El difícil camino hacia las monedas estables algorítmicas El inicio del ecosistema básico

Título original: The Start of Basis Ecology

Blue Fox Notes siempre ha creído que las monedas estables algorítmicas son el verdadero santo grial en el campo del cifrado. Con respecto a este punto, puede consultar el artículo anterior "base y defi Lego" de Blue Fox Notes. Wang Xing de Meituan dijo una vez: El camino empresarial de primera clase está destinado a no tener precedentes. Lo mismo es cierto para los proyectos criptográficos. Las verdaderas grandes oportunidades están en tales proyectos. Por supuesto, también existen los mayores riesgos aquí, y no es adecuado para que todos participen.

En la actualidad, los proyectos de moneda estable algorítmica están surgiendo, incluidos base, frax, float, fei, rai, etc., pero hasta ahora, todavía están en la etapa experimental y realmente no han ganado terreno. Solo el tiempo dirá quién. podrá agotarse al final, pero hay tres factores extremadamente críticos:

Resiliencia de la parte del proyecto

La moneda estable algorítmica está destinada a ser una puerta estrecha. Es diferente de los proyectos DeFi obvios, como los préstamos y DEX. Estos son negocios. Hay tarifas de transacción que todos pueden entender de un vistazo, y hay demandas claras y a gran escala. El éxito de estas pistas es inevitable, solo es cuestión de cuál tiene éxito.

Y la moneda estable algorítmica, para tener éxito, debe pasar por dificultades, porque lo que tiene que tocar es el "santo grial". ¿Cómo puede ser tan fácil tocar el "Santo Grial"?

Si quieres usar una corona, debes soportar su peso.

No mire el progreso triunfal de un equipo en un mercado alcista, sino la tenacidad de un equipo en un mercado bajista o bajo.

El mecanismo de la moneda estable es la mesa, y el grado de adopción es el núcleo.

¿Es más probable el mecanismo híbrido hipotecario? ¿O es más probable un modelo completamente inseguro? ¿Es más adecuado el modelo de financiación controlado por protocolo? ¿O es más apropiado el modelo de cambio elástico?

El tono que establezca al principio tiene un efecto profundo en su desarrollo a largo plazo. Sin embargo, si un equipo es bueno en la iteración, puede continuar mejorando en función de las prácticas existentes.

A la larga, el mecanismo de estabilidad de una moneda estable es la apariencia, el exterior y el marco operativo, mientras que el núcleo real es el desarrollo ecológico de la moneda estable en sí, que es el grado de su adopción.

Apoyo a la comunidad

El desarrollo de cualquier proyecto de cifrado es inseparable del apoyo de la comunidad. Cuando se encuentran contratiempos y dificultades, algunas personas se irán al fondo, algunas pagarán la factura y otras nunca se darán por vencidas, esta es la fuente de la vitalidad de un proyecto.

Esto es especialmente cierto para los proyectos algorítmicos de monedas estables que son extremadamente difíciles y arriesgados. Para abandonar la lógica de desarrollo de los proyectos ordinarios, debe haber un cierto grado de idealismo, e incluso algunos sacrificios necesarios para promover el desarrollo sostenible del proyecto.

Para las monedas estables algorítmicas, el mecanismo estable es solo una apariencia y es externo, mientras que la base interna es la mejora de su ecología y el aumento de la adopción.

La base debe ser muy consciente de esto. Esto también se puede ver en su hoja de ruta "Basis' Road to Algorithmic Stablecoins". Basis planea lanzar Basis V2 en las próximas 2 semanas. Para V2, consulte el artículo anterior "Migración básica V2" de Blue Fox Notes.

Préstamo de base

Basis planea lanzar su producto de préstamo el 1 de abril de 2021. El endeudamiento de Basis, en la medida en que se ve actualmente, es principalmente el endeudamiento de sus activos internos al principio. El propósito de su endeudamiento es mejorar su eficiencia de capital, aumentar sus escenarios de aplicación, introducir más buscadores de oro y ganar más tiempo. para su desarrollo. .

