BitMEX Research: El nivel de precisión en el comercio de BTC está mejorando

En este informe, analizamos y discutimos el nivel de precisión promedio (número entero) del valor de la moneda de salida de la transacción BTC. Evaluamos casi 1.300 millones de salidas de BTC con valor de moneda distinto de cero desde el lanzamiento de la red, lo que representa un valor de moneda total de más de 5.400 millones de gastos de BTC, por un valor de más de $ 12 billones. Luego clasificamos estos resultados de transacciones en diferentes niveles según su precisión. La precisión ha mantenido una fuerte tendencia al alza durante la última década. Actualmente, más del 70 % de la producción de BTC utiliza la mayor precisión disponible (1 satoshi), en comparación con alrededor del 40 % en 2012. Desde 2019, solo el 0,6 % de las salidas han gastado una cantidad entera de BTC, en comparación con aproximadamente el 10 % en 2012. Llegamos a la conclusión de que el principal impulsor de esto puede ser la mayor penetración de los pagos denominados en moneda fiduciaria, con personas que usan la red de manera más experimental que en el pasado. Los datos también sugieren que, al menos por ahora, el sueño de los Bitcoiners (aquellos que poseen BTC) de lograr el estado de unidad de cuenta sigue siendo inalcanzable. Figura 1: Proporción de salida de BTC por "nivel" de precisión del valor de la moneda, fuente: investigación de BitMEX, cadena de bloques de BTC (nota: la altura máxima del bloque es 613 999, excluyendo las salidas con valor de moneda cero, las salidas se miden en 1000 bloques como grupo) En este informe, verificamos la precisión o el redondeo de todas las salidas de transacciones BTC. Evaluamos los 1.300 millones de salidas en la historia de BTC y las agrupamos en niveles según la precisión del valor de la salida. Usamos 14 niveles (esto es 10 elevado a 14), donde 1 satoshi es la precisión más alta y 100,000 BTC es la precisión más baja. La siguiente tabla (Fig. 2) ilustra todos los resultados, mientras que el gráfico anterior (Fig. 1) muestra la popularidad de cada nivel de precisión a lo largo del tiempo. Nuestros datos muestran que la precisión ha mejorado significativamente durante la última década, e incluso después de 2018, esto ha continuado inesperadamente. Actualmente, más del 70 % de la producción de BTC utiliza la precisión más alta disponible (1 satoshi), un aumento sustancial desde el nivel de ~40 % en 2012. Desde 2019, solo el 0,6 % de las salidas han gastado BTC enteros, en comparación con más del 10 % en 2012. Explicación de anomalías obvias en los datos: el estado de Nevada, EE. UU., otorgó una licencia de empresa fiduciaria a una subsidiaria de Huobi Technology (1611.HK): el 22 de diciembre, Huobi Technology Holdings Limited (1611.HK) (en lo sucesivo, "Huobi Technology")) emitió un anuncio de que Huobi Trust Company (en lo sucesivo, "Huobi Trust"), una subsidiaria indirecta de propiedad total de Huobi Technology, obtuvo recientemente una licencia de empresa fiduciaria otorgada por el Departamento de Instituciones Financieras del Departamento de Estado de Nevada de Industria y Comercio para participar en transacciones comerciales de acuerdo con el negocio de la compañía de Fideicomiso Revisado de Nevada como se define en el Capítulo 669 de la Ley de Estatutos y los estatutos y reglamentos en virtud de la misma. Al final del anuncio, Huobi Technology recuerda a los inversores y usuarios que a la fecha de este anuncio, Huobi Trust no ha comenzado a brindar ningún servicio relacionado con la confianza. Los accionistas y posibles inversores deben actuar con cautela al comprar o vender acciones de la empresa. Esta vez, Huobi Trust obtuvo la licencia de empresa fiduciaria otorgada por el estado de Nevada en los Estados Unidos, lo cual es de gran importancia para Huobi Technology. La bendición de la licencia fiduciaria ha abierto el canal de cumplimiento para que Huobi Technology ingrese al mercado financiero estadounidense. y promovió aún más la diversificación del negocio de la empresa. Atraer a más y más inversores calificados, especialmente inversores institucionales, a Huobi Technology y, al mismo tiempo, darse cuenta de la seguridad real de los activos de los clientes. En el futuro, Huobi Technology continuará trabajando en el proceso de cumplimiento global y se esforzará por obtener licencias relacionadas con activos financieros y digitales en más países y regiones. [2020/12/22 16:07:38] 10 niveles de BTC (2009 y 2010) - Cabe señalar que nuestros datos incluyen salida de base de monedas. En 2009 y 2010, la recompensa por bloque fue de 50 (múltiplos de 10 BTC), el volumen de transacciones fue muy bajo y casi no hubo tarifas, por lo que una gran parte de la producción cayó en la categoría de múltiplos de 10 BTC. A partir de 2011, los datos reflejan más las transacciones que no son de Coinbase. Nivel de 10 satoshi (2013): a principios de 2013, las transacciones en el nivel de 10 satoshi habían aumentado ligeramente debido al juego de apuestas Satoshi Dice. Basamos esta opinión en un breve análisis del volumen de transacciones asociado con direcciones que comienzan con 1 dado, lo que muestra que el juego alcanzó su punto máximo alrededor de marzo de 2013. Nivel de 1000 satoshi (2015): en el verano de 2015, la relación de salida del nivel de precisión de 1000 satoshi aumentó significativamente debido al llamado "ataque de inundación". Un ejemplo de estas "transacciones de ataque" se puede ver aquí, que tiene 35 salidas, 34 de las cuales valen 1000 satoshis. Este ataque a menudo se asocia con las "guerras de capacidad de bloques" que asolaron a la comunidad entre 2015 y 2017. Esto también se muestra en la Figura 4 a continuación. INX IPO ha completado los requisitos reglamentarios para recaudar USD 7,5 millones en moneda fiduciaria y comenzará a aceptar criptomonedas: el intercambio de criptomonedas INX ha lanzado su oferta pública inicial (IPO) de tokens de seguridad, pero la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) requiere , Al menos $ 7.5 millones de la recaudación de fondos planificada de $ 117 millones de INX serán en dinero fiduciario, no en criptomonedas. En la actualidad, INX ha superado este requisito de umbral, lo que significa que el intercambio comenzará a aceptar BTC, ETH y USDC de los inversores a partir del 14 de septiembre. (The Block) [2020/9/10] La figura 2 a continuación resume los principales resultados. La tabla muestra que, en general, las salidas de mayor precisión fueron las más comunes, con el 60,1 % de las salidas usando la precisión más alta disponible y el 10,1 % de las salidas usando la segunda precisión más alta. En la parte inferior del rango de precisión, la precisión más baja utilizada es el nivel de 100 000 BTC, que tiene solo 15 