Predecir Bitcoin: encontrar indicadores principales en el mundo cifrado

Gracias a PayPal Finance por la información y los datos proporcionados para este artículo. Las personas en el juego del mercado siempre se tomarán la molestia de analizar y analizar el mercado desde varios ángulos, al igual que el dicho ampliamente difundido "La historia no se repite, pero a menudo rima "Para mantenerse al día con el ritmo del mercado, es sin duda la forma más eficiente de referirse a varios indicadores, utilizar indicadores adelantados para predecir el mercado y sincronizar y atrasar indicadores para verificar los cambios del mercado. La gente está más interesada en los indicadores adelantados que predicen la dirección del mercado un paso por delante del mercado que en los indicadores rezagados y coincidentes. Los indicadores adelantados tienden a trascender el ciclo económico y suelen ser adecuados para el análisis del ciclo a corto y medio plazo. En los mercados tradicionales, las personas suelen entrar en contacto con dos tipos de indicadores adelantados: indicadores adelantados macroeconómicos utilizados para el análisis fundamental (Análisis fundamental) e indicadores técnicos utilizados para el análisis técnico (Análisis técnico). El mercado de licores anterior es el mejor ejemplo.Bajo el liderazgo de Moutai, el sector de licores se ha convertido en un bien merecido activo central en el mercado de acciones A. Por lo tanto, para no perderse la próxima ronda del mercado alcista, el mercado busca indicadores líderes del sector de licores desde perspectivas macro, meso y micro. Impulsados ​​por la inversión fija, la oferta monetaria, los ingresos por restauración e incluso los precios de Moutai y las participaciones extranjeras se han convertido en los principales indicadores del sector de las bebidas alcohólicas. El mundo de la encriptación no es una excepción. En este mercado de capitales de 7x24 durante todo el año, la fuerte subida y caída de Bitcoin ha afectado las emociones de los inversores, especialmente una fuerte caída el 12 de marzo de 2020. Bitcoin casi no tiene precio en 24 horas. La caída hizo que el mercado aullara, y la liquidación de 22 mil millones de yuanes desanimó a innumerables inversores. Esto también hace que más y más personas comiencen a pensar, ¿cuáles son los principales indicadores de este mercado cuando el mercado de Bitcoin ha mostrado plenamente sus atributos de productos básicos? Hoy lo encontramos. Para este mercado emergente, primero hacemos la transición del ya maduro mercado financiero tradicional. Debido a que diferentes grupos de personas viven en diferentes países y regiones, tienen diferentes preferencias de inversión y tienen diferentes posiciones de asignación de cartera de inversiones, diferentes inversionistas tienen un énfasis diferente en diferentes indicadores. Sin embargo, hay algunos indicadores generales a los que la mayoría de los inversores prestarán mucha atención. El índice bursátil es ampliamente considerado como un indicador líder muy eficaz para juzgar la tendencia macroeconómica, porque los participantes del mercado dedicarán mucho tiempo y energía a juzgar las condiciones operativas de las empresas que cotizan en bolsa, a fin de ejecutar decisiones comerciales. Por lo general, cuando el índice de mercado se fortalece, indica que las personas tienen plena confianza en el mercado futuro. Cuando el mercado en general se debilita, significa que la confianza del mercado es insuficiente y los fondos salen del mercado de valores y entran en activos refugio. Como dijo el famoso teórico económico Roger Babson en su libro "Acumular Riqueza Usando un Barómetro Económico": "De hecho, si no se manipula artificialmente, los empresarios pueden usar casi por completo el mercado de valores como un barómetro de la actividad económica. . Si todas las empresas se suman, el mercado de valores en su conjunto puede predecir con precisión el desarrollo de la economía en general.” El ejemplo más típico de índices bursátiles antes de los cambios económicos es el Pánico de 1907. La catástrofe, también conocida como la crisis del Bank of America o la crisis de Knickerbocker, comenzó con una recesión del mercado de valores y terminó con una recuperación del mercado de valores. Sin embargo, existe un problema natural en el índice bursátil, es decir, el precio de las acciones a menudo se ve perturbado por el sentimiento especulativo y es difícil reflejar directamente las condiciones operativas reales de la empresa, razón por la cual los precios de las acciones individuales suelen estar sobrevaluados o devaluado. La naturaleza reflexiva del mercado amplificará las fluctuaciones de precios indefinidamente y, en última instancia, el flujo de capital en el mercado de valores afectará la tendencia de la economía real, razón por la cual el índice bursátil puede considerarse un indicador líder de las tendencias económicas. La tasa de interés es un indicador más controvertido, que puede considerarse como un indicador principal o un indicador