Modelo AMM de intercambio de intercambio gráfico (modelo de creador de mercado)

El modelo AMM debería ser una de las mayores innovaciones en el mercado alcista actual y el mercado de divisas.

Modelo de creador de mercado AMM, Automated Market Maker. Significa que en la transacción, ambas partes de la transacción calculan los resultados de acuerdo con el modelo y automáticamente completan la transacción.

Debido a que uno de los intercambios más famosos que usan AMM es el conocido uinswap, varios intercambios descentralizados que usan AMM tienen nombres similares Sushiswap, ZKSwap, Moonswap...

AMM ilustrado

Rama derecha de la hipérbola 

En el intercambio de swaps, existe uno de los modelos más básicos, que es el AMM (Modelo de Creador de Mercado Automático):

X*Y=m (m es una constante). Esto es matemáticas de secundaria, modelo hiperbólico.

Por supuesto, el modelo de transacción AMM es la rama derecha de la hipérbola. Después de todo, la cantidad de monedas en su grupo de transacciones es positiva. Cada punto de la curva representa la cantidad de A y B en el grupo de negociación del grupo A y B.

Asíntota:

El eje X y el eje Y son las dos asíntotas de la hipérbola, respectivamente. La así llamada asíntota es que esta curva puede aproximarse infinitamente, pero nunca puede cruzarse con .

Cuando el punto se mueve hacia la derecha en esta curva, corresponde al hecho de que el número de A en el grupo de comercio está aumentando y el número de B está disminuyendo. Las curvas pueden estar muy cerca del eje x pero nunca se cruzan, lo que significa que el número de B en el grupo nunca puede llegar a cero.

Shenyu: Debido a que Value DeFi fue atacado para almacenar espacio de arbitraje, un usuario gastó 3000 dólares estadounidenses para arbitrar más de 10 millones de RMB: Shenyu, el fundador de Yuchi, dijo que Value tiene dos cadenas, BSC y ETH. El valor en BSC fue pirateado y el precio se desplomó, por lo que hay espacio para el arbitraje. Hay una operación de arbitraje de un anciano:

Compró 370 000 Gvvalue-B en BSC por 3000 dólares estadounidenses y descomprimió más de 400 000 valores en ETH. Se mencionó que Huobi vendió 10 millones + RMB. La dirección del hermano es 0x2b2B231d3a02F5A52b43018F5f07050Ce15b76FB. Actualmente no hay activos en el puente de cadena cruzada.

Según noticias anteriores de hoy, el protocolo DeFi Value DeFi fue pirateado nuevamente. [2021/5/8 21:37:10]

De la misma manera, el punto se mueve hacia arriba a lo largo de la curva, que corresponde a más B y menos A, y la curva se acercará infinitamente al eje Y, pero nunca se cruzará. Esto significa que el número de A en el grupo nunca puede volverse cero.

Pendiente:

La pendiente de la curva en el punto P: dibuja la tangente de la curva que pasa por el punto P y la tangente del ángulo entre la tangente y el eje X. Es decir, la razón de B' a A' en el gráfico.

La relación de B' a A' es exactamente la relación de B a A en el conjunto de fondos en el punto P.

La importancia práctica de la pendiente es que refleja la relación entre la disminución de B y el aumento de A en el punto P, o la relación entre el aumento de B y la disminución de A, es decir, la relación de intercambio entre A y B. , es decir, el tipo de cambio entre A y B, es decir, el precio.

BTC cayó por debajo de la marca de los $45 500 con una caída intradiaria del 10,56 %: según datos de Huobi Global, BTC cayó a corto plazo y cayó por debajo de la marca de los $45 500. Ahora se reporta en $45 472,48, con una caída intradiaria del 10,56 %. fluctúa mucho, por favor haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2021/2/26 17:55:38]

Las asíntotas de la hipérbola son el eje X y el eje Y. Como se mencionó anteriormente, esta curva nunca se cruzará con las coordenadas, lo que significa que la curva nunca será paralela al eje X o al eje Y. Es decir, la pendiente de la curva nunca llega a ser 0 o infinita. Esto significa que el precio de A a B y el precio de B a A pueden estar infinitamente cerca de 0, pero en realidad nunca volverán a cero.

Curva de demanda 

Este modelo aparentemente simple no es un modelo que se le haya ocurrido a nadie. Su forma es en realidad consistente con la curva de demanda. Busque en Internet para encontrar la curva, hay dos tipos. Uno es recto y el otro es curvo (no estoy conduciendo).

Inclinar hacia abajo y hacia la derecha:

Ya sean rectas o curvas, las curvas de demanda tienen una pendiente descendente hacia la derecha. La respuesta de la curva de demanda es la combinación de la demanda de las personas por dos bienes. La pendiente hacia la derecha significa que cuando la demanda de un bien aumenta, la demanda de otro bien disminuye.

La curva del modelo AMM tiene la misma razón. En un grupo de transacciones de dos monedas, si la cantidad de una moneda aumenta, la cantidad de la otra moneda disminuirá. Por supuesto, esto suena a una tontería, pero sigamos adelante.

