¿El fallo de arbitraje que defiende el comercio de Bitcoin es realmente contra el interés público?

Recientemente, un fallo civil (2018) Yue 03 Minte No. 719 (en adelante, el fallo) emitido por el Tribunal Popular Intermedio de Shenzhen en la provincia de Guangdong se distribuyó en el círculo de amigos, causando un gran revuelo. La razón es que el fallo revocó el laudo arbitral de la institución de arbitraje relacionada con Bitcoin por considerar que violaba el interés público. La base es que Bitcoin no puede circular en el mercado, y el pago y la transacción entre Bitcoin y moneda de curso legal son incompatible con el espíritu de los documentos reglamentarios pertinentes, y el laudo arbitral confirmó esta transacción y pago, contrarios al interés público.

¿Un fallo de arbitraje que respalda las transacciones entre las monedas Bitcoin y Fiat es realmente contra el interés público? Si estudiamos detenidamente los documentos pertinentes de las autoridades reguladoras financieras de mi país, especialmente el "Aviso sobre prevención de riesgos de Bitcoin" (Yinfa [2013] No. 289, en adelante denominado "Aviso") y el "Aviso sobre prevención de emisión y financiación de tokens Riesgos" (en lo sucesivo, el "Anuncio") emitido conjuntamente por el Banco Popular de China y otros siete ministerios y comisiones en 2017, encontrará que este entendimiento no es muy preciso. En nuestra opinión, el "Aviso" y el "Anuncio" mencionados anteriormente no aclararon que Bitcoin es un producto prohibido. El fallo a favor del comercio de bitcoins carece de base suficiente para dictaminar que es contrario al interés público.

En el fallo, el tribunal sostuvo que el foco de la disputa en este caso era si el laudo arbitral en cuestión violaba el interés público.

El tribunal sostuvo que el "Aviso" estipula claramente que Bitcoin no tiene el mismo estatus legal que la moneda, y no puede ni debe usarse como moneda en el mercado. El "Anuncio" reitera las disposiciones anteriores; al mismo tiempo, desde la perspectiva de la prevención de riesgos financieros, el "Anuncio" propone además que ninguna de las denominadas plataformas de negociación de financiación de tokens se dedique al negocio de intercambio entre monedas de curso legal, tokens, y "moneda virtual". Comprar, vender o actuar como contraparte central para comprar o vender tokens o "moneda virtual" no proporcionará precios, intermediación de información y otros servicios para tokens o "moneda virtual". El tribunal sostuvo que los documentos mencionados anteriormente esencialmente prohibían el pago, la transacción y la circulación de Bitcoin, y se sospechaba que la especulación de Bitcoin participaba en actividades financieras ilegales, alterando el orden financiero y afectando la estabilidad financiera. El arbitraje involucrado en el caso otorgó a Gao Moumou una compensación a Li Mou por dólares estadounidenses equivalentes a bitcoin, y luego convirtió el dólar estadounidense en RMB. interés público social, el laudo arbitral se anulará. El tribunal no revisará los demás motivos de la solicitud presentados por el solicitante Gao XX.

De esto se puede ver que el tribunal cree que las regulaciones relevantes como el "Aviso" y el "Anuncio" en realidad prohíben el pago, la transacción y la circulación de Bitcoin, porque el laudo arbitral involucrado en este caso respalda el pago y la transacción entre Bitcoin y moneda de curso legal disfrazada, lo que es incompatible con lo anterior No está en el espíritu del documento y, por lo tanto, es contrario al interés público.

El contenido principal del "Aviso" incluye la aclaración de la naturaleza de Bitcoin, la presentación de requisitos claros para las instituciones financieras y las instituciones de pago relevantes y los sitios de Internet relacionados con Bitcoin, y el fortalecimiento de la educación sobre el riesgo de inversión. El "Aviso" enfatiza que el comercio de Bitcoin es un comportamiento de compra y venta de productos básicos en Internet.

El "Aviso" aclara la naturaleza de Bitcoin y cree que Bitcoin no es emitido por la autoridad monetaria, no tiene atributos de moneda como compensación legal y obligatoria, y no es una moneda en el verdadero sentido. En términos de naturaleza, Bitcoin es un producto virtual específico que no tiene el mismo estatus legal que la moneda, y no puede ni debe usarse como moneda en el mercado. Sin embargo, el comercio de Bitcoin es un tipo de comportamiento de compra y venta de productos básicos en Internet, y la gente común tiene la libertad de participar bajo su propio riesgo.

