Se lanza Uniswap V3, pero la idea de "Maker" no es nueva

"La innovación es una competitividad importante para el desarrollo de Dex. El concepto de "orden pendiente de alcance" propuesto por la versión V3 de Uniswap se superpone con la operación de introducción del grupo Maker en HipoSwap lanzada por Gate.io en septiembre del año pasado. "

Recientemente, Uniswap lanzó oficialmente una descripción general de la versión V3. En la nueva versión, Uniswap introduce los conceptos de liquidez agregada, rango de órdenes pendientes y múltiples niveles de tarifas. Entre ellos, al tiempo que propone el concepto de "rango de órdenes pendientes", también introduce un rol similar al "Maker pool", que permite La innovación y el desarrollo de Dex se convirtieron una vez más en el centro de la discusión.

Curiosamente, el concepto de "órdenes pendientes de alcance" que propone la versión V3 se superpone con la operación de introducir pools de Maker en HipoSwap lanzada por Gate.io en septiembre del año pasado.

¿Qué tipo de iteración está haciendo Dex?

Hay muchos productos Dex nuevos en el mercado con el potencial de cambiar las reglas del juego, y el modelo AMM también se está actualizando e iterando.

A fines de 2018, como intercambio descentralizado, la versión inicial de Uniswap V1 mostró al mercado el comportamiento de un creador de mercado automático.

En el posterior auge de DeFi, Uniswap V2 realizó ajustes profundos principalmente en tres direcciones: intercambio rápido, oráculo ponderado en el tiempo y modelo de ganancias. También ha sido reconocido por el mercado.

En Uniswap V3, el funcionario se refiere a la "orden pendiente de rango" como un concepto único, que se puede comparar con una versión mejorada de la orden límite (Limit Order) en el intercambio. Dado que el mercado DEX tiene suficiente demanda de órdenes pendientes de gradiente, la "orden pendiente de rango" resuelve el problema de la utilización de capital cerca del mercado. Muchos medios y analistas de la industria elogiaron este movimiento como "la mejora más llamativa de Uniswap V3".

Sin embargo, para esta "mejora más brillante", Gate.io lanzó HipoSwap ya en septiembre del año pasado e introdujo Maker pool para brindar una solución completamente nueva para el mercado, excepto por la ligera diferencia en los detalles de fijación de precios, el concepto de Uniswap de "Órdenes pendientes dentro del alcance" es casi lo mismo que HipoSwap. Después de 6 meses, el concepto de "Maker" solo se propuso en la descripción general de Uniswap V3, lo que coincide con la intención original de HipoSwap. Esto puede ser una continuación de la tendencia de actualización de Dex, pero también puede ser una pérdida de la innovación de Dex.

Mirando hacia atrás en el libro blanco publicado por HipoSwap en septiembre del año pasado, la solución es exactamente la misma. El ejemplo oficial proporcionado por Uniswap muestra que este método introduce el papel de Maker: si el precio actual de DAI es inferior a 1,001 USDC, Alice puede vender USDC dentro del rango de 1001-1002 DAI/USDC y, al mismo tiempo, comprar el valor $10 millones en DAl. Si el USDC es superior a 1002 DAI, entonces el USDC en la mano de Alice se cambiará completamente por DAI, y si el USDC es inferior a 1,002 DAI, el proceso de intercambio se detendrá.

YFII cayó por debajo de la marca de $ 2500 con una caída intradía del 6,68 %: los datos de OKEx muestran que YFII cayó a corto plazo y cayó por debajo de la marca de $ 2500. Ahora cotiza a $ 2499,2, con una caída intradía del 6,68 %. El mercado fluctúa mucho, así que por favor haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2021/5/4 21:23:43]

(En la nueva actualización de la versión V3, el grupo de fondos de pedidos pendientes dentro del alcance, es decir, el concepto "Maker")

Durante el largo período del viaje de Uniswap a V3, es posible que se haya perdido la capacidad de innovación más elogiada de Uniswap por el mercado. Esta pérdida de innovación no solo se refleja en la "orden pendiente de rango" que Uniswap propuso casi medio año después de HipoSwap. Por otro lado, algunos medios han publicado comentarios de que la práctica de liquidez centralizada en la versión Uniswap V3 no está en el Pista DEX Hay precedentes en DODO, aunque los dos son ligeramente diferentes: la versión Uniswap V3 no menciona si se introducirán oráculos externos, pero el modelo PMM de DODO que cotiza cotizaciones de oráculos externos reúne la liquidez de los LP en torno al rango de precios del mercado.

Además, Uniswap se ha movido gradualmente hacia una plataforma semiabierta desde su actitud inicial de código abierto. Antes del lanzamiento de la versión V3, se colocó una cubierta protectora en el código, lo que también hizo que muchos entusiastas de la comunidad apreciaran su "innovación y apertura". Hay dudas sobre la actitud.

Dado que las plataformas y los proyectos nacionales no contribuyen mucho al intercambio de la industria, y las plataformas a menudo se plagian entre sí, en términos de innovación, los proyectos en el extranjero obviamente deberían funcionar mejor, como: la versión V2 de Uniswap, es un buen ejemplo. Encendió el mercado DEX. de un solo golpe y benefició a toda la industria. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que Uniswap V3 es de código abierto, y no está claro si la innovación del modelo "Maker" está protegida por ellos, y la idea de "Maker" fue propuesta por primera vez por HipoSwap.

(uniswap v3-core/LICENCIAS)

En agosto del año pasado, cuando los principales intercambios estaban implementando cadenas públicas inteligentes para los intercambios, la cadena pública segura, altamente descentralizada y de alto rendimiento de GateChain también se unió a la batalla. Se lanzó Hipo DeFi, la plataforma DeFi basada en GateChain, un protocolo de intercambio descentralizado de alta liquidez y bajo deslizamiento. La introducción del concepto de "Maker" en Dex para optimizar el mecanismo de AMM se propuso por primera vez cuando nació HipoSwap.

En comparación con el modelo de libro de pedidos tradicional, el mecanismo AMM tiene las ventajas de la automatización, bajo costo y alta eficiencia, pero existen ciertos problemas en términos de poder de fijación de precios, pérdida impermanente, deslizamiento, etc., que se ha convertido en un problema que los productos Dex siempre he querido optimizar.

En ese momento, en el Dex descentralizado representado por Uniswap y utilizando el método de creador de mercado automático de producto constante CPMM, había dos deficiencias:

1) Pérdida impermanente

2) Alto costo de deslizamiento de precios

Ya sea el protocolo HipoSwap o la versión V3 de Uniswap lanzada recientemente, las ideas de actualización giran en torno a estas dos direcciones.

HipoSwap, que se lanzó anteriormente, propuso un protocolo de intercambio AMM de creador de mercado automático. Sobre la base de CPMM (Creador de mercado de productos constantes), se introducen dos grupos de creadores de precios de mercado de moneda única para proporcionar a los creadores una forma de colocar pedidos de precios de mercado y ganar tarifas de manejo.

En el momento de Uniswap V2, aún no había una entrada de Maker y solo había dos roles de Taker y LP, lo que resultó en una baja tasa de utilización de fondos de liquidez, un alto deslizamiento de transacciones para Takers y pérdidas temporales para LP. HipoSwap agrega dos grupos de Maker sobre la base del AMM tradicional, lo que brinda a los Makers una forma de realizar pedidos a precios de mercado y ganar tarifas de manejo. Al mismo tiempo, se utiliza para mejorar la tasa de utilización de fondos cerca del mercado y reducir efectivamente la tasa de Taker. Deslizamiento del precio de la transacción.

Según la información pública, sin considerar los altibajos del mercado, HipoSwap es único en la reducción del costo de transacción de los usuarios de Maker, y es muy prospectivo en el DEX en ese momento. La existencia de Maker le permite a Taker obtener liquidez a través del LP Pool (Liquidity Pool) de CPMM, o negociar directamente con Maker Pool para reducir el deslizamiento.

(En el libro blanco de HipoSwap, se introdujo el concepto de Maker)

En comparación con Uniswap en el mismo período, podemos ver que HipoSwap ya tiene el estilo de una nueva generación de plantillas Dex. Cuando la liquidez del pool CPMM LP es la misma y el Maker Pool de HipoSwap es suficiente, si el ratio de apalancamiento se establece en 10, el deslizamiento del taker se puede reducir a 1/10 del caso anterior de simplemente operar con el pool CPMM LP.

A través de este diseño, las principales ideas innovadoras del protocolo HipoSwap son:

1) Admite entrada de moneda única

Para los usuarios que tienen una cantidad relativamente grande de fondos comerciales y no tienen prisa por operar de inmediato, pueden proporcionar liquidez para el mercado a través del acceso de Maker, reducir efectivamente el deslizamiento para ellos mismos y ganar tarifas de Taker. la

2) Curva de transacción más suave

Una pequeña parte de los fondos completan la transacción en el pool LP, y la mayoría de ellos se completan en el pool Maker, logrando un costo de transacción cercano al límite de precio (en el protocolo HipoSwap, si el índice de apalancamiento es n, entonces el deslizamiento se puede reducir a 1/n del modelo Uniswap) . la

3) Tarifas de gas más bajas

El protocolo HipoSwap es más sencillo y consume menos Gas. Al mismo tiempo, el protocolo puede personalizar las tarifas de transacción del grupo de liquidez y el grupo Maker, y la tasa de la tarifa puede ser tan baja como 0.17%, que es mucho más baja que UniSwap.

Esta es la solución que GateChain proporcionó para Uniswap V2 cuando lanzó HipoSwap, que es una de las pocas ideas innovadoras. Para un intercambio centralizado, HipoSwap ha creado un modelo innovador en el campo de la descentralización.Usar el modelo Maker para resolver el problema de Uniswap V2 está, sin duda, por delante de DeFi y todo Dex. Esta solución Dex de código abierto y estilo geek fue propuesta por primera vez por el equipo de intercambio centralizado y resolvió los problemas que enfrentaba la industria.

Desde la evolución del modelo hasta el rendimiento de los datos, la perspectiva de Dex se está volviendo cada vez más clara y también está progresando continuamente.

En el desarrollo de Dex, existe una relación mutuamente excluyente entre el deslizamiento y la pérdida impermanente. La reducción del deslizamiento persigue la estabilidad de precios, y la reducción de la pérdida impermanente persigue cambios en los precios. Un lado de la optimización puede perder al otro. Para AMM Dex, la pérdida transitoria y el deslizamiento también pueden considerarse parte del cuerpo del creador de mercado automático, que se ajusta y mejora constantemente.

En general, las capacidades de innovación pueden desempeñar un papel cada vez más importante en el mercado. En la actualización e iteración del campo Dex, HipoSwap es una innovación digna de atención, y la forma innovadora de presentar el grupo Maker es realmente llamativa. Se puede ver que Gate.io ha estado a la vanguardia de la industria en la innovación de productos de la cadena pública de intercambio y DeFi.

Si el auge de DeFi continúa, se puede esperar el surgimiento de nuevos Dex. Creemos que la historia de AMM está lejos de terminar.

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