rezagado. La razón por la que se puede considerar como un indicador rezagado es que el banco central utilizará las tasas de interés como una herramienta de intervención del mercado para regular la economía de acuerdo con las condiciones económicas, y se puede considerar como un indicador adelantado porque el mercado responderá inmediatamente después. cambios en la tasa de interés. Encuesta: Millennial Millionaires planea comprar más criptomonedas el próximo año: Golden Finance informa que una encuesta reciente de CNBC reveló que el 83% de los millennials millonarios poseen criptomonedas. La encuesta encuestó a inversores con activos por valor de $ 1 millón o más, excluyendo sus residencias principales. El 53% de los millonarios encuestados tienen al menos el 50% de su riqueza en criptoactivos como Bitcoin y Ethereum. Casi un tercio de los encuestados tiene al menos tres cuartas partes de sus activos invertibles en monedas digitales. La encuesta de CNBC destaca la brecha generacional entre los millonarios mayores y los más jóvenes. Solo el 4 por ciento de los Baby Boomers poseen criptomonedas, mientras que las tres cuartas partes de los participantes de la encuesta Gen X no poseen ninguna criptomoneda. Los millonarios millennials parecen ser los primeros en moverse cuando se trata de aprovechar los criptoactivos para obtener riqueza invertible. Además, la encuesta de CNBC señaló que también hay millennials que han ganado millones de dólares a través de las criptomonedas y se han convertido en "millonarios hechos a sí mismos". (news.bitcoin) [2021/12/20 7:51:39] En pocas palabras, cuando la economía está lenta, bajar las tasas de interés es la política de estímulo monetario más efectiva. Las tasas de interés más bajas reducen los costos de endeudamiento, estimulando la producción y el consumo. Por el contrario, cuando la economía está sobrecalentada o para evitar que la tasa de inflación sea demasiado alta, el banco central aumentará las tasas de interés, aumentando así los costos de endeudamiento, absorbiendo depósitos y ralentizando el ritmo de producción y consumo. Y los rendimientos de los bonos del Tesoro, especialmente los rendimientos recientes de los bonos del Tesoro, están estrechamente relacionados con las tasas de interés oficiales. Dado que los bonos del Tesoro son valores respaldados por el crédito nacional, su tasa de rendimiento se denomina tasa de rendimiento libre de riesgo y también se considera uno de los activos de refugio seguro. Cuando la tendencia económica es a la baja, los inversores carecen de confianza y están inseguros y asustados por el futuro, los inversores optarán por comprar bonos del Tesoro. Pero cuando la economía se desarrolla rápidamente, debido a que la tasa de rendimiento de otros activos es más alta que la de la deuda nacional, los fondos saldrán de la deuda nacional y entrarán en otros mercados. Por otro lado, los rendimientos de los bonos del Tesoro también están estrechamente relacionados con las expectativas de inflación y las políticas de QE. Dado que los ingresos reales de los bonos del gobierno = ingresos nominales - expectativas de inflación, cuando los inversores creen que el banco central endurecerá la política monetaria en el futuro y existe la posibilidad de subir las tasas de interés, los ingresos de los bonos del gobierno aumentarán en consecuencia, lo que significa que los inversores necesitan obtener mayores ingresos para resistir la inflación, los fondos fluirán de los bonos del gobierno hacia otros mercados. Por otro lado, cuando el banco central detuvo su política de flexibilización monetaria, la compra de bonos se redujo drásticamente y los rendimientos se dispararon. El ejemplo más clásico es el "pánico de reducción" en los Estados Unidos en 2013. Bernanke, entonces presidente de la Reserva Federal, habló por primera vez sobre la posibilidad de reducir la escala de las compras de bonos en la audiencia de la JEC, lo que provocó un aumento en el rendimiento. del bono del Tesoro a 10 años en los EE. UU. El mercado global Los mercados emergentes, en particular, se vieron atrapados en el pánico y la agitación general: salidas de capital, devaluaciones de divisas, ventas masivas del mercado de bonos, caídas masivas del mercado. Los principales indicadores técnicos se pueden dividir aproximadamente en indicadores de tendencia, indicadores de impulso, indicadores de volatilidad e indicadores de volumen de negociación. Los indicadores más comunes incluyen el índice de fuerza relativa (RSI) que se usa para juzgar si el mercado está sobrecomprado o sobrevendido, el oscilador estocástico que se usa para juzgar la dirección del movimiento del mercado y el indicador de marea de energía que se usa para juzgar los precios relativos a través del aumento y la caída. del volumen de negociación (OBV). Los indicadores técnicos son más adecuados para la negociación a corto o ultracorto plazo, y los inversores combinarán varios indicadores técnicos para emitir juicios comerciales. En cierto sentido, el mercado de