Acercándose a Coinbase: explore los misterios del intercambio más grande del universo

El 25 de febrero, la SEC aprobó el documento S-1 presentado por Coinbase, la plataforma de negociación de divisas digitales compatible más grande de los Estados Unidos, que se cotizará directamente en Nasdaq con el código bursátil "COIN". Chase y otros las empresas actuaron como asesores de transacciones. Esto significa que Coinbase se convertirá en el primer intercambio de criptomonedas del mundo que cotiza en bolsa, lo que hace que la industria de las criptomonedas sea más reconocida por las principales instituciones.

Una vez que se lanzó la noticia de la cotización de Coinbase, causó sensación en la industria. ¿Qué secreto esconde esta empresa? A continuación, encontraremos la respuesta de la presentación S-1 de Coinbase ante la SEC.

Introducción a Coinbase

Coinbase es la plataforma de comercio de criptomonedas más grande de los Estados Unidos. Se estableció en 2012. Su misión es crear un sistema financiero abierto para el mundo. Con el desarrollo del mercado de criptomonedas, se ha convertido gradualmente en el proveedor líder mundial de infraestructura financiera. y tecnología en el campo de la economía de cifrado, centrándose en la economía de cifrado El desarrollo proporciona impulso. Con Coinbase, podemos comprar, vender, transferir y almacenar nuestras monedas digitales en línea.

Según el prospecto, a fines de 2020, la plataforma Coinbase admite la transacción, custodia, préstamo, etc. de más de 90 criptomonedas, tiene alrededor de 43 millones de usuarios certificados, 7000 clientes institucionales y 115 000 socios del ecosistema de más de 100 países y regiones, el promedio mensual de usuarios comerciales en 2020 es de 2,8 millones; el volumen acumulado de transacciones de clientes a través de la plataforma Coinbase es de 456 000 millones de dólares estadounidenses, y el volumen de transacciones en 2020 es de 193 100 millones de dólares estadounidenses (+141,7 %); clientes han almacenado más de 90 mil millones de dólares estadounidenses en activos en la plataforma Coinbase, lo que representa para todas las criptomonedas el 11,1 % de la capitalización total del mercado.

Ingresos de la base de monedas

Según el balance de Coinbase, las ganancias en 2020 fueron de $322 millones, un aumento del 128 % con respecto a 2019, cuando el intercambio de criptomonedas perdió alrededor de $30,4 millones.

La serie NFT lanzada conjuntamente por el AC Milan y la Monkey League se subastará en Magic Eden el 6 de octubre: según las noticias del 13 de octubre, se llevará a cabo la serie NFT lanzada conjuntamente por el club de fútbol italiano AC Milan y la franquicia de deportes electrónicos Solana, la Monkey League. el 10 de octubre, hora de Beijing La subasta se llevará a cabo en Magic Eden desde las 20:00 del 6 de octubre hasta las 00:00 del 7 de octubre. La serie NFT es una edición súper limitada de 16 AC Milan Retro Monkey NFT, que consta de 4 juegos de MonkeyPlayer NFT, utilizados para celebrar las temporadas 1993/94 y 1995/96 de varios equipos en la historia del AC Milan, fanáticos que tienen NFT puede obtener El lanzamiento oficial del dispositivo portátil y la participación en juegos de fútbol relacionados. [2022/10/3 18:38:23]

Desde la perspectiva de las fuentes de ingresos, las ganancias de Coinbase se dividen principalmente en tarifas de transacciones de moneda digital, suscripción e ingresos por servicios. Según el prospecto, los ingresos del primero alcanzaron los US$ 1.096 millones, lo que representa alrededor del 85,8 % de los ingresos totales, el segundo fue de unos US$ 45 millones, lo que representa alrededor del 3,5 % de los ingresos totales. Esta parte de los ingresos corresponde principalmente a la custodia de activos. honorarios pagados por los clientes. Se puede ver que la gran mayoría de los ingresos de Coinbase provienen de las tarifas de transacción, que dependen en gran medida del volumen de transacciones.