Alerta temprana de alta energía antifraude de la policía de Guangzhou: tenga cuidado con las estafas de moneda virtual en nombre de "Bitcoin" y así sucesivamente: la Oficina de Información de la Oficina de Seguridad Pública de Guangzhou informó hoy (28 de octubre) que desde septiembre, la ciudad ha recibido denuncias de fraude de telecomunicaciones en inversiones y gestión patrimonial, ha ido en aumento, representando el 9,7% del total de denuncias policiales sobre diversos tipos de fraude en telecomunicaciones en la ciudad, y las denuncias policiales de inversión y fraude se han convertido paulatinamente en uno de los principales tipos de informes policiales sobre fraudes en telecomunicaciones y redes. Desde la perspectiva de los métodos, el número de casos policiales fraudulentos relacionados con la inversión en moneda virtual representó el 10,2%. A juzgar por la cantidad defraudada, la cantidad involucrada en el reciente fraude de inversión en nombre de "Bitcoin" y otras monedas virtuales es generalmente relativamente alta, lo que causa enormes pérdidas a las masas. Desde septiembre, ha habido 5 casos policiales fraudulentos de este tipo que involucran más de un millón de yuanes. (Seguridad Pública de Guangzhou) [2020/10/28]

Tasa marginal de sustitución decreciente:

En una curva de demanda lineal, las tasas de sustitución de los dos bienes son constantes. Del punto O al punto P, de P a Q, B disminuye, A aumenta y la tasa de sustitución de B y A permanece sin cambios. Porque la pendiente de la curva de demanda no ha cambiado.

En realidad, si eres un chico. Deja que juegues el juego durante 2 horas menos y luego te permite comer una langosta, si estás de acuerdo. Entonces te dejo jugar el juego por 2 horas menos y te doy una langosta al día siguiente, ¿serías igualmente feliz? Si continúa durante mucho tiempo, evitará que juegue durante 2 horas al día y es posible que una langosta no lo satisfaga. El día 2, día 3, día 4, puede que tengas que comer más langostas para aceptar jugar dos horas menos. Esta es la tasa marginal de sustitución decreciente.

Y la curva de demanda curva puede reflejar esto.

Del punto P1 al punto P2, y de Q1 a Q2, la demanda de B cae por igual, mientras que la demanda de Q aumenta de manera significativamente diferente. La demanda de A aumenta menos de P1 a P2, y la demanda de A aumenta más de Q1 a Q2.

Este es el efecto de sustitución marginal decreciente. A medida que la demanda de B disminuye, la demanda de B debe reemplazarse con más demanda de A.

Lo mismo es cierto para las dos monedas en el modelo de transacción AMM. Cuando el usuario usa A para intercambiar por B, A en el grupo de transacciones aumenta y B disminuye, es decir, el punto se mueve hacia abajo y hacia la derecha en la curva.

Podemos ver que la pendiente de la curva disminuye a medida que el punto se mueve hacia abajo y hacia la derecha. Esto significa que a medida que B disminuye en el grupo, el precio de B/A aumenta.

Por el contrario, a medida que el punto se mueve hacia arriba y hacia la izquierda en la curva, la pendiente de la curva aumenta. Esto significa que a medida que A disminuye, el precio de A/B aumenta.

Por tanto, el diseño del intercambio Swap se basa en la idealización de la curva de demanda.

Creación de mercado ilustrada

Volviendo al principio de este artículo, el error de la abejita.

Cuando los usuarios participan en la creación de mercado. Tanto A como B en la piscina están aumentando, por lo que el punto se mueve hacia arriba y hacia la derecha. Además, la creación de mercado no puede cambiar la proporción de A y B.

Por lo tanto, la curva después de la creación de mercado debe desplazarse hacia la parte superior derecha.

El significado del intercambio

¿Cuál es el significado de intercambio? ¿Es sólo un lugar de comercio más? ¿Es solo un lugar para emitir y enumerar monedas con un umbral bajo? No solo eso.

Sabemos que, de hecho, la transacción de las dos monedas debe estar en línea con la curva de demanda. Pero en CEX, es decir, los intercambios tradicionales, habrá fluctuaciones de precios. Entonces su curva es ondulada.

Y sabemos que la pendiente puede reflejar el precio de transacción. Luego, cuando hay una diferencia de precio entre los intercambios CEX y SWAP, algunos usuarios moverán ladrillos. Compre monedas de SWAP y recargue para vender en CEX, o compre y recargue de CEX para intercambiar SWAP para vender. Eventualmente, conducirá a la convergencia de los precios de las divisas en el intercambio SWAP y CEX.

Cabe señalar que el llamado X*Y=m, m es una constante, pero no una cantidad constante. Cuando se agreguen más fondos a la creación de mercado, m aumentará; cuando se retiren fondos de la creación de mercado, m disminuirá.

De hecho, en el intercambio de swaps, todas las transacciones de divisas utilizan el mismo modelo. El valor específico de m en este modelo y el tamaño específico de este grupo de fondos dependen de los mercados de estas dos monedas.

AMM es un modelo definido artificialmente, pero está más cerca de las leyes económicas. El intercambio SWAP es en realidad una mano invisible en el mercado de comercio de divisas.

Si bien CEX parece ser gratuito, está lleno de espacio para la manipulación humana. Es posible que haya una mano visible escondida en CEX.

La importancia del modelo AMM de intercambio SWAP es que tiene un cierto efecto correctivo en CEX, un mercado que parece ser libre pero que en realidad está lleno de espacio para la manipulación.

El significado de creación de mercado

Si la escala del intercambio de swaps es muy pequeña, no es suficiente para afectar a CEX. Por el contrario, el intercambio de intercambio se convertirá en un seguidor de cex.

En cuanto a la creación de mercado, vemos que la curva del modelo AMM se moverá hacia la parte superior derecha y su escala estará más cerca de CEX. Imagínese, si un cierto par comercial tiene un gran fondo de capital comercial, entonces la manipulación de precios estará muy controlada.

La curva cex en el gráfico es en realidad un estado idealizado, y la curva cex real se verá afectada por muchos factores, incluida la manipulación de precios. La creación de mercado permite que los intercambios de swaps y los modelos AMM tengan una mayor influencia en el mercado, y pueden corregir algunos factores humanos y emergencias de cex hasta cierto punto.

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