​Detrás de BTC cruzando $ 60,000: ¿Cómo elegir el comercio de derivados?

De pie hoy y mirando hacia atrás el 12 de marzo, hace un año, creo que nadie podría haber imaginado que el precio de Bitcoin superaría los $60 000 un año después. En términos generales, los derivados son un factor positivo para Bitcoin, porque las herramientas de derivados siempre han ha sido ampliamente utilizado en el mercado financiero tradicional, lo que hará que los inversores más tradicionales acepten Bitcoin psicológicamente y, finalmente, impulsará todo el mercado de criptomonedas a un nuevo nivel.

El tiempo vuela como un caballo blanco, y el mundo es como una nube blanca y un perro.

Recordando hace un año, en marzo de 2020, debido al impacto de la nueva epidemia del virus de la corona, las finanzas globales se vieron muy afectadas y el mercado de criptomonedas experimentó un inolvidable "Jueves Negro". se llenó de pánico. Pero solo un año después, el mercado de la encriptación ha experimentado cambios trascendentales. En el último año, el precio de Bitcoin ha superado un hito tras otro——

El 16 de diciembre de 2020, Bitcoin superó los $ 20,000.

El 2 de enero de 2021, Bitcoin superó los $30,000.

El 8 de enero de 2021, Bitcoin superó los $40,000.

El 17 de febrero de 2021, Bitcoin superó los $50,000.

El 13 de marzo de 2021, Bitcoin superó los $ 60,000 en la historia.

El precio de Bitcoin tardó 16 días en pasar de $20 000 a $30 000, 6 días en pasar de $30 000 a $40 000, 39 días en pasar de $40 000 a $50 000 y 23 días en pasar de $50 000 a $60 000. Si bien los inversionistas y comerciantes de criptomonedas se han visto alentados por el repunte, parece estar surgiendo un problema subyacente, a saber, que la volatilidad de Bitcoin está comenzando a aumentar.

La siguiente figura muestra los datos de volatilidad de Bitcoin desde el 12 de marzo de 2020 hasta el presente (fuente de datos: buybitcoinworldwide, hora de extracción de datos 14 de marzo de 2021). Encontrará que la volatilidad de Bitcoin ha estado mostrando una tendencia al alza desde finales de julio del año pasado. , lo que significa que la volatilidad del mercado está aumentando.

El precio de Ethereum Gas ha caído a un nuevo mínimo en los últimos dos meses, alcanzando un mínimo de 27,24 Gwei: el 12 de diciembre, según datos de Ethersan, el precio más bajo de Ethereum Gas alcanzó los 27,24 Gwei el 11 de diciembre, creando un nuevo mínimo desde el 3 de octubre. Actualmente, el precio medio del gas de Ethereum es de 46 Gwei. [2021/12/12 7:34:22]

De hecho, la volatilidad de Bitcoin ha sido particularmente pronunciada en el último mes, y también podemos verlo en los cambios de precios. La siguiente figura muestra la tendencia de los cambios en el precio de bitcoin en los últimos 30 días (fuente de datos CoinGecko, fecha de extracción de datos 14 de marzo de 2021):

Descubrirá que el precio de Bitcoin una vez se acercó a $60 000 el 22 de febrero (llegó a $58 341,08 en ese momento), pero solo seis días después, cayó casi $15 000 a $43 673,85 el 1 de marzo, una caída de más del 25 %; dos semanas más tarde, el 14 de marzo, Bitcoin repuntó y subió a $61.339,67, un aumento de más del 40%-los datos no mienten, la volatilidad de Bitcoin sí ha aumentado recientemente, lo que también sorprendió a muchas personas en la industria, por lo que algunos inversores comenzaron tratar de usar derivados para evitar riesgos, descubrir precios y cubrirse.

Como herramienta básica importante en el mercado de capitales, los derivados tienen un papel positivo insustituible. Pueden gestionar riesgos, reducir las fluctuaciones al contado y mejorar la calidad del mercado, y las criptomonedas no son una excepción. Los derivados encriptados son una herramienta importante para la transferencia de riesgos. Pueden separar los atributos del precio de los activos de otros atributos y negociarlos por separado, lo que los hace muy flexibles. Se pueden negociar en dos direcciones, no solo para comprar en corto sino también para vender en corto. Dado que la estructura de exposición al riesgo de criptomonedas que enfrentan los inversores y comerciantes suele ser compleja, y no hay muchas personas con conocimientos y habilidades profesionales, los intercambios que brindan contratos estandarizados se han convertido gradualmente en la primera opción de inversores y comerciantes.

