

Al comparar los dos, se puede encontrar que la popularidad en las redes sociales de esta ronda del mercado alcista es menor, lo que puede significar que los participantes y principales promotores de esta ronda del mercado alcista no provienen del público en general.

El mercado se forma en transacciones continuas. La comparación de los datos actuales con la ronda anterior del mercado alcista no puede deducir con precisión el progreso del futuro mercado alcista. En febrero, BTC todavía está en el canal ascendente. A partir del 8 de febrero, CoinMarketCap muestra que BTC ha alcanzado un nuevo máximo de 47131.35. El mercado alcista todavía está en progreso, y la única certeza es que esta ronda de mercado alcista durará mucho más que la ronda anterior.

Analista | Editora de Carol | Tong

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