Colapso de Stablecoin algorítmico no seguro ¿Puede el nuevo juego llevar el estandarte del mercado?

Recientemente, las monedas estables algorítmicas han ideado trucos, especialmente Fei, Float y Reflexer, las llamadas nuevas monedas estables algorítmicas, son las más populares. Entre ellos, el precio de BANK, el token de gobernanza de Float, superó los tres dígitos por primera vez ayer, alcanzando los $ 1500, y aquellos que participaron en la minería en la etapa inicial obtuvieron muchas ganancias. Actualmente, se han invertido hasta $ 1.2 mil millones en minería flotante. El 31 de este mes se lanzará fei, y se espera que desencadene otra ola de precios de mercado en ese momento.

Este es el caso en el círculo de divisas, y los fondos siempre recompensarán los proyectos innovadores. Por el contrario, si el producto no puede satisfacer las necesidades del mercado, el capital lo abandonará sin piedad. Si bien las nuevas monedas estables algorítmicas disfrutan del enfoque del mercado, algunas de las primeras monedas estables algorítmicas han sido eclipsadas. También han sido brillantes, pero todavía parecen incapaces de escapar del hechizo de la espiral de la muerte.

Ante la continua deflación de AMPL, algunas personas se quejaron en la comunidad.

Como la moneda estable algorítmica actual con el valor de mercado Ethereum más alto ($ 300 millones), AMPL se ha desinflado durante más de 30 días desde el 22 de febrero. Esto significa que los tenedores de divisas tienen que soportar la doble pérdida de la caída del precio de la divisa y la deducción de la divisa.

(Fuente de la imagen: https://www.ampleforth.org/dashboard/)

BDO, la moneda estable algorítmica con el mayor volumen de bloqueo en BSC, ha mantenido la inflación durante 70 días desde el 10 de enero. Se desplomó el fin de semana pasado. El precio cayó por debajo de $ 1 y el volumen de bloqueo también cayó de $ 340 millones a $ 180 millones. . .

(Fuente de la imagen: https://bdollar.fi/)

Los dos proyectos anteriores han persistido durante un tiempo relativamente largo entre las monedas estables algorítmicas. Los precios de ESD ($ 0.12), DSD ($ 0.18) y BAC ($ 0.29) ya se han desviado significativamente de $ 1 y básicamente regresaron a cero.

El actor estadounidense Hill Harper lanza una aplicación de criptomonedas para la comunidad negra: el actor estadounidense Hill Harper ha lanzado una aplicación de criptomonedas llamada The Black Wall Street, que permite a los usuarios intercambiar y convertir criptomonedas. La aplicación también proporciona recursos de educación financiera para la comunidad negra, a menudo desatendida. (Forbes)[2021/6/2 23:03:06]

Las monedas estables algorítmicas se dividen en tres categorías: rebase, cuota de acuñación e hipoteca parcial. AMPL y BDO resultan ser representantes de los dos primeros tipos.

En términos de mantener la estabilidad de precios de la moneda estable algorítmica, AMPL ha adoptado un mecanismo de rebase.Cuando el precio real es más alto que el precio objetivo, se emitirá moneda adicional al mercado y la participación en manos de los tenedores de tokens se aumento. Por el contrario, retirar moneda del mercado reduce la participación del titular del token. Independientemente de la emisión adicional o la deflación, la participación de cada tenedor de fichas en todo el mercado permanece sin cambios.

BDO es una imitación de BAC, que consta de tres tokens: bDollar (BDO), bDollar Shares (sBDO, similar a las acciones) y bDollar Bonds (bBDO, similar a los bonos). Entre ellos, sBDO y bBDO son dos tokens que se utilizan para controlar la estabilidad de precios. Cuando el precio de BDO es superior a $ 1, los titulares de sBDO pueden obtener tokens adicionales emitidos por el sistema, y ​​vender estos tokens al mercado puede generar ganancias. Cuando el precio de BDO es inferior a $1, el sistema deja de emitir tokens adicionales. Los usuarios que tienen BDO al mismo tiempo pueden comprar bBDO a un precio con descuento y esperar a que el precio de BDO suba por encima de $ 1. Estos bBDO se pueden canjear por BDO de moneda estable en una proporción de 1: 1.

Los dos mecanismos anteriores parecen razonables, pero no tienen en cuenta el lado humano: perseguir altibajos. Los especuladores están más dispuestos a comprar cuando los precios suben. Cuando los precios caen, los especuladores se inclinan más a vender.

BTC cayó por debajo de la marca de los $47 500 con una caída intradiaria del 0,18 %: según datos de Huobi Global, BTC cayó a corto plazo y cayó por debajo de la marca de los $47 500. Ahora se reporta en $47 499,43, con una caída intradiaria del 0,18 %. fluctúa mucho, por favor haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2021/2/27 17:58:32]

Por ejemplo, en junio del año pasado, AMPL marcó el comienzo de una ola de explosión. En más de un mes, el precio se disparó de US $ 1 a US $ 4, y el valor de mercado se disparó de US $ 70 millones a casi US $ 700 millones. Los inversores todavía están acudiendo a él. El precio actual ha caído por debajo de $1, pero hay pocos cazadores de gangas.

Además, los escenarios de aplicación también son un factor importante que afecta a las monedas estables algorítmicas.

Mirando hacia atrás a los dos pequeños brotes de AMPL en junio y noviembre del año pasado, las razones detrás de esto están todas relacionadas con el lanzamiento del plan minero "Geyser". El plan permite a AMPL crear mercados en plataformas DEX como uniswap, y el funcionario otorgará recompensas por creación de mercado.

En ese momento, los ingresos de creación de mercado eran muy altos y los ingresos anualizados superaban el 100%. Debido a los altos rendimientos, más personas comprarán AMPL para participar en la creación de mercado, y las ganancias de la creación de mercado seguirán invirtiéndose en la creación de mercado. Esto le da al AMPL siempre inflacionario un gran lugar para ir. Sin embargo, a medida que disminuyen los ingresos (la tasa anualizada actual es de alrededor del 10 % al 30 %), el entusiasmo por la creación de mercado se debilitará y los tokens de recompensa obtenidos también se lanzarán al mercado, lo que hará que el precio baje aún más. Incluso si se trata de un "géiser", hay muy pocos activos involucrados, limitados a BTC y ETH. Además, AMPL no tiene casos de uso a gran escala ni una circulación más amplia.

(Fuente de la imagen: http://t.cn/A6tFJc5C)

BDO tiene más escenarios de aplicación que AMPL y se puede usar en múltiples granjas y grupos inteligentes en BSC, con mayores retornos.

(Fuente de la imagen: https://pancakeswap.finance/farms)

La medida del valor y los medios de circulación son las funciones más básicas del dinero. Las monedas estables algorítmicas serían decepcionantes si solo se usaran para la minería. Las hojas de ruta de AMPL y BDO apuntan al desarrollo de funciones de préstamo colateral. Hace dos meses, Brandon, cofundador y desarrollador de AMPL, inició una propuesta en la comunidad Aave, sugiriendo que el protocolo Aave agregue AMPL como activo hipotecario. Sin embargo, no ha habido noticias hasta el momento.

(Fuente de la imagen: https://www.ampleforth.org/roadmap/)

Una moneda estable puramente algorítmica sin garantía siempre ha sido una dirección que la industria ha estado explorando diligentemente. Sin embargo, resulta que tales monedas estables son difíciles de lograr la estabilidad de precios a corto plazo. Como resultado, fondos como Frax, Fei y Float comenzaron a buscar una moneda estable algorítmica con garantía parcial entre algoritmos puros y con garantía excesiva.

Hay tres tokens en el protocolo Frax: FRAX, FXS y FXB. La garantía de Frax es una moneda estable, que actualmente admite USDC, y ha establecido una relación de garantía ajustable dinámicamente. Cuando el precio de FRAX es superior a $1, el valor disminuirá y viceversa. En el caso extremo, cuando la relación de garantía es 0, Frax se convierte en una moneda estable puramente algorítmica sin garantía. Desde su lanzamiento en diciembre de 2020, el precio de Frax se ha mantenido extremadamente estable y su valor de mercado ha aumentado de los 26 millones de dólares iniciales a alrededor de 100 millones de dólares.

(Fuente de la imagen: https://app.frax.finance/)

Fei propuso de manera innovadora el concepto de "liquidez como garantía". La distribución inicial de tokens de Fei se compra a través de una curva de vinculación denominada en ETH, y el lado del proyecto de Fei define estos ETH comprados como valor controlado por protocolo (PCV). Cuando se creó el acuerdo FEI, todos los activos de PCV se utilizarán para proporcionar liquidez para ETH/FEI en Uniswap. Este es un modelo de "garantía de liquidez" que no requiere sobrecolateralización. A medida que crece la oferta, el precio simbólico de la curva de bonos está cerca del precio fijo de la máquina del oráculo. Cuando el precio de Uniswap es más alto que el precio ancla, puede garantizar oportunidades de arbitraje, y si el precio de Uniswap es más bajo que el ancla precio durante un período de tiempo, PCV puede proporcionar liquidez para respaldarlo de nuevo al precio ancla. Cuando el precio de Fei cae por debajo de $1, la primera medida de Fei es castigar a los vendedores y recompensar a los compradores. Los usuarios que vendan Fei tendrán una pérdida adicional del 4 %, y los usuarios que compren Fei recibirán una recompensa adicional del 2 %. Si no se puede detener la caída del precio, Fei utilizará la garantía para comprar Fei en el mercado. Fei originalmente planeó lanzar un período de génesis de 3 días el 23 de marzo, que luego se pospuso hasta el 31 de marzo. Actualmente, Fei ha recaudado 19 millones de dólares en financiación de inversores como A16Z, Coinbase Ventures y Framework.

(Fuente de la imagen: https://fei.money/)

Float es un protocolo de moneda estable de doble token que utiliza garantías parciales, incluidas la moneda estable FLOAT y BANK, que asume el papel de estabilidad y gobernanza del valor. El precio de Float no está anclado en $1, sino que cambia con el tiempo. Cuando el precio de Float es más bajo que el precio objetivo, el acuerdo permitirá la subasta holandesa inversa, y el acuerdo comenzará a comprar Float al arbitrajista al precio de mercado como comprador, y el arbitrajista tendrá la oportunidad de vender Float a un precio superior al precio de mercado para obtener una ganancia. Float se encuentra actualmente en la segunda fase de la minería, y los fondos participantes rondan los 1.200 millones de dólares.

(Fuente de la imagen: https://floatprotocol.com/#/pools)

En resumen, la situación actual es que el mercado espera más monedas estables algorítmicas con garantía parcial, y el mecanismo es más complicado. Sin embargo, además de las tres nuevas monedas estables de algoritmo anteriores, Frax tiene productos y ha estado funcionando de manera estable durante 3 meses, los otros dos todavía están en el libro blanco y en la etapa inicial de minería, y la respuesta futura del mercado debe observarse más a fondo.

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