En términos de gastos, los gastos operativos de Coinbase en 2020 fueron de $869 millones, un aumento del 50 % con respecto a los $580 millones del año anterior. Los gastos administrativos de Coinbase representaron los más altos, con USD 279 millones, seguidos por los gastos de tecnología y desarrollo, con USD 271 millones, los costos de transacción, principalmente las tarifas de los mineros, con USD 135 millones y los gastos de ventas y marketing con USD 56,78 millones.

En términos de flujo de efectivo, a fines de 2020, Coinbase tenía $1,062 mil millones en efectivo y equivalentes de efectivo. Terminó el año con activos totales de $ 5,855 mil millones, pasivos totales de $ 4,829 mil millones y patrimonio total de los accionistas de $ 963 millones.

El aumento más alto de SUSHI3L/USDT 24H en la zona ETF de BiKi es del 18,26 %: según la cotización de la zona ETF en la plataforma BiKi, a las 14:30 de hoy, la tasa de aumento más alta de SUSHI3L/USDT 24H en la zona ETF3L es del 18,26 %. y el valor neto actual es 0.0028USDT; la tasa de aumento más alta de COMP3S/USDT 24H en la zona ETF3S 16.84%, el valor neto actual es 0.1591USDT; YFI3S/USDT 24H tiene el aumento más alto de 11.64%, y el valor neto actual es 1.5180USDT.

ETF3L/3S es un fondo indexado que ancla el objetivo 3 veces largo y 3 veces corto de un determinado activo digital. En comparación con el contrato, tiene las características de operación simple, nunca liquidación, sin margen y rendimientos de mercado unilaterales más altos. BiKi The La comisión de gestión del ETF es del 0,1%. [2020/10/29]

Transacciones de Coinbase

El trading, como principal fuente de ingresos de Coinbase, muestra una tendencia creciente año tras año. Según los datos, de 2018 a 2020, el volumen medio de transacciones trimestrales en la plataforma de Coinbase es de 17 000 millones, 21 000 millones y 38 000 millones de dólares estadounidenses, que ha estado creciendo continuamente. Desde la perspectiva de la moneda de transacción, el volumen de transacciones de Bitcoin representó el 58 % en 2019 y se redujo al 41 % en 2020, el volumen de transacciones de ETH no cambió mucho y el volumen de transacciones de otras monedas digitales aumentó del 18 % en 2019 al 44 % en 2020. .

Según los datos, la mayoría de los activos que poseen los usuarios en la plataforma Coinbase son bitcoins, que representan hasta el 70%, y la proporción no ha cambiado de 2019 a 2020. La proporción de las tenencias de Ethereum aumentó del 9 % en 2019 al 13 % en 2020, la proporción de otras monedas digitales disminuyó del 15 % en 2019 al 13 % en 2020, y la proporción de moneda de curso legal disminuyó del 2019 al 13 % 6 % en 2020 al 4%.

Situación del usuario de Coinbase

Coinbase no solo muestra una tendencia creciente en las transacciones, sino también en términos de número de usuarios. De 2018 a 2020, la cantidad de usuarios individuales certificados en la plataforma Coinbase mostró una tendencia de crecimiento trimestral. Pero después de entrar en 2020, esta tendencia de crecimiento se ha vuelto más evidente. Los datos muestran que la cantidad de usuarios individuales certificados en la plataforma Coinbase aumentó en 11 millones en 2020, un aumento del 34 % desde finales de 2019, y la cantidad total de usuarios individuales certificados alcanzó los 43 millones a finales de año.

Al mismo tiempo, la cantidad de usuarios institucionales en Coinbase ha seguido aumentando, pasando de más de 1000 el 31 de diciembre de 2017 a 7000 el 31 de diciembre de 2020. Los datos de Coinbase muestran que en el cuarto trimestre de 2020, los usuarios minoristas representaron el 36 % del volumen de transacciones y los usuarios institucionales el 64 %. En el primer trimestre de 2018, los usuarios minoristas representaron el 80 % del volumen de transacciones, mientras que los usuarios institucionales representaron solo el 20 %.