criptomonedas es similar al mercado financiero tradicional. En el mercado encriptado, los inversores no solo pueden juzgar el impacto de las tendencias económicas nacionales en los activos encriptados a través de las políticas monetarias y fiscales de varios países, sino también juzgar el flujo de fondos al observar indicadores macroeconómicos y juzgar las tendencias de precios a través de indicadores técnicos de on -transacciones del sitio. Además, los datos muestran que la tasa de préstamo de la moneda estable en el mercado encriptado y la base y la tasa de financiación de los derivados son indicadores adelantados muy efectivos. Como el medio más común de intercambio de valor en activos encriptados y la intersección de activos reales y activos encriptados, las monedas estables pueden considerarse como el M0 del mundo encriptado. Dado que las monedas estables actuales en el mercado encriptado están ancladas básicamente al dólar estadounidense, este artículo utiliza la moneda estable del dólar estadounidense como muestra de discusión. La tasa de interés de la moneda estable en USD se compone de dos partes, la primera parte es la tasa de préstamo base de la política del USD tradicional, y la segunda parte es la prima de riesgo, el costo de emisión y el costo cognitivo que trae el USD en la cadena. Messari Enterprise Edition MessariEnterprise se lanzará el 11 de febrero: Messari Enterprise Edition MessariEnterprise anunció que se lanzará el 11 de febrero y actualmente hay más de 125 suscriptores anticipados, todos los cuales son organizaciones de encriptación de primer nivel. [2021/2/5 18:58:24] En primer lugar, existen varios riesgos de ser atacado en la cadena de activos, incluido el riesgo de contrato y el riesgo de cadena pública, por lo que existe una cierta prima en la tasa de interés del préstamo de activos en la cadena En segundo lugar, dado que USDT y USDC son activos emitidos por instituciones centralizadas, los emisores de activos (Tether y Circle) corren el riesgo de quiebra e incumplimiento. Al mismo tiempo, las monedas estables que no cumplen, como el USDT, pueden tener garantías insuficientes y eventualmente pueden correr el riesgo de una fuga. Desde la perspectiva de los costos de emisión, las instituciones emisoras centralizadas deben asumir las tarifas de custodia de los activos hipotecarios necesarios para emitir monedas estables, las tarifas técnicas de emisión y mantenimiento, etc. Desde la perspectiva del costo cognitivo, debido a la actitud escéptica de las personas hacia los activos en cadena y el sesgo cognitivo hacia la tecnología blockchain, esto también ha llevado a un aumento significativo en el costo del uso de activos en cadena. A partir de los datos, podemos ver: Fuente: TradingEconomics La imagen de arriba muestra los datos LIBOR (tasa de oferta interbancaria de Londres) basados ​​en dólares estadounidenses en 2020. Podemos ver que la tasa de interés a principios de año solo alcanzó una tasa anualizada de alrededor del 1,8%, y luego cayó por debajo del 0,5%. Fuente: DeFi Pulse Por el contrario, la tasa de interés anualizada de los préstamos en USDT en plataformas de préstamos descentralizadas como Compound y Aave alcanzó un máximo de casi el 50 % a principios de año y fluctuó violentamente. Aunque podemos ver desde aquí que el costo de usar activos en la cadena es mucho más alto que el de los activos fuera de la cadena, la plataforma de préstamos descentralizados no puede ver el panorama completo de las tasas de préstamo de las monedas estables debido a la liquidez inestable y otros factores. Un indicador de tasa de interés más representativo debería ser la tasa de préstamo entre instituciones cifradas. La tasa activa interinstitucional se refiere a la tasa activa interinstitucional de fondos a corto plazo, y también es la tasa de interés básica más representativa de todo el mercado. Puede reflejar de manera oportuna, flexible y precisa la relación entre la oferta y la demanda de capital a corto plazo. en todo el mercado. Cuando la tasa de préstamo institucional continúa aumentando, refleja que la demanda de fondos continúa aumentando en un corto período de tiempo, lo que indica que la liquidez en el mercado puede disminuir, y también puede reflejar el aumento en el índice de apalancamiento en el mercado. . En el mundo encriptado, las tasas de préstamos interinstitucionales se refieren a instituciones de préstamos centralizadas (Genesis Capital, PayPal Finance), intercambios centralizados que brindan servicios de préstamos (Binance, Huobi, OKEx) y otras instituciones que brindan servicios de préstamos a corto plazo. tasas de préstamos. Según las estadísticas financieras de PayPal, a principios de 2020, la tasa de encriptación de préstamos interinstitucionales es similar a la de LIBOR y las plataformas de préstamos descentralizadas, alcanzando su punto máximo entre febrero y marzo, y luego cayendo al mínimo en abril. Durante el loco período de febrero, los usuarios ni siquiera podían pedir prestado USDT en los intercambios