Con el reciente aumento de la volatilidad en el mercado de criptomonedas y el precio de Bitcoin alcanzando nuevamente máximos históricos, una gran cantidad de fondos institucionales y minoristas han fluido hacia el mercado de derivados. A principios de marzo, Goldman Sachs anunció que había reiniciado su mesa de negociación de criptomonedas y comenzó a proporcionar a los clientes futuros de bitcoin y servicios de negociación de contratos a plazo no entregables (NDF); después de eso, Giant Steps Capital, la compañía de gestión de activos cuantitativos más grande de América Latina America, también anunció que lanzaría un fondo A centrado en invertir en futuros de Bitcoin y otros activos digitales, y en utilizar estrategias de aprendizaje automático para negociar futuros de Bitcoin y activos similares.

ETH cayó por debajo de la marca de $ 3800: según los datos de Huobi Global, ETH cayó a corto plazo y cayó por debajo de la marca de $ 3800. Ahora está en $ 3799,41, un aumento intradiario del 4,69 %. El mercado fluctúa mucho, así que haga un buen trabajo. en el control de riesgos. [2021/5/9 21:41:26]

Según datos de Glassnode, un proveedor de servicios de agregación de datos del mercado de encriptación, desde noviembre del año pasado, el volumen de negociación de futuros de Bitcoin ha estado creciendo constantemente. El volumen de contratos también alcanzó un máximo histórico de aproximadamente $ 20 mil millones el 11 de marzo, con Binance a la cabeza. el camino con $ 2,93 mil millones en interés abierto de futuros de Bitcoin, seguido por CME Group (2,58 mil millones de dólares), OKEx ($ 2,45 mil millones) y Huobi ($ 1,86 mil millones).

Además de los futuros, el comercio de opciones de Bitcoin también ha aumentado, y también se espera que el volumen de transacciones alcance niveles récord en 2021. El intercambio Derebit actualmente alberga un volumen de comercio diario promedio de más de $ 1 mil millones de manera regular.

Aunque la cantidad total del mercado de activos digitales ha aumentado mucho ahora, teniendo en cuenta el desarrollo relativamente maduro del mercado al contado y la experiencia del gran mercado bajista, el mercado al contado no es tan bueno como solía ser y es difícil aumentar de docenas a cientos de veces como el mercado inicial Las expectativas son relativamente razonables. Bajo varios factores, el mercado necesita desarrollar nuevos negocios, lo que lleva al rápido desarrollo de los intercambios de derivados.

Sin embargo, a medida que más inversores ingresen al mercado, el mercado de derivados cifrados evolucionará naturalmente hacia una situación competitiva. Cuantos más competidores, mayor será el tamaño del mercado de derivados, y la expansión del tamaño del mercado y la competencia total pueden promover el desarrollo. de la industria en beneficio de todo el ecosistema.

Entonces, en el mercado de futuros de Bitcoin, ¿cómo se desempeñan los principales intercambios de criptomonedas?

Según los datos de CoinGecko, cuando se escribió este artículo (14 de marzo), el volumen total de transacciones de contratos perpetuos de 24 horas en los principales intercambios superó los 165 mil millones de dólares estadounidenses, el volumen de transacciones de futuros de 24 horas superó los 22 mil millones de dólares estadounidenses. comparar los datos específicos:

Se puede ver a partir de los datos anteriores que Binance sigue siendo el "gran jefe" en el mercado de derivados de Bitcoin, y su interés abierto de futuros es casi el doble que el de ByBit, que ocupa el segundo lugar. Además, los tres principales intercambios de derivados centralizados Binance, Huobi y ByBit tienen un volumen de negociación diario promedio de más de 100 000 millones de dólares estadounidenses, de los cuales solo Binance representa 57 000 millones de dólares estadounidenses.

Sin embargo, la brecha entre varios intercambios de criptomonedas en el "Segundo Grupo" no es obvia. Entre ellos, KuCoin, conocido como el "Pequeño Binance", merece atención. El negocio de derivados del intercambio ha crecido en el último año. Pronto, aumentó rápidamente del 14 anterior al actual 9. El número total de usuarios de su plataforma de derivados de moneda digital de desarrollo propio "KuCoin Futures" ha superado los 600,000. De hecho, en el pasado 2020, el volumen de negociación de KuCoin Futures aumentó un 420 % en comparación con el comienzo del año, y la cantidad de usuarios comerciales aumentó aproximadamente un 670 %. Ante el abrumador impulso alcista, en 2021, KuCoin Futures ha agregado una serie de proyectos DeFi y productos de contrato de monedas populares, como contratos perpetuos de AAVE, CRV, GRT, MATIC y otras monedas.