La afluencia de inversores institucionales ha cambiado la composición del negocio de Coinbase. Los datos muestran que en el cuarto trimestre de 2020, los usuarios institucionales de la plataforma Coinbase contribuyeron con $57 mil millones en volumen de transacciones, lo que representa el 64 % del volumen total de transacciones, el más alto de la historia. Coinbase cree que el creciente número de usuarios institucionales en la plataforma ayudará a debilitar la correlación entre el volumen de transacciones y la volatilidad de los activos digitales.

¿Por qué Coinbase se está haciendo público?

¡Cumplimiento! No es difícil descubrir que en los últimos dos años, Coinbase ha estado explorando y tanteando al límite de la regulación y el cumplimiento, y se ha enfrentado a las autoridades reguladoras de vez en cuando. Ya en 2018, se rumoreaba que Coinbase se haría pública, pero debido al impacto de las políticas estadounidenses, el proceso ha sido lento. Después de que la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. le exigiera que cerrara el comercio de margen y el Departamento del Tesoro de EE. UU. exigiera a instituciones financieras como Coinbase que recopilaran la información de identidad de los receptores y propietarios de billeteras sin custodia, Coinbase finalmente avanzó hacia el paso final de cotización.

Ahora, Coinbase ha anunciado públicamente que cotizará en bolsa en Nasdaq, lo que podría convertirlo en el primer intercambio de criptomonedas de alto perfil en cotizar públicamente acciones estadounidenses. Esto también significa que Coinbase lidera la industria de las criptomonedas hacia el cumplimiento.

¿Quién se beneficiará de la cotización de Coinbase?

El primer beneficiario de la cotización de Coinbase es, por supuesto, la propia Coinbase y su primer equipo fundador. Según el prospecto, actualmente el mayor accionista de Coinbase, su fundador y CEO Brian Armstrong, representa el 20,7 % de las acciones; el segundo mayor accionista son las entidades afiliadas a16z, que representan el 15,4 %; el tercer mayor accionista es Union Square Ventures ( USV ), que representan el 7,2 %; el cuarto mayor accionista es Ribbit Capital, que representa el 6,2 %, y Tiger Fund y Paradigm poseen aproximadamente el 1 % de las acciones.

Dado que Coinbase ha adoptado un método de cotización directa, todas las acciones no tienen un período de bloqueo, lo que significa que los primeros empleados e inversores pueden vender acciones de inmediato. Por lo tanto, Coinbase también emitió un recordatorio: "Los accionistas registrados existentes pueden vender sus acciones ordinarias de Clase A en a corto plazo, creando así un exceso de oferta de acciones ordinarias Clase A y afectando negativamente los precios”.

Para Coinbase, el lanzamiento de Coinbase en Nasdaq significa que ha abierto canales de financiamiento en el mercado financiero tradicional. Los fondos obtenidos pueden ayudarlo a expandir aún más su escala comercial y expandir sus líneas de negocios. No se descarta que Coinbase extienda su tentáculos para otras regulaciones judiciales en el futuro.

Dirección futura de Coinbase

En el prospecto, Coinbase declaró que el crecimiento del desempeño futuro dependerá principalmente de los precios y las fluctuaciones de los activos digitales, aumentando el apoyo a las nuevas monedas, brindando más productos y servicios, expandiendo la inversión, haciendo que los precios sean más competitivos, controlando los costos de transacción, fusiones y adquisiciones estratégicas e inversiones. cooperación, regulaciones del mercado estadounidense e internacional, etc.

La cotización de Coinbase es un hito en la industria de las criptomonedas, y su importancia es mucho mayor que la lista de fabricantes de máquinas de minería, lo que significa que la conexión entre el mundo de las criptomonedas y el campo financiero tradicional será más estrecha.

Tags：

Mejor intercambio de Bitcoin