¿Será Hong Kong un paraíso de criptomonedas? Un artículo para comprender el status quo de la política de Hong Kong

En los últimos años, las actividades de inversión y comercio de criptoactivos, incluido Bitcoin, se han vuelto cada vez más activas.

Como centro financiero global y la primera parada para que el continente vaya al extranjero, Hong Kong no se queda atrás en blockchain y criptomonedas. Anteriormente, muchos políticos abogaron activamente por aprovechar la oportunidad de la cadena de bloques e incluso advirtieron: "Si Hong Kong pierde la oportunidad de tener activos virtuales globales con sede en Hong Kong esta vez, las consecuencias serán más graves que perder a Ali".

Sin embargo, la descentralización y las transacciones anónimas de criptomonedas también han traído desafíos a la supervisión financiera. Este artículo lo llevará a través del status quo de las criptomonedas en Hong Kong, desde el marco regulatorio hasta la dinámica de las políticas, desde los ciudadanos que tienen moneda hasta las transacciones de compra y venta, desde las licencias de intercambio hasta las criptomonedas legales...

En los últimos años, los organismos internacionales de establecimiento de estándares han estado monitoreando de cerca y discutiendo cómo lidiar con los riesgos involucrados en los activos virtuales. Los reguladores de valores de todo el mundo también han adoptado diferentes contramedidas. A juzgar por la tendencia general, Hong Kong siempre ha mantenido una actitud cautelosa y abierta hacia la cadena de bloques y las criptomonedas.

Hay tres agencias reguladoras principales involucradas: la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC), la Autoridad Monetaria de Hong Kong y la Autoridad de Seguros de Hong Kong.

La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong supervisa el funcionamiento de los mercados de valores y futuros de Hong Kong y también es el principal regulador de las criptomonedas. La Autoridad Monetaria de Hong Kong es responsable de la política financiera y la gestión bancaria y monetaria de Hong Kong, y desempeña un papel similar al de un banco central. Además, otras agencias como la Autoridad de Seguros de Hong Kong también realizarán una supervisión coordinada de las criptomonedas. Actualmente, estos reguladores prueban y regulan las criptomonedas y la tecnología blockchain en un entorno controlado a través de la regulación de sandbox.

En Hong Kong, las criptomonedas se dividen en criptomonedas de seguridad, criptomonedas de utilidad y productos virtuales (como Bitcoin). Para diferentes tipos, los reguladores de Hong Kong han adoptado diferentes políticas regulatorias.

La regulación de Hong Kong enfatiza primero la protección de los intereses de los inversionistas y tiene requisitos regulatorios y reglas de implementación relativamente claros para las criptomonedas de tipo seguridad; hay relativamente pocas políticas regulatorias para las criptomonedas que no son de seguridad. Sin embargo, Hong Kong no legisla específicamente sobre las criptomonedas y sus negocios relacionados. Los requisitos reglamentarios se reflejan principalmente en las disposiciones de otras leyes, como la lucha contra el blanqueo de capitales, el fraude y la financiación del terrorismo.

Además, a medida que la influencia de las criptomonedas continúa aumentando, las agencias reguladoras han introducido sucesivamente una serie de políticas regulatorias para proteger mejor los intereses de los inversores.

En la Semana de la Tecnología Financiera de Hong Kong celebrada en noviembre del año pasado, el Secretario de Servicios Financieros y del Tesoro, Hui Zhengyu, anunció una nueva medida de política, a saber, el sistema de licencias para supervisar a los proveedores de servicios de activos virtuales (Virtual Asset Service Providers). A diferencia del programa piloto regulatorio voluntario de la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong implementado en el sandbox regulatorio a fines de 2019, el sistema de licencias propuesto esta vez es obligatorio y supervisará completamente los servicios de comercio de tokens de valores y no valores. bajo el sol Necesitan obtener licencias emitidas por la Comisión Reguladora de Valores e implementar medidas relevantes bajo las Regulaciones contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo y otros requisitos para proteger a los inversores y evitar la manipulación del mercado.

Los desarrolladores centrales de Ethereum proponen posponer la implementación de la bomba de dificultad por dos meses: News el 13 de junio, después de implementar The Merge en la red de prueba de Ethereum y reflejar algunos errores, los desarrolladores de Ethereum propusieron EIP-5133 para posponer la bomba de dificultad hasta agosto de 2022. Se entiende que la bomba de dificultad es un catalizador clave para The Merge, lo que puede significar que el tiempo de espera para The Merge será más largo. (descifrar)[2022/6/13 4:21:10]

Un nuevo régimen de licencias propuesto se encuentra actualmente en consulta pública.

Con el desarrollo y los cambios de la industria, las políticas regulatorias de Hong Kong son cada vez más claras.

En septiembre de 2017, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong emitió la "Declaración sobre ofertas iniciales de monedas".