A medida que los inversores en criptoactivos se vuelven más sofisticados y el mercado requiere herramientas de inversión más avanzadas, los derivados financieros que ofrecen los intercambios se vuelven cada vez más diversos. Por ejemplo, KuCoin, que ha progresado rápidamente en el campo de los derivados, lanzó recientemente tokens apalancados BTC3L/BTC3S y ETH3L/ETH3S y comenzó actividades de pruebas internas. Como un nuevo tipo de derivados de criptomonedas, los tokens apalancados tienen su propio apalancamiento. Dado que sus operaciones son básicamente las mismas que las transacciones de divisas al contado, el umbral de transacción y la experiencia son más fáciles de usar. En comparación con el comercio de contratos, los tokens apalancados también pueden aumentar los rendimientos de los inversores, pero la mayor diferencia es que el precio de los tokens apalancados no volverá completamente a cero, por lo que no hay riesgo de liquidación forzosa.

Como dijo el CEO de KuCoin, Johnny Lyu: "Como un innovador derivado financiero encriptado, el token apalancado de KuCoin tiene sus ventajas únicas, como margen cero, sin riesgo de liquidación, etc. Con el lanzamiento de tokens apalancados, KuCoin proporcionará a los usuarios más fácil de -utilice herramientas de inversión más profesionales y más diversificadas. A continuación, los tokens apalancados de KuCoin también admitirán monedas más convencionales como LTC, así como monedas populares, incluidas las especies de proyectos ecológicos DeFi y Polkadot, para mejorar aún más el ecosistema de KuCoin".

Descubrimos que el mercado actual de derivados de Bitcoin todavía está "ocupado" por grandes intercambios centralizados. Esto se debe a que los derivados tienen requisitos muy altos de liquidez, profundidad, mecanismo de control de riesgos y solidez técnica. Algunos intercambios tienen fortalezas obvias en tecnología, productos y Básicamente, pueden extenderse sin problemas de los servicios al contado a los servicios derivados, y proporcionar al mercado más productos, una mejor experiencia, tasas de transacción más bajas y una innovación más sólida.

El mercado de derivados fue originalmente para cobertura de riesgos y cobertura.En la industria de activos digitales, muchos usuarios también tienen necesidades comerciales al contado y por contrato. Desde la perspectiva de la circulación de activos, los usuarios básicamente mantienen el spot primero y luego realizan transacciones de contrato. Por lo tanto, un mercado spot altamente líquido es muy importante para el desarrollo del mercado de contrato. Desde estas perspectivas, podemos entender por qué es por eso que el actual El mercado de derivados de criptomonedas todavía está dominado por intercambios centralizados.

Mirando hacia atrás en los datos históricos, Bitcoin rara vez tiene un aumento unilateral de "totalmente hacia arriba". Aunque el mercado en su conjunto es alcista, inevitablemente experimentará grandes fluctuaciones en este proceso, y esta es la razón principal por la que muchas personas están dispuestas. para elegir el comercio de derivados uno. Aunque Binance tiene ventajas obvias en el mercado actual de derivados de Bitcoin, no se debe subestimar la fortaleza de los intercambios líderes como Huobi, OKEx y KuCoin. La demanda de la comunidad inversora es tan fuerte. Después de todo, es difícil sobrevivir al termina confiando solo en un intercambio para realizar un "espectáculo de un solo hombre", y el mercado en sí no puede lograr un desarrollo saludable.

De pie hoy y mirando hacia atrás el 12 de marzo, hace un año, creo que nadie podría haber imaginado que el precio de Bitcoin superaría los $60 000 un año después. En términos generales, los derivados son un factor positivo para Bitcoin, porque las herramientas de derivados siempre han ha sido ampliamente utilizado en el mercado financiero tradicional, lo que hará que los inversores más tradicionales acepten Bitcoin psicológicamente y, finalmente, impulsará todo el mercado de criptomonedas a un nuevo nivel.

Autor: Carbono 6

Editor: Suelo Negro

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