¿La minería de defi de Ethereum una vez más se inundó en 6 mil millones de dólares estadounidenses? Reflexiones sobre las pérdidas y ganancias de la creación de mercados de liquidez

Hola a todos, soy Pepe, no se si le afecte el drum market de al lado, el mercado del lunes es un poco confuso, pero recientemente la minería ha vuelto a popularizarse, sobre todo en Ethereum, se emitió un BDP a través de liquidez Minería el fin de semana pasado Los tokens han atraído más de 6 mil millones de dólares estadounidenses al grupo en 2 días, conocido como "God Mine", incluido el reciente aumento en el volumen total de bloqueo (TVL) de Ethereum defi, que ahora es alrededor 40 mil millones de dólares estadounidenses:

Se puede ver que incluso en el contexto de ecosistemas atractivos y de alto contenido de gas de varias cadenas competitivas, los fundamentos de DeFi en Ethereum no se han deteriorado. En vista del hecho de que algunos nuevos y viejos amigos recientemente han comenzado a prestar atención al campo de la minería, y en vista de la siguiente tercera ley de definición de minería:

Así que hablemos de minería de liquidez nuevamente hoy, que es más contenido de nivel de entrada, y aquellos que están familiarizados con él pueden pasar al final del artículo.

Si hay una diferencia entre el mercado alcista actual y el círculo de divisas en el mercado alcista anterior, muchas personas pueden ver finanzas y préstamos descentralizados, pero creo que la innovación fundamental y básica se encuentra en el fondo de liquidez (fondos de liquidez).

Hay un papel en una transacción tradicional llamado creador de mercado. Su función es mejorar la eficiencia de la transacción y la experiencia del usuario. Por ejemplo, un vendedor quiere vender 10,000 monedas en 10U, pero no hay tantos compradores a la vez, y un El creador de mercado puede comprar primero. Esperando nuevos compradores o aumentará el precio antes de vender, el proceso específico puede no ser así, entiendo aproximadamente lo que significa.

La transacción se transfiere a la cadena, el modo de orden pendiente está limitado por el rendimiento y, en comparación con CEX, no tiene ninguna ventaja para promover la migración de usuarios, por lo que se ha desarrollado un modo de fondo de liquidez:

Cada par comercial se convierte en un grupo de fondos bloqueados en el contrato que lo respalda, y el creador de mercado también ha cambiado de un equipo específico a uno ilimitado, siempre que los dos tokens señalados por el par comercial se depositen en la dirección del contrato correspondiente. al fondo de liquidez, te conviertes en un creador de mercado de liquidez en cadena.

También es un creador de mercado, por lo que la capa inferior es la misma que la de los creadores de mercado tradicionales. Desde cierto punto de vista, lo que hace un creador de mercado es la "contraparte" de todos los comerciantes del par de transacciones, suponiendo que la transacción el par es A/B. Si en un cierto período de tiempo, más personas traen A para intercambiar por B, entonces para el creador de mercado líquido, la proporción de A en su posición bloqueada aumentará y las fichas de B disminuirán. Si el precio de A disminuye en este momento, durante este período de tiempo, el creador de mercado puede sufrir ciertas pérdidas, pero preste atención al cierto período de tiempo que mencioné aquí. Tal vez cuando el precio de A se recupere, el valor de mercado de las tenencias del creador de mercado aumentarán aún más, es por eso que todos lo llaman una pérdida impermanente, porque no es fija y puede cambiar con el paso del tiempo.

Ahora muchos fondos están dispuestos a ir a varios fondos de liquidez para crear mercados. Uno es que la mayoría de las plataformas DEX tienen un mecanismo para compartir las comisiones de los creadores de mercado. Por ejemplo, la anualización de varios pares comerciales principales en la plataforma a nivel del universo. ahora se puede conseguir uniswap, haz cuarenta o cincuenta puntos:

Investview ahora tiene $ 1 millón en bitcoin y altcoins: Golden Finance informa que la empresa de servicios financieros que cotiza en bolsa Investview ha agregado $ 1 millón en bitcoin y altcoins a su balance. La empresa opera a través de una serie de subsidiarias que se especializan en minería, investigación y provisión de herramientas de educación financiera. [2021/3/16 18:47:34]

La otra es la minería de liquidez que se está jugando ahora, es decir, siempre que deposite dinero para proporcionar liquidez en el pasado, también conocido como hacer LP, puede obtener un cierto incentivo simbólico.

Al principio, se abrió una nueva plataforma de negociación DEX, por lo que debe haber varias transacciones, ¿no? La parte del proyecto distribuirá la moneda de la plataforma a cada proveedor de liquidez. El precio de la moneda de la plataforma permitirá que la minería tenga una tasa de rendimiento. Cuando la tasa de retorno aumenta, promueve que más personas ingresen al mercado para hacer LP, y la liquidez de la plataforma será mejor, lo que también significa que la fluctuación del precio será más estable.Por ejemplo, la pérdida por deslizamiento de la negociación 100 eth será ser pequeño, y también atraerá a muchos comerciantes reales. Si la usa, esta plataforma se convertirá, y cómo medir la liquidez de estas plataformas, porque detrás de cada par de transacciones mencionado anteriormente hay un grupo de bloqueo de token, por lo que cuanto mayor sea el valor de bloqueo en esta plataforma, cuanto mayor sea el TVL, especialmente la tendencia de crecimiento de TVL a largo plazo, también representa mejor la calidad de esta plataforma de negociación.