La declaración enfatiza que si los tokens digitales involucrados en la ICO cumplen con la definición de "valores", la prestación de servicios comerciales o la prestación de asesoramiento sobre dichos tokens digitales, o la gestión o promoción de fondos que invierten en tokens digitales pueden constituir "actividades reguladas". Una persona u organización dedicada a "actividades reguladas", esté o no ubicada en Hong Kong, debe tener una licencia o estar registrada en la SFC siempre que sus actividades comerciales estén dirigidas al público de Hong Kong.

En diciembre de 2017, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong emitió la "Circular para corporaciones autorizadas e instituciones registradas: sobre contratos de futuros de Bitcoin y productos de inversión relacionados con criptomonedas". Los intermediarios que brindan servicios de negociación de contratos de futuros de bitcoin y servicios relacionados (incluido el envío o la transmisión de instrucciones comerciales) a los inversores deben solicitar una licencia de la SFC y ser regulados. Al mismo tiempo, SFC también recuerda a los inversores que presten atención para protegerse contra los riesgos de inversión.

En noviembre de 2018, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong emitió la "Declaración sobre el marco regulatorio para sociedades de gestión, distribuidores de fondos y operadores de plataformas de negociación de carteras de activos virtuales" (en adelante, el "Marco regulatorio"), dirigida a inversiones en activos virtuales como como criptomonedas Emitir nuevas regulaciones.

Este "Marco regulatorio" proporciona un camino de cumplimiento para los operadores de plataformas que pueden y están dispuestos a seguir normas y prácticas estrictas, y distingue entre quienes tienen una licencia y quienes no tienen la intención de solicitar una licencia. El "Marco regulatorio" brinda un camino para convertirse en una plataforma con licencia: Primero, en la etapa preliminar, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong no otorga licencias a los intercambios, pero comunica los estándares regulatorios a los solicitantes (incluidos los estándares contra el lavado de dinero, contra el terrorismo). requisitos de financiación, etc.) y el funcionamiento real de la plataforma de comercio de activos virtuales; en segundo lugar, algunos intercambios están incluidos en el entorno de pruebas regulatorio de la Comisión Reguladora de Valores de China y, en función del rendimiento de estas plataformas en el entorno de pruebas, juzgan rigurosamente si son adecuados para la supervisión por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China y luego emiten licencias; finalmente, para obtener una licencia, debe ingresar a la siguiente etapa de la caja de arena. La plataforma debe informar con más frecuencia, ser supervisada y revisada, para que puede formular estrictas medidas de control interno bajo la estrecha supervisión de la Comisión Reguladora de Valores de China, 12 meses más tarde Solicitar salir de la caja de arena.

En marzo de 2019, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong una vez más quiso recordar a los inversores los riesgos asociados con los activos virtuales (incluidos los tokens relacionados con STO, es decir, los tokens de seguridad) y emitió la "Declaración sobre la emisión de tokens de seguridad" para recordar a los inversores Las empresas o personas que emiten tokens de seguridad están sujetas a las leyes y reglamentos aplicables.

La declaración enfatiza que en el caso de que los tokens de valores sean "valores", cualquier persona que desee promover y distribuir tokens de valores (ya sea en Hong Kong o para inversores de Hong Kong), a menos que se obtenga una exención aplicable, de lo contrario requiere licencia o registro bajo el SFO para actividad regulada Tipo 1 (negociación de valores). Es un delito penal que cualquier persona realice una actividad regulada sin tener una licencia, a menos que esté exenta.

En octubre de 2019, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong emitió los "Términos y condiciones estándar para corporaciones con licencia aplicables a la gestión de carteras de inversión que invierten en activos virtuales". Desde la perspectiva de las empresas de gestión de fondos de activos virtuales, propuso calificaciones de la empresa, gestión de riesgos, Requisitos específicos para auditorías de cumplimiento, anti-lavado de dinero y anti-terrorismo.

En noviembre de 2019, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong emitió sucesivamente la "Advertencia de la Comisión Reguladora de Valores sobre Contratos de Futuros de Activos Virtuales" y la "Declaración de Posición sobre la Supervisión de las Plataformas de Negociación de Activos Virtuales", aclarando el nuevo marco regulatorio para las plataformas de negociación de activos virtuales. . El artículo enfatiza que, a partir del 6 de noviembre de 2019, las empresas que operen una plataforma central de comercio de activos virtuales en Hong Kong y tengan la intención de brindar servicios de comercio para al menos un token de seguridad en su plataforma pueden solicitar a la SFC para las secciones 1 y 7 una licencia para dichas actividades reguladas. Una vez que se obtiene la licencia de un operador de plataforma de negociación de activos virtuales, se colocará en la zona de pruebas reglamentaria de la CSRC. Esto generalmente significa que se requerirán informes, monitoreo e inspecciones más frecuentes. A través de una supervisión estricta, la SFC podrá resaltar las áreas en las que los operadores deben mejorar sus controles internos y gestión de riesgos.