El "Aviso" requiere que en esta etapa, todas las instituciones financieras y las instituciones de pago no puedan cotizar productos o servicios en bitcoins, comprar o vender bitcoins o actuar como una contraparte central, y no deben suscribir negocios de seguros relacionados con bitcoins ni incluir bitcoins. en el ámbito de la responsabilidad del seguro, y no proporcionará directa o indirectamente a los clientes otros servicios relacionados con bitcoin, que incluyen: proporcionar a los clientes servicios de registro, transacción, compensación, liquidación y otros servicios de bitcoin; aceptar bitcoin o usar bitcoin como herramienta de pago y liquidación; llevar prestar servicios de cambio de moneda extranjera, bitcoin y RMB; llevar a cabo almacenamiento, custodia, hipotecas y otros negocios de bitcoin; emitir productos financieros relacionados con bitcoin; utilizar bitcoin como objetivo de inversión de productos de inversión como fideicomisos y fondos, etc.

El "Aviso" estipula que el sitio de Internet de Bitcoin, que es la principal plataforma comercial de Bitcoin, debe presentarse ante la agencia de gestión de telecomunicaciones de conformidad con las disposiciones de las "Regulaciones de la República Popular China sobre Telecomunicaciones" y las "Medidas para la Administración de los Servicios de Información de Internet". Al mismo tiempo, en vista del alto riesgo de lavado de dinero de Bitcoin y el riesgo de ser utilizado por delincuentes, el "Aviso" requiere que las instituciones pertinentes implementen las normas legales contra el lavado de dinero, como la identificación del cliente y los informes de transacciones sospechosas de acuerdo con el requisitos de la "Ley contra el lavado de dinero de la República Popular China" Obligaciones para prevenir de manera efectiva los riesgos de lavado de dinero asociados con Bitcoin.

Con el fin de evitar una publicidad excesiva en nombre de la "moneda virtual" para productos virtuales como Bitcoin y dañar el interés público y el estado de moneda de curso legal del RMB, el "Aviso" requiere que las instituciones financieras y las instituciones de pago utilicen correctamente el concepto de moneda. en su trabajo diario, y se centran en fortalecer la relación entre La educación sobre el conocimiento de la moneda entre el público en general incluye conceptos como la comprensión correcta de la moneda, el tratamiento correcto de los productos básicos virtuales y las monedas virtuales, la inversión racional, el control razonable de los riesgos de inversión y el mantenimiento de su propia seguridad de la propiedad en el contenido de las actividades de divulgación del conocimiento financiero para guiar al público a establecer conceptos correctos de moneda y concepto de inversión. En el futuro, el Banco Popular de China seguirá prestando mucha atención a las tendencias de bitcoin y los riesgos relacionados en función de sus propias responsabilidades.

El contenido principal del "Anuncio" incluye aclarar el contenido y la naturaleza del financiamiento de tokens, reafirmar la naturaleza de los tokens o monedas virtuales, enfatizar que ninguna organización o individuo deberá participar en actividades de financiamiento de emisión de tokens ilegales y exigir fortalecer el financiamiento de tokens La gestión de la plataforma de negociación reiteró los requisitos para las instituciones financieras y las instituciones de pago relevantes, y pidió a toda la sociedad que prevenga los riesgos de financiación simbólica. Se puede ver a partir de esto que el "Anuncio" no niega que las transacciones de Bitcoin sean transacciones de productos básicos en Internet.

El "Anuncio" está dirigido principalmente a las actividades de emisión y financiación de tokens, lo que requiere una comprensión precisa de los atributos esenciales de las actividades de emisión y financiación de tokens. El financiamiento de emisión de tokens se refiere a la recaudación de las llamadas "monedas virtuales" como Bitcoin y Ethereum de los inversores a través de la venta y circulación ilegal de tokens por parte de entidades financieras Actividades ilegales y delictivas como cupones de tokens, emisión ilegal de valores, recaudación de fondos ilegal , fraude financiero y esquemas piramidales. Los departamentos relevantes monitorearán de cerca los desarrollos relevantes, fortalecerán la coordinación del trabajo con los departamentos judiciales y los gobiernos locales, harán cumplir estrictamente la ley de acuerdo con el mecanismo de trabajo actual y controlarán resueltamente el caos del mercado. Una vez que se encuentren sospechas de violaciones de leyes y delitos, se transferirán a los órganos judiciales para su tramitación.

El "Anuncio" reiteró la naturaleza de los tokens o monedas virtuales en el aviso de cinco ministerios y comisiones en 2013, señalando que los tokens o "monedas virtuales" utilizados en el financiamiento de la emisión de tokens no son emitidos por las autoridades monetarias y no tienen compensación legal. o moneda obligatoria.Atributos, no tienen el mismo valor jurídico que la moneda, y no pueden ni deben ser utilizados como moneda en circulación en el mercado.

El "Anuncio" enfatiza que ninguna organización o individuo se involucrará ilegalmente en actividades de financiamiento de emisión de tokens. A partir de la fecha de este anuncio, todo tipo de actividades de emisión y financiación de tokens deben detenerse de inmediato. Las organizaciones y las personas que hayan completado la emisión y el financiamiento de tokens deben hacer arreglos, como la liquidación, para proteger razonablemente los derechos e intereses de los inversores y manejar adecuadamente los riesgos. Los departamentos pertinentes investigarán seriamente y abordarán los comportamientos ilegales en las actividades de financiación y emisión de tokens que se nieguen a detener y completar los proyectos de emisión y financiación de tokens de conformidad con la ley.

