Explicación detallada del mecanismo de liquidación de la plataforma de préstamos ¿Cómo evitar riesgos y mejorar la eficiencia del capital?

Un amigo me llamó y me lloró: la estaba pasando muy bien pidiendo dinero prestado y minando. Estuve ocupado afuera durante tres días, no abrí la plataforma para verificar y descubrí que me habían liquidado.

Debido a la ocurrencia de este incidente, siento que es muy necesario explicar un problema que muchas personas ignoran y causan dolores de cabeza en los préstamos DeFi: el mecanismo de liquidación.

Este artículo pretende responder a las siguientes preguntas:

¿Cuál es la tasa hipotecaria?

¿Es seguro el valor máximo seguro?

¿Por qué se liquidó cuando puse el préstamo dentro del valor máximo seguro?

¿Cómo reducir el riesgo de liquidación y mejorar la eficiencia en la utilización del capital?

En la actualidad, existen muchas plataformas de préstamo, como Compound y AAVE en la red principal de Ethereum, como la plataforma de préstamo en la cadena ecológica Huobi Heco. La lógica básica de liquidación de cada plataforma de préstamos es la misma, pero la tasa de interés de la hipoteca es diferente, por lo que usaré la plataforma de préstamos de Heco como ejemplo.

La plataforma de préstamos DeFi puede considerarse como un banco. Por ejemplo, hipotecar una casa para pedir prestado a un banco. El valor de tasación es de 10 millones y el préstamo real (por ejemplo) es de 6,5 millones. Después de unos días, la casa tiene cayó un 35% y tiene un valor de 6,5 millones Entonces este activo usted Si no recupera el dinero, puede liquidarlo y venderlo ahora, esto es insolvencia, liquidación por bancarrota.

Por la misma razón, la plataforma de préstamos DeFi es la misma y es más clara. Tome una plataforma de préstamos en Heco como ejemplo (nombre en clave C plataforma). La plataforma C estipula que la tasa hipotecaria de USDT es del 80 %, lo que significa que si deposita 10 000 USDT, puede pedir prestados activos encriptados equivalentes a 8 000 USDT, como 8 000 USD en BTC u 8 000 USDT o 8 000 HUSD.

Para diferentes plataformas, la tasa hipotecaria puede ser diferente para diferentes monedas. Por ejemplo, en la plataforma L de Heco, la tasa hipotecaria de USDT es del 90 % en lugar del 80 %.

Una vez superada la tasa hipotecaria, se podrá liquidar.

Por ejemplo, si depositas 10 000 USD y prestas 8 000 USD en bitcoin, y luego el bitcoin sube un poco, en teoría deberías ser liquidado. Es decir, la insolvencia.

La relación entre la tasa hipotecaria y la liquidación es yin y yang, lo que provoca que se liquide la tasa hipotecaria máxima. La introducción de la plataforma L es la siguiente:

Mire el contenido en el cuadro rojo, aquí "activos de depositantes garantizados" se refiere a los activos de otros depositantes en la plataforma, no a los activos de la persona liquidada, si no se liquida, toda la plataforma es insolvente y los préstamos normales de otras personas serán verse afectados, por lo que debe existir un mecanismo de compensación para que el sistema funcione bien. Después de liquidar los activos, para usted, desaparece por completo.

Máximo seguro, utilización, valor de riesgo

En la imagen de arriba, las diferentes plataformas tienen nombres diferentes, pero la lógica y el significado detrás de ellas son los mismos.

Tomando la plataforma C como ejemplo, la tasa de compromiso de USDT es del 80 % y la plataforma de seguridad máxima predeterminada es del 80 %. el valor máximo de seguridad, es 1 Diez mil * 80% * 80% = 6400 dólares estadounidenses.

Porque "usado" y "valor en riesgo" aquí se refieren a la proporción de los fondos que presta a los fondos que puede prestar. ¿Cuánto dinero puede prestar para la plataforma C? Puede prestar el 80%, es decir, puede pedir prestado hasta 8000 dólares EE. UU. En este momento, si presta 4000 dólares EE. UU., entonces "usado" es 4000÷8000 = 50%, y su "usado" es 50%. en lugar de mostrar el 40%.

La respuesta es que algunos casos son muy seguros y algunos casos son muy inseguros. Vamonos.