En el préstamo básico, primero se admite el préstamo de seis activos: BAC, BAS, BAB, tokens UNI LP de BAC/DAI, tokens UNI LP de BAS V2/DAI y DAI. Al mismo tiempo, también determina el LTV máximo para cada activo en función de su volatilidad, entre los cuales el DAI más estable es del 80% y el BASv2 más volátil es del 50%.

Como se muestra a continuación:

(Activos del préstamo inicial de Base y LTV máximo, Base)

Se espera que los detalles y mecanismos específicos de préstamo se publiquen en unos días.

Los productos de préstamo de Basis tienen dos propósitos:

Mejorar la eficiencia del capital, ayudar a los usuarios a aumentar los ingresos y permitir que más personas participen en el ecosistema Basis;

El aterrizaje y la adopción de la ecología Basis mejorarán sus escenarios de uso, lo que ayudará a lograr su estabilidad.

Con el proyecto de préstamo, los activos internos de Basis tienen la oportunidad de utilizar el apalancamiento, que es el mismo que el préstamo de Maker DAO. Con el préstamo de Maker, ETH ha obtenido una mayor tasa de utilización.

Por ejemplo, los préstamos básicos permiten a sus usuarios maximizar los rendimientos de los tokens LP que brindan liquidez. Resulta que los usuarios que proporcionan liquidez para BAC/DAI en Uniswap pueden obtener los ingresos de BAS V2 y las tarifas de transacción. Con los préstamos básicos, los usuarios pueden comprometer sus tokens LP BAC/DAI, prestar más BAC y DAI y proporcionar una mayor liquidez para BAC/DAI, aumentando así sus ingresos.

No solo la extracción de liquidez, sino también los préstamos y los préstamos pueden utilizarse para obtener más beneficios de señoreaje (cuando el BAC es más alto que el $ 1 anclado, el sistema Basis emitirá BAC adicional). Por ejemplo, después de que los usuarios proporcionen liquidez para BAC/DAI, pueden comprometer sus tokens LP y pedir prestados tokens BAS V2. Luego deposite los tokens BAS V2 prestados en Boardroom para obtener ingresos adicionales de BAC.

Hay otro escenario, que Basis también mencionó, puede usar la combinación de su BAC Vault y préstamos para obtener más ingresos. En el futuro, Basis V2 emitirá dinámicamente recompensas de tokens BAS V2 para BAC/DAI LP y BAC Vault. Con el acuerdo de préstamo Basis, BAC Vault puede usar su BAC comprometido como garantía para prestar más activos, como BAS V2 o DAI, a fin de maximizar sus ingresos de BAC Vault y, al mismo tiempo, no hay necesidad de vender su B.A.C.

El protocolo de préstamo Basis emite nuevos tokens. El mecanismo de token específico aún no se ha lanzado. Sin embargo, los primeros participantes en Basis serán recompensados ​​con sus fichas:

Los LP en etapa inicial que proporcionen activos para préstamos básicos recibirán tokens

Los titulares de BAS recibirán un airdrop de tokens de préstamo Basis

Además, hay dos detalles que son muy importantes: primero, BAS sigue siendo el token de gobernanza de todo el ecosistema de Basis, incluidos los préstamos de Basis; segundo, parte de los fondos de los préstamos de Basis se enviarán a CDF, lo que le da a BAS un valor inicial captura.

Los préstamos básicos proporcionan un escenario de aterrizaje para los activos en el sistema básico y pueden mejorar su tasa de utilización de capital en la etapa inicial, atraer a más buscadores de oro tempranos para ingresar, asegurar más activos y ganar más tiempo para su desarrollo ecológico.

Por supuesto, con el desarrollo de los préstamos de Basis, se puede expandir a más activos en la etapa posterior, combinando los activos ecológicos internos de Basis (BAC, BAS, BAB, tokens BAC/DAI LP, tokens BAS/DAI LP) con más tokens externos. se asocian activos cifrados, como ETH, wBTC, etc., para mejorar su resiliencia ecológica.

Las monedas estables algorítmicas tienen un largo camino por recorrer y es difícil desarrollarlas en unos pocos años, lo que requiere paciencia y coraje.

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