¿La provisión de liquidez se ha convertido en un pilar clave de DeFi?

Para los inversores, la propiedad de la liquidez de los activos es crucial y no es una excepción en el mundo descentralizado de las finanzas y la inversión.

Asimismo, la liquidez es un factor clave en el éxito a largo plazo de un intercambio, ayudando a formar la infraestructura para comprar y compartir criptoactivos.

Pero, ¿qué es exactamente la liquidez?

¿Y qué hay de la situación de liquidez asociada con DeFi, un espacio criptográfico que tiene más de $ 42 mil millones bloqueados hasta el momento?

(Si no está seguro de qué significa bloqueo en el contexto de DeFi, eche un vistazo a esto).

Cuando consideramos que en esta época el año pasado según DeFi Pulse, el TVL (Total Locked Volume) del ecosistema DeFi fue de "solo" $ 558 millones, lo que plantea la pregunta:

¿Cuáles fueron los factores clave en el crecimiento exponencial de $558 millones a más de $42 mil millones?

En esta publicación, compartiré mis hallazgos relacionados con la movilidad.

Mi objetivo es que después de leer este artículo, tenga una comprensión sólida de:

Qué es la liquidez (y tres elementos clave para evaluarla)

Los fondos de liquidez y los proveedores forman la columna vertebral de DeFi

Empecemos.

La liquidez mide la facilidad con la que un activo se puede convertir en otro con el menor cambio posible en el precio del activo.

Al evaluar la liquidez, hay 3 aspectos centrales a considerar.

Ellos son: Deslizamiento, Spread y Tasa.

-¿Qué es el deslizamiento?

El deslizamiento es la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio real.

Suponga que decide comprar una moneda cuyo precio justo de mercado es de $5/moneda.

Usted elige hacer una transacción.

Cropper, una plataforma de generación de ingresos en la cadena Solana, lanzó su hoja de ruta para el segundo trimestre: Jinse Finance informó que Cropper Finance, una plataforma de generación de ingresos en la cadena de Solana, lanzó una hoja de ruta para el segundo trimestre. Ha entregado las funciones de notificación My Dashboard y DApp, y planea implementar Cropper Directory, FCFS Fertilizer IDO y compromisos de proyectos, Dual Yield, etc. [2022/4/3 14:02:18]

Sin embargo, entre el momento en que inicia la operación y el momento en que se cierra, el precio de mercado de ese activo ha cambiado.

Entonces, terminas comprando estas monedas por $5.04/moneda.

Esto es deslizamiento.

Puede que esto no parezca mucho, pero imagina que tu pedido es de 10.000 monedas.

Pagará $ 400 adicionales por el intercambio debido al deslizamiento.

El deslizamiento puede convertirse en un problema cuando un intercambio tiene una pequeña cantidad de moneda disponible para comprar. También puede convertirse en un problema cuando los mercados o los activos son muy volátiles.

Recordamos que la liquidez mide nuestra capacidad de transferir un activo a otro con el menor cambio de precio posible.

En teoría, un intercambio con alta liquidez tendrá más monedas disponibles para comprar, así como un bajo nivel de volatilidad de precios para las monedas.

Si un intercambio tiene poca liquidez para un activo en particular, y la gente realmente quiere ese activo, entonces la gente tiene que decidir si quiere vivir con un deslizamiento (potencial).

Los intercambios descentralizados a menudo permiten que las personas ajusten el nivel de deslizamiento aceptable.

Y debido al aumento en el volumen total de bloqueo de DeFi, la competencia entre los intercambios descentralizados y los intercambios centralizados se vuelve cada vez más feroz, porque esto implica la creación de mercado con deslizamiento de bajo nivel.

-¿Qué es un diferencial?

Spread se refiere a la diferencia entre el precio de oferta y demanda de un activo.

Musk ha cambiado su avatar de Twitter a bitcoin e imágenes de ojos láser:Twitter muestra que Musk ha cambiado su avatar de Twitter a bitcoin e imágenes de ojos láser hoy. Según noticias anteriores, el CEO de Tesla, Musk, dijo ayer en respuesta a los comentarios de los internautas en Twitter: "Yo también quiero ojos láser".

Es diferente del deslizamiento.

El deslizamiento nos dice el movimiento del precio después de realizar un pedido.

El spread nos indica la diferencia de preferencia de precio entre compradores y vendedores antes de realizar un pedido.

Los diferenciales más amplios pueden significar niveles más bajos de liquidez para un activo o para el intercambio en su conjunto. Los intercambios centralizados, al menos históricamente, han sido favorecidos sobre los intercambios descentralizados, a menudo debido a los mejores diferenciales que ofrecen.

Sin embargo, los AMM (o creadores de mercado automatizados) han demostrado ser soluciones confiables, y componentes de infraestructura clave, para aquellos interesados ​​​​en utilizar intercambios descentralizados en el ecosistema DeFi. Los AMM se basan en fórmulas matemáticas para fijar el precio de los activos.

Están ayudando a mejorar el tema de la propagación, entre otras cuestiones.

-¿Qué es la tasa?

La velocidad se refiere a la rapidez con la que se pueden procesar y confirmar las transacciones de activos.

Tome como ejemplo los activos inmobiliarios.