Los préstamos y los préstamos son monedas estables

Si el depósito es una moneda estable como USDT, el préstamo es una moneda estable (puede ser usdt puede ser una moneda estable como HUSD, DAI, etc.) Debido al precio estable, la fluctuación suele estar dentro del 1%. , y el máximo es del 5%. Entonces, el valor máximo de seguridad es, por supuesto, muy seguro. Para mejorar la eficiencia de los fondos, puede incluso prestar el 90% de la "tasa de compromiso", es decir, en este caso, si deposita 10,000 dólares estadounidenses y presta 9.000 dólares americanos, no hay problema.

Los activos de préstamo y préstamo fluctúan

Por ejemplo, si deposita 10 000 USD, si pide prestados 6400 USD de BTC de acuerdo con el "valor máximo seguro", entonces el "valor máximo seguro" también es muy inseguro. Solo necesita aumentar el precio de 6400 USD BTC a 8000 USD, y sus activos serán liquidados. O, por el contrario, si depositó $10 000 en Bitcoin y prestó $6 400 en USDT, si el precio de BTC cae a $6 400 ÷ 80 % = $8 000, el valor de Bitcoin de $10 000 ahora vale $8 000. Sus activos también se liquidarán.

En este caso, se recomienda que los activos totales prestados no excedan el 50 % o el 40 %.Por ejemplo, si ha depositado usdt, BTC, ETH, etc., y el valor total es de 10 000 dólares estadounidenses, puede prestar 4 000 Dólares estadounidenses en activos cifrados. Revíselo todos los días, no No es un gran problema si el valor a corto plazo de los activos prestados se duplica. Muchas personas a menudo solo prestan el 30% de sus activos para asegurarse contra esta situación.

Pide prestado y presta en la misma moneda

En este caso, la mayoría son porque quieren participar en la minería de préstamos. Depositando 1btc, el btc con la tasa de compromiso de préstamo más alta es 0.8BTC. Dijiste que el precio de los dos es el mismo. Puedo prestar el 100% de los activos que se pueden prestar, que es 0.8BTC. Absolutamente no. Todavía en proceso de liquidación. La razón es que el interés de los préstamos suele ser más alto que el interés de los préstamos (excluyendo las recompensas de moneda de la plataforma para préstamos y minería), y el interés de préstamo puro se basa en la moneda. Pronto, el valor del activo prestado es más alto que la tasa hipotecaria (80%) del valor del activo prestado y comienza la liquidación.

Pero si eres cauteloso y usas el valor máximo de seguridad (cada plataforma también se configura de manera diferente), o es mayor que el valor máximo de seguridad, no hay problema. Tome la plataforma C como ejemplo, si deposita 1 BTC, la tasa hipotecaria es del 80 % y la tasa de préstamo segura máxima es del 80 %. En este momento, puede prestar 0,64 BTC sin ningún problema, incluso si presta más del valor máximo seguro Por ejemplo, puede pedir prestado el 90% de todos los fondos prestados es 1BTC * 80% * 90% = 0.72BTC. No es un gran problema. Debido a que es la misma moneda, la lógica es similar a la situación de "tanto el préstamo como el préstamo son monedas estables".

Nota: La tasa hipotecaria de cada plataforma es diferente, y la tasa hipotecaria de diferentes monedas en cada plataforma también es diferente. Antes de participar en la plataforma de préstamos, asegúrese de leer los documentos de reglas de liquidación relevantes de la plataforma.

Resumen

Al usar la plataforma de préstamos, aún es necesario calcular claramente. Si las fluctuaciones de precios entre las monedas de préstamo y de préstamo son grandes, debe adoptar una estrategia cautelosa. Lo mejor es ir a la plataforma con frecuencia para verificar las proporciones que se muestran en " valor de riesgo" y "utilizado". En este momento, "el "valor máximo seguro" no es seguro, y la tasa de préstamo debe reducirse; si las fluctuaciones de precios entre las monedas de préstamo y préstamo no son grandes, como préstamos y préstamos en moneda única o préstamos y préstamos en moneda estable, se puede exceder el llamado "valor máximo seguro". Para diferentes situaciones, la lógica básica del riesgo y la eficiencia en la utilización del capital es la siguiente.

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