El "Anuncio" requiere fortalecer la gestión de las plataformas de comercio de financiación de tokens. A partir de la fecha de este anuncio, ninguna de las denominadas plataformas de negociación de financiación de tokens participará en el negocio de intercambio entre monedas de curso legal y tokens, "moneda virtual", y no comprará ni venderá tokens o "moneda virtual" como contraparte central. No proporcione servicios de fijación de precios, intermediario de información, etc. para tokens o "monedas virtuales". Para las plataformas de comercio de financiación de tokens con violaciones de las leyes y reglamentos, el departamento de gestión financiera solicitará a las autoridades de telecomunicaciones que cierren sus plataformas de sitios web y aplicaciones móviles de acuerdo con la ley, y al departamento de información de la red que elimine las aplicaciones móviles de la tienda de aplicaciones. , y el departamento de administración de industria y comercio revocar su licencia comercial.

El "Anuncio" también exige que todas las instituciones financieras y las instituciones de pago no bancarias no realicen negocios relacionados con transacciones de financiación de emisión de tokens. Todas las instituciones financieras y las instituciones de pago no bancarias no proporcionarán, directa o indirectamente, la apertura de cuentas, el registro, la transacción, la compensación, la liquidación y otros productos o servicios para la financiación de la emisión de tokens y la "moneda virtual", y no suscribirán tokens ni "monedas virtuales". productos o servicios relacionados, negocios de seguros o incluir tokens y "moneda virtual" en el alcance de la cobertura del seguro. Las instituciones financieras y las instituciones de pago no bancarias deben informar a los departamentos pertinentes de manera oportuna si encuentran indicios de violaciones de las leyes y reglamentos en las transacciones financieras de emisión de tokens.

El "Anuncio" insta al público a estar muy alerta a los riesgos y peligros ocultos de la financiación y las transacciones de emisión de tokens, y exige que se ejerza plenamente el papel de autodisciplina de las organizaciones de la industria. Varias organizaciones de la industria financiera deben hacer un buen trabajo en la interpretación de políticas, instar a las unidades miembro a resistir conscientemente las actividades financieras ilegales relacionadas con las transacciones financieras de emisión de tokens y la "moneda virtual", mantenerse alejado del caos del mercado, fortalecer la educación de los inversores y mantener conjuntamente el orden financiero normal. .

El "Aviso" y el "Anuncio" prohíben la transacción entre Bitcoin y moneda de curso legal a través de la plataforma de negociación, pero no prohíben la circulación de Bitcoin como mercancía virtual, y no prohíben la transacción entre Bitcoin y moneda de curso legal en otras formas.

El "Aviso" aclaró en "Comprensión correcta de los atributos de Bitcoin" que Bitcoin tiene cuatro características principales: ningún emisor centralizado, cantidad total limitada, uso sin restricciones geográficas y anonimato. Aunque Bitcoin se denomina "moneda", no es una moneda en el verdadero sentido porque no es emitida por autoridades monetarias y no tiene atributos monetarios como compensación legal y obligatoria. En términos de naturaleza, bitcoin debe ser una mercancía virtual específica, que no tiene el mismo estatus legal que la moneda, y no puede ni debe usarse como moneda en el mercado.

Sin embargo, el "Aviso" también aclara que "el comercio de Bitcoin es un tipo de comportamiento de compra y venta de productos básicos en Internet, y la gente común tiene la libertad de participar bajo la premisa de asumir sus propios riesgos". el control de los riesgos de inversión y el mantenimiento de la seguridad de la propiedad propia se incluyen en el contenido de las actividades de divulgación del conocimiento financiero y guían al público para establecer conceptos de moneda y conceptos de inversión correctos". Dado que puede circular en el mercado, por supuesto, Bitcoin y legal Por lo tanto, no se puede considerar que el laudo arbitral sea contrario al interés público porque respalda la transacción entre Bitcoin y la moneda de curso legal. Respecto a este punto, el “Anuncio” reafirma que los tokens o “monedas virtuales” utilizadas en el financiamiento de la emisión de tokens no son emitidos por autoridades monetarias, no tienen atributos de moneda como compensación legal y obligatoria, y no tienen el mismo estatus legal que la moneda. , no puede ni debe utilizarse como moneda en circulación en el mercado; y la plataforma de negociación está obligada a no participar en el negocio de intercambio entre monedas de curso legal y tokens y "monedas virtuales", y no comprar ni vender tokens o "monedas virtuales". " como contraparte central Además de proporcionar servicios como intermediario de precios e información para tokens o "moneda virtual", no existen regulaciones prohibitivas sobre la mencionada "transacción de bitcoin como un comportamiento de compra y venta de productos básicos en Internet".

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