Primera versión | Escenarios de uso de préstamos flash: ¿Cuándo necesita usar préstamos flash?

Este artículo fue creado originalmente por Encryption Utopia, autorizado por Jinse Finance para publicar.

Los préstamos rápidos son una herramienta eficaz, incluso si las altas tarifas de gas actuales disuaden a la mayoría de los usuarios. Sin embargo, aún es necesario conocer los principios relevantes y los escenarios de aplicación. En el futuro, los préstamos flash serán más convenientes y habrá más oportunidades para el arbitraje rápido.Hoy hablaremos sobre los escenarios básicos de aplicación de los préstamos flash.

Interpretación de préstamos rápidos

¿Cuándo necesitas usar préstamos flash?

Ejemplo de proceso de operación específico

Para el segundo escenario de uso: recuperar la garantía sin devolver el dinero

Para el tercer escenario de uso: no devuelva el dinero, intercambie garantías

Problemas Actuales de los Préstamos Flash

Resumen

Flash Loan se traduce como préstamo relámpago. El requisito de Flash Loan es que todas las operaciones estén empaquetadas en un bloque y deben completarse dentro de un bloque (actualmente se refiere principalmente al tiempo de generación de bloques de Ethereum). La característica es que no se requiere garantía, porque si el préstamo flash falla, la transacción será como si nunca hubiera ocurrido: la transacción no se empaquetará en el bloque.

Actualmente, existen tres escenarios para el uso normal de los préstamos flash:

Encuentre la diferencia de precio entre diferentes plataformas (más de la diferencia de precio entre diferentes monedas estables) y use el arbitraje de préstamo flash, como se mencionó en este artículo anterior, el artículo de referencia está vinculado al final del artículo;

En la plataforma de préstamo, si el dinero prestado está ocupado, el principal debe ser reembolsado y se proponen los activos pignorados;

En la plataforma de préstamos, el dinero prestado está ocupado y la promesa debe convertirse en otro activo, como el BTC prometido que se quiere cambiar por ETH.

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La lógica de 2 y 3 es muy cercana. Hoy hablamos principalmente de los dos últimos escenarios de uso, y el uso de préstamos flash para lanzar ataques de piratería está más allá del alcance de este artículo. El siguiente es el proceso de operación específico.

Para el segundo escenario de uso: recuperar la garantía sin devolver el dinero

Deposité 1 millón de dólares estadounidenses en ETH en Compound, presté 500 000 dólares estadounidenses en monedas estables como DAI o USDC, y luego compré una casa o la gasté. Ahora necesito pagar el dinero prestado antes de poder retirar ETH, y el el mercado ha caído cuando quieres vender Ethereum.

Hay dos métodos aquí:

Para futuros y cobertura al contado, también es posible abrir un ETH basado en USDT con doble apalancamiento por un período a corto plazo, pero hay una tarifa de mantenimiento por mantener posiciones. Trate los síntomas pero no la causa raíz, porque aún no tiene dinero para volver a la plataforma de préstamos.

La tasa de compromiso no se ha agotado. En este momento, algunos ETH se pueden cambiar por DAI, devolver a la plataforma, y ​​algunos ETH se pueden cambiar por DAI, devolver a la plataforma, y ​​así sucesivamente. Sin embargo, esta operación será muy lenta y consumirá muchas tarifas de gas.

En este momento, puede usar préstamos flash y usar plataformas como AAVE o dydx para iniciar préstamos flash.

Lanzar un préstamo flash para pedir prestado 500,000 DAI de aave,

500.000 DAI devueltos al recinto;

Retirar ETH;

Use Uniswap para vender parte del ETH retirado, que es suficiente para devolver los 500 000 DAI a aave, más una tarifa de manejo del 0,09 %, que es de 450 DAI. Teniendo en cuenta el deslizamiento, venda más ETH y obtenga más DAI;

Devuelva el dinero a la plataforma de préstamos flash aave.

Los cinco pasos anteriores son sacar su Ethereum y venderlo, cuando le preocupa que la moneda prestada no esté disponible y el mercado esté fluctuando. Habiendo dicho tanto, de hecho, todo el proceso se ejecuta durante unos diez segundos. Los que saben programar pueden programarse ellos mismos, y los que no son buenos programando pueden usar herramientas modulares como furucombo.

Para el tercer escenario de uso: no devuelva el dinero, intercambie garantías

De manera similar, cuando pierde la confianza en el mercado ETH a corto plazo, necesita cambiar ETH por otra moneda como Bitcoin, pero como en la situación anterior, todavía tiene que pagar el dinero prestado, y el dinero prestado se ha retirado. . Puede elegir el método más simple de arriba, sacar algo de ETH e intercambiarlo por BTC, depositarlo de nuevo y luego continuar retirando algo de ETH, cambiarlo por BTC, depositarlo de nuevo, etc. Si desea resolver el problema de manera eficiente, aún puede utilizar préstamos flash.

En este momento, debe realizar cambios en la operación de cinco pasos.

Use Uniswap para intercambiar el ETH retirado en wBTC (es decir, la moneda de mapeo y la moneda de encapsulación de BTC)

wBTC se deposita en compuesto,

500.000 DAI prestados de Compound más comisión por manejo de plataforma de AAVE, como 0,09%, es decir, se prestan 500.450 DAI

Regrese DAI a la plataforma de préstamos flash aave.

Los 7 pasos anteriores deben empaquetarse y completarse en el mismo bloque, llamado sin saberlo.

Primero, la tarifa del gas es más alta.

Cada paso es una tarifa de gas, pero para un fondo de cientos de miles de dólares o millones de dólares, este problema no es muy grande.El consumo actual de la tarifa de gas de cada paso requiere decenas de dólares, por lo que si se establece un conjunto, si la tarifa básica de gas de cientos de dólares no es demasiado. Sin embargo, incluso si el préstamo flash no se ejecuta con éxito, una vez que comience, aún deberá pagar la tarifa del gas.

Segundo, caída de precios.

Antes de lanzar el préstamo flash, considere la caída del precio y deje suficiente espacio de capital para que el préstamo flash funcione sin problemas.

Tercero, el riesgo de una negociación anticipada.

Si alguien con la misma estrategia que usted inicia un préstamo flash al mismo tiempo, la persona con la tarifa de gas más alta será ejecutada primero en la transacción. Si muchas personas comparten la misma estrategia con usted (el primer escenario de aplicación), entonces, en teoría, la tarifa del gas puede seguir aumentando High, lo que reduce en gran medida el espacio de arbitraje.

Nota: El término "ejecución frontal" aparece a menudo en el campo del "comercio de alta frecuencia" en las finanzas. En el campo de DeFi, los científicos suelen utilizar la ejecución frontal para adquirir chips en la etapa inicial de la IDO de un nuevo proyecto y cuando el precio fluctúa mucho Arbitraje y más.

Este artículo describe los escenarios básicos de aplicación y los casos de préstamos flash, que son solo la punta del iceberg, y hay muchas formas innovadoras de jugar que no se mencionan en este artículo. El préstamo flash es una herramienta financiera muy singular en el mundo blockchain, se puede decir que solo puede aparecer de esta manera si hay "bloques" continuos. Los modelos financieros relacionados con activos encriptados, como spot, opciones, futuros, préstamos, gestión de activos, etc., están disponibles en las finanzas tradicionales y son aún más completos, pero los préstamos flash son diferentes. Aunque muchos usuarios comunes no usan préstamos flash la mayor parte del tiempo, en el futuro, este método que se ajusta a los principios básicos de la cadena de bloques definitivamente hará crecer flores que son muy diferentes de las finanzas tradicionales.

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