En noviembre de 2020, la Oficina de Servicios Financieros y Tesorería del Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong realizó una consulta pública sobre propuestas legislativas para fortalecer la regulación de la lucha contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo, y propuso establecer un sistema de licencias para proveedores de servicios de activos virtuales. . Se espera que la industria se convierta en la undécima licencia además de las 10 licencias financieras emitidas actualmente por la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong. Según el documento de consulta, las actividades cubiertas por la regulación incluyen la comercialización, transferencia, custodia y administración de activos virtuales, y la prestación de servicios financieros para la emisión de activos virtuales. De acuerdo con la definición de la organización especial, los activos virtuales son "activos cuyo valor se expresa en forma digital, y los activos relevantes pueden comprarse, venderse o transferirse en forma digital, o usarse con fines de pago o inversión".

A pesar de la creciente regulación, la industria de la tecnología financiera ha recibido mucha atención en Hong Kong.

"Como uno de los principales centros financieros internacionales del mundo, la industria de tecnología financiera de Hong Kong se ha desarrollado vigorosamente en los últimos años y tiene buenas condiciones para explorar el desarrollo y la aplicación de la moneda digital y otras tecnologías financieras en un punto de partida relativamente alto". El secretario Chen Maobo dijo el año pasado que el 23 de noviembre asistió al Foro Solidaridad Zall de la Fundación Solidaridad de Hong Kong.

Ya en 2017, la Autoridad Monetaria realizó un estudio sobre la moneda digital del banco central (Proyecto LionRock) y concluyó que debido a que Hong Kong ya cuenta con sistemas y servicios de pago minoristas eficientes, la aplicación de la moneda digital del banco central en el mercado mayorista y cruzado -El nivel de pago en la frontera será más potencial.

"Hong Kong ha estado prestando atención al desarrollo del renminbi digital del Banco Popular de China. La Oficina de Desarrollo Financiero ha organizado un grupo de trabajo para estudiar cómo Hong Kong puede aprovechar la oportunidad del desarrollo del renminbi digital". renminbi se puede aplicar a los pagos transfronterizos, se promoverá aún más La interconexión entre Hong Kong y el continente, especialmente la Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao.

"El gobierno y la Autoridad Monetaria han realizado preparativos y discutirán activamente varios planes viables con el Banco Popular de China para mejorar y expandir el flujo bidireccional de fondos en RMB transfronterizos".

De hecho, además de la moneda digital del banco central, Hong Kong ha estado en estrecha comunicación con los departamentos relevantes en China continental para promover activamente la cooperación transfronteriza en tecnología financiera entre los dos lugares. Especialmente en el campo de los pagos transfronterizos, la HKMA está trabajando actualmente con el Instituto de Investigación de Moneda Digital del Banco Popular de China para estudiar las pruebas técnicas del uso del renminbi digital para pagos transfronterizos y realizar los preparativos técnicos correspondientes.

Actualmente hay más de 600 nuevas empresas y empresas fintech en Hong Kong, laboratorios de innovación de renombre mundial y programas aceleradores, como el Centro del Centro de Innovación del Banco de Pagos Internacionales, Accenture Fintech Innovation Lab y Deloitte Asia Pacific Blockchain Experiment Office, se han asentado En Hong Kong.

Según el índice de adopción de fintech global de Ernst & Young, la proporción de consumidores que usan fintech en Hong Kong alcanzó el 67 % el año pasado, ubicándose en la posición de liderazgo mundial, superando a Estados Unidos y Japón. También se han implementado una serie de proyectos y medidas de tecnología financiera promovidos por el gobierno de SAR, incluido el sistema de pago rápido "FPS", la plataforma de financiamiento comercial "Trade Link", bancos virtuales, compañías de seguros virtuales y comercio de activos virtuales. Plataformas, marco, etc.

A juzgar por el desempeño financiero general de la industria blockchain de China en 2020, debido a su economía desarrollada, buen entorno de innovación y más políticas de apoyo para el desarrollo de industrias relacionadas con blockchain en Hong Kong, las empresas/proyectos blockchain también han obtenido más capital a favor. .

Según las estadísticas incompletas de 01 Blockchain, en 2020, se produjeron un total de 81 eventos de financiación en la industria blockchain de China, y la financiación específica divulgada públicamente ascendió a 1112 millones de yuanes. En cuanto a la cantidad de financiamiento, Hong Kong ocupó el primer lugar en el país con 17 acuerdos. En términos de monto de financiamiento, Hong Kong está muy por delante con 592 millones de yuanes, lo que representa más del 50% del país.

Autor | Feng Ming

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