Al igual que el sushi y la curva que salieron antes, todos pertenecen a la categoría mencionada anteriormente, así como la ola de tokens de cultivo de alimentos en defi antes de septiembre del año pasado.

Más tarde, evolucionó gradualmente hacia la emisión de algunos tokens nuevos. El proyecto en sí no es necesariamente un dex o un préstamo, pero se emite creando varios fondos de liquidez. Por lo general, este tipo de liquidez se realizará en el DEX relativamente grande en la cadena ecológica Por ejemplo, elija uniswap para ether y pancake para bsc chain.

Por ejemplo, si abre un par comercial R-ETH para la nueva moneda R, los inversores pueden obtener un token LP depositando proporciones iguales de R y ETH en la dirección del contrato en uniswap:

Luego deposite este token LP en el lugar establecido por la parte del proyecto, y podrá emitir nuevas monedas R en proporción.

Para este tipo de proyecto nuevo, algunas partes del proyecto harán IDO por adelantado (IDO también es muy popular recientemente) para obtener algo de eth como posición inferior para el desarrollo del proyecto o la creación de mercado inicial, de modo que los primeros inversores puedan obtener monedas antes de que el proyecto avance. en línea , pero también hay algunas en las que todas las monedas se emiten mediante la creación de mercado, lo que también desencadenará un juego inicial. Es posible que todos vean un precio de moneda altísimo a corto plazo y un rendimiento explosivo.

Aquí hay otro concepto en la minería de liquidez: 1 pool y 2 pools.

El grupo 1 se divide en tres niveles según el riesgo. El nivel más bajo es una moneda estable. Por ejemplo, siempre que hipoteque USDT o LP con fluctuaciones mínimas, como USDT/USDC, puede participar en la minería. Esto generalmente se llama " prostitución blanca" en la comunidad.

Un riesgo ligeramente mayor son algunos pares comerciales de divisas convencionales y divisas estables, como WETH/USDT, WBTC/USDT o eth de depósito en una sola divisa, es decir, es posible extraer monedas con ether, pero cuando eth cae más tarde, sus ingresos no pueden cubrir las pérdidas flotantes, pero el mercado principal pensará que la volatilidad de la minería de divisas principal es pequeña y, al mismo tiempo, hay muchos inversores que mantienen la corriente principal durante mucho tiempo. Para ellos, esto no se puede llamar un riesgo. Por ejemplo , la minería de eth y btc de creación de mercado actual de BDP anualizada en 26 % y alrededor de 50 %:

El riesgo es mayor es usar monedas defi convencionales y monedas estables como tokens LP, como aave, link, uni son visitantes frecuentes aquí, el precio fluctúa mucho y la tasa de anualización relativa también es más alta:

El grupo 2 es usar la moneda local como grupo de liquidez, y su riesgo es el más alto, como BDP/WETH, ambas partes del par de transacciones son inestables, por supuesto, en términos generales, su rendimiento también es el más alto.

El propósito del grupo 2 es mejorar la liquidez de la nueva moneda en el DEX, pero para este tipo de proyecto que depende de la minería para emitir, también juega el papel de emprender esas máquinas de minería poco sentimentales, porque el máximo inicial para el La nueva moneda es La demanda de compra es bloquear los 2 grupos para obtener una tasa de rendimiento posiblemente mejor.

Algunos grupos 2 no producen su propia moneda, y excavan nuevas monedas para promover que más usuarios participen en grupos 2. Por ejemplo, el grupo BDP2 también extrae otro bALPHA.

Para un proyecto que se basa únicamente en la minería de liquidez, hay una cierta cantidad de volumen de minería en el grupo 1 en la primera hora del lanzamiento, y la cantidad de grupos que pueden participar en la minería en el grupo 2 como mínimo es muy pequeña, pero el valor anualizado El APY se calcula en función de las recompensas del día. Será muy alto, y el primer grupo generalmente está dominado por grandes ballenas, y las monedas que excavan primero se invertirán directamente en el segundo grupo, lo que resultará en muy pocos tokens para minar. y vender, y el mercado es difícil de encontrar Aunque la cantidad de minería ha aumentado con el tiempo, el APY aún se mantiene a una tasa anualizada de decenas de miles, lo que atrae a los especuladores a comprar monedas directamente para participar en el Grupo 2.

En cuanto a las llamadas minas colapsadas, algunas de ellas son las grandes ballenas internas. Mantienen altos márgenes de ganancia, atrayendo a varios inversores minoristas para que hagan lo mismo, y luego intercambian sus ingresos mineros de 2 grupos por ETH, y el precio del token se desploma instantáneamente. La tasa de retorno colapsa, y los usuarios del primer grupo pueden palmear sus traseros e irse a otras minas, y la pérdida del segundo grupo es un poco como una "tormenta".