Si usted es dueño de una casa y decide venderla, ¿cuál es la probabilidad de que la venda a un precio razonable dentro de una hora? O, si posee acciones de Tesla, ¿puede cambiarlas por el equivalente en dólares en los próximos 30 minutos?

La velocidad a la que se procesan las transacciones depende del tipo de activo y de cómo se negocia el activo.

Los tiempos de confirmación de las transacciones son un desafío tanto para Bitcoin (BTC) como para Ethereum (ETH), la mayoría del ecosistema DeFi se basa en la plataforma Ethereum, especialmente porque las tarifas de transacción escalarán con el sistema.

Sin embargo, la canalización de propuesta de bloque es un ejemplo de un desarrollo de capa de protocolo más nuevo en el que una vez que los validadores de bloque han obtenido dos tercios de las firmas requeridas para un bloque en particular, pueden comenzar a proponer un nuevo bloque. En términos simples, esto permite tiempos de confirmación de transacciones más rápidos.

Las personas que buscan operar prefieren la velocidad, naturalmente, y no quieren enfrentar tarifas altas solo para pasar de un activo a otro.

Velocidad de procesamiento más lenta + tarifas más altas = no es un buen lugar para liquidar (a menos que realmente necesite liquidar)

Si la plataforma Ethereum está muy congestionada, la velocidad puede convertirse en un problema.

Por otro lado, también existe el problema de fluctuación de precios de DeFi mencionado anteriormente, así como la tasa de fluctuación de precios.

Slippage, spread y rate son un todo.

Estos tres aspectos centrales juntos pueden ayudar a comprender el estado de liquidez de un activo o un intercambio en el mundo encriptado.

Esto lleva a cuál es la columna vertebral de DeFi y por qué ha habido un aumento tan grande en el total de posiciones bloqueadas: grupos de liquidez y proveedores.

Los intercambios necesitan creadores de mercado.

Como se mencionó anteriormente, aspectos como el deslizamiento, el diferencial y la velocidad son consideraciones importantes, ya que estos tres aspectos ayudan a comprender el estado de liquidez de un activo o intercambio en particular.

En DeFi, los mercados están impulsados ​​por fondos de liquidez.

Los fondos de liquidez están compuestos por proveedores de liquidez.

Y estos, combinados con algoritmos automatizados de creación de mercado (AMM), presentan una solución novedosa en DeFi.

Se puede decir que el algoritmo del creador de mercado automatizado actúa como un conducto, lo que permite a los compradores y vendedores realizar negocios sin confianza y sin fricciones.

Por lo tanto, los proveedores de liquidez pueden ser recompensados ​​por proporcionar los activos necesarios para la creación de mercado.

¿Pero cómo funciona?

Esencialmente, cuando el titular de un token realiza un depósito en un grupo de liquidez criptográfica (suponiendo que el token sea aceptable), se genera automáticamente un nuevo token que representa la parte del grupo del depositante.

Estos se conocen como tokens de proveedor de liquidez (LP), y dichos tokens a menudo tienen muchos usos potenciales, ya sea dentro de la plataforma nativa o en otras aplicaciones financieras descentralizadas.

Uno de los usos principales: para los depositantes, una parte de las tarifas de transacción de la plataforma se puede cobrar proporcionalmente de acuerdo con la cantidad de fondos que posee el depositante.

Mientras conserva la custodia total de sus activos cifrados.

De esta forma, no solo se proporcionan de forma descentralizada los activos necesarios para la creación de mercado, sino que también se distribuyen de forma descentralizada las comisiones obtenidas por la plataforma.

Pero hay muchos más usos.

Dado que el token del proveedor de liquidez (token LP) tiene múltiples usos, la liquidez dentro de DeFi se puede multiplicar.

Este mismo token LP se puede apostar y los poseedores de tokens también pueden ganar recompensas a través de esta actividad.

Veamos esta situación en 4 pasos:

Paso 1: las personas que tienen ETH proporcionan liquidez al grupo transfiriendo su ETH al grupo; ahora son proveedores de liquidez.

Paso 2: el proveedor recibe tokens LP (nativos de la plataforma) que representan la propiedad del token junto con ETH en el grupo de liquidez.

Paso 3: el propietario "apuesta" tokens LP en la plataforma nativa.

Paso 4: los titulares de tokens LP ganan una parte de las tarifas al proporcionar liquidez y apostar tokens LP.

Esta es la tokenización de un cierto porcentaje de propiedad verificada en un grupo de liquidez. Los participantes en el grupo ganan un cierto porcentaje de tarifas por proporcionar liquidez a una plataforma específica. Este token se puede apostar para obtener recompensas adicionales.

Mientras tanto, los propios fondos de liquidez, combinados con los AMM, están permitiendo la compra y venta de activos digitales.

Sin intermediarios.

DeFi está lejos de ser perfecto, o incluso óptimo, pero la cantidad de activos bloqueados dentro del ecosistema ha crecido significativamente durante el último año.

En comparación con los métodos y enfoques tradicionales, la infraestructura parece estar brindando una experiencia más eficiente, más justa y más valiosa para las finanzas y la inversión.

Y esto parece ser solo el comienzo.

El perfil de liquidez es un componente clave.

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