para hacerlo, y algunos intercambios tenían una tasa de interés anualizada del 36%. A medida que el mercado se recuperó, las tasas de interés volvieron a niveles normales. A medida que aumentan las tasas de préstamo, los fondos fluirán hacia los mercados al contado y de derivados. Dado que el volumen de negociación del mercado de derivados supera con creces el del mercado al contado, la base de futuros y la tasa de financiación en el mercado de derivados pueden reflejar mejor el sentimiento del mercado. La base es la diferencia entre el precio al contado de un activo y su precio de futuros en un momento específico. Se calcula como el precio al contado del activo menos su precio de futuros. Si el precio al contado es más bajo que el precio de futuros, la base es negativa, y cuando el precio al contado es más alto que el precio de futuros, el diferencial es positivo. En el mercado tradicional, la base es mayoritariamente negativa y el precio de futuros es más alto que el precio al contado porque, en circunstancias normales, el precio de futuros incluye el costo de almacenamiento, tenencia, agotamiento e interés. Sin embargo, en el mercado encriptado, los activos encriptados no tienen costos de almacenamiento, agotamiento y otros, pero la mayoría de las veces las personas serán optimistas con Bitcoin, por lo que la base es negativa. El tamaño del valor absoluto de la base está relacionado con la escala del mercado. Cuanto mayor sea el valor absoluto de la base, mayor será el mercado, o se puede decir que cuanto mayor sea el mercado, mayor será la base. El papel clave de la tasa de financiación es reducir la diferencia de precios entre el mercado de contratos perpetuos y el mercado al contado correspondiente (regresión de precios). A diferencia de los contratos tradicionales, los operadores de contratos perpetuos pueden mantener posiciones todo el tiempo, sin fecha de vencimiento y sin necesidad de rastrear diferentes meses de entrega. Por lo tanto, la plataforma de comercio de activos encriptados ha creado un mecanismo para garantizar que el precio del contrato coincida con el precio del índice, y este mecanismo se denomina tasa de financiación. Cuando la tendencia del mercado es alcista, la tasa de financiación es positiva y los largos pagarán a los cortos la tasa de financiación. Por el contrario, cuando el mercado es bajista, la tasa de financiación es negativa y son los operadores cortos quienes pagan los largos. Cuando aumenta la tasa de préstamo interinstitucional, demuestra que aumenta la demanda de fondos del mercado. Esta parte de los fondos no solo se usa para comprar al contado y derivados para realizar transacciones unilaterales largas, sino que se usa más para transacciones de arbitraje. El llamado comercio de arbitraje se refiere al uso de spot y derivados para llevar a cabo dos transacciones relacionadas con el mercado, de dirección opuesta, igual en cantidad y compensadas por ganancias y pérdidas, cubriendo así el impacto de los cambios de precios. Los más comunes en el mercado son el arbitraje al contado de futuros y el arbitraje de tasa de financiación. El arbitraje de futuros y al contado es un arbitraje a través de la diferencia de precio entre los bienes de futuros y al contado, que es un arbitraje de bajo riesgo. Una vez que la diferencia de base (la diferencia entre los precios al contado y de futuros) se desvíe en gran medida del costo de tenencia, habrá una oportunidad para el arbitraje de futuros y efectivo. Entre ellos, el precio de futuros es más alto que el precio al contado y supera los diversos costos de entrega del contrato. Por ejemplo, si el precio al contado de BTC es 30 000 USDT y el precio de futuros es 35 000 USDT, mantenemos una posición al contado de 1 BTC y una posición corta de 1 BTC en futuros, para un total de 2 posiciones BTC. Por lo general, cuando se acerca la fecha de entrega, el precio de futuros y el precio spot tenderán a converger.Si el mercado sube y el precio de BTC el día de la entrega es de 38 000 USDT, entonces la posición spot de 1 BTC con 30 000 dólares estadounidenses es suficiente para obtener una ganancia de 8000 USDT, y la posición de 1 BTC del contrato de futuros perderá 3000 USDT, ignorando los procedimientos En caso de comisiones, la ganancia es de 8000USDT-3000USDT=5000USDT. debe considerarse la liquidación. El arbitraje de la tasa de financiación consiste en obtener una tasa de financiación manteniendo posiciones del mismo monto pero en direcciones opuestas en futuros al contado. Como se mencionó anteriormente, cuando la tendencia del mercado es alcista, la tasa de financiación es positiva, entonces al mantener posiciones cortas, puede obtener las tarifas de financiación pagadas por posiciones largas, y si el mercado está dominado por posiciones cortas, puede mantener posiciones largas para ganar fondos pagados por cuota de posiciones cortas. Del mismo modo, existe un riesgo de liquidación cuando se utiliza el apalancamiento para operar

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