Además, para algunas minas de suelo, el equipo en sí no tiene buenas intenciones. Recientemente, escuché que hay un equipo que emitió fondos adicionales en secreto y golpeó silenciosamente los 2 grupos para sorprender a todos, por lo que al elegir, debemos prestar atención para evitar pequeñas minas desconocidas.

Pensamiento de pérdidas y ganancias sobre la creación de mercados de liquidez

Lo anterior se trata de defi minería y clasificación de algunos contenidos, principalmente para algunos nuevos amigos, y finalmente algunos puntos:

1. Cómo ganar dinero a través de la minería de liquidez

Una es participar en el primer grupo de algunos proyectos de la corriente principal. Ya sea una corriente principal o un recién llegado, es una mina de dioses o un pozo de dioses. Una consideración es TVL. Sin embargo, para el pool 1, si es en ether, todavía hay un umbral de capital, preferiblemente de 50.000 a 100.000 U, para que los ingresos no se vean demasiado afectados por el gas; la otra es que la mayor parte del pool 1 tiene una tasa limitada de retorno, relativamente Será adecuado para mantener posiciones a largo plazo; otra forma es tomar prestadas monedas para minar, lo que también promueve el desarrollo de la industria de préstamos por un lado, por supuesto, todavía hay una capa adicional de riesgo en préstamo.

El otro también es muy especulativo. La lógica de apresurarse al primer grupo de 2 grupos es que la tasa de rendimiento es extrema. Puede devolverse en unas pocas horas o en un día o dos, y el resto se convertirá en prostitución gratuita. , pero la primera mina no lo es. Es bueno, necesitas tener información de primera mano, y las monedas están en manos de la gran ballena al principio. Además, todavía necesitas hacer algunos cálculos finos y gastar algo de energía. para evaluar si participar en la piscina de año alto 2. El TVL de las 2 piscinas Ser consciente de los riesgos al bajar.

2. Tenencia de monedas o minería de liquidez

Para los objetivos nacidos a través de la minería de liquidez, todavía depende de su modelo económico, si hay un mercado y otras necesidades, no solo depender de dos grupos para especular y jugar un plato Ahora, la mayoría de las monedas misceláneas pueden terminar colapsando y luego así se disipa como fuegos artificiales, y los que quieran especular deben hacer los deberes.

De hecho, objetivos de alta calidad como uni antes no tenían 2 grupos para minar, en ese momento todos se quejaron, pero ahora parece que no hay problema.

Además, la creación de mercado parece tener una tarifa de manejo diaria, pero no es necesariamente mejor que el simple ingreso de retención. Hay un sitio web en Ethereum que puede calcular el ingreso de creación de mercado de cada dirección:

https://www.liquidityfolio.com/

El cálculo de la pérdida por impermanencia en el mercado se basa principalmente en el estándar de la moneda, pero si se basa en el valor de mercado, puede que no sea tan bueno como simplemente mantener moneda en algunos períodos de creación de mercado, que también es algo que los inversores deben tener en cuenta. considerar.

Personalmente, creo que en un mercado alcista, cuando los principales objetivos comerciales como eth/btc están aumentando, la minería no es necesariamente la mejor opción, pero Hold aún participa en la minería, y aún depende de sus propios fondos y Me gusta, lo adecuado es lo mejor.

3. Toro u oso

He dicho mucho más arriba hoy. Lo que quiero decir es que esta ola de mercado alcista también tiene el efecto de promoción de estos fondos de liquidez. Piense en tantas monedas Bitcoin DeFi bloqueadas para la minería, y luego en nuevas minas y nuevos bloqueos. constantemente se producen Almacenes, como la mina BDP que mencionamos anteriormente, uni ha bloqueado más de 10 millones de piezas, y parece natural que el precio aumente.

Se puede decir que esta ola no es como 2017, cuando el crecimiento del valor de mercado fue impulsado puramente por la especulación. Naturalmente, no es el tipo de precio que rápidamente toca el máximo y luego colapsa. No sé si lo sientes. . Quiero esperar a que el precio se derrumbe, pero siento que el mercado está después de un rápido aumento, es difícil realmente bajarlo. La caída es como rascarse un picor. También puede haber cambios provocados por la creación de mercado de liquidez .

Muchas veces el mercado parece ser contradictorio, un lado ve $100.000, pero también hay muchas señales negativas en el otro lado, por ejemplo, las noticias recientes de que Meitu ha comprado criptomonedas, parece que siempre han comenzado a salir a la luz. el momento más animado, y todavía hay muchas señales negativas en el otro lado. Ahora hay nuevos proyectos. Veo que muchos medios están publicando listas una por una, y cada una es diferente. Piensa en cómo se solía terminar Isio Cuando se vierten demasiados proyectos en el centavo, sin suficiente apoyo incremental, al final solo puede perforar la burbuja.

De hecho, es muy similar a la ola de defi en agosto-septiembre del año pasado, y se abrirá una lista blanca para todo tipo de minería, por lo que para la minería defi, incluso en la tendencia del mercado alcista, defi y algunos proyectos mineros colapsarán. ¿Se trata de muchas réplicas especulativas, o un poco más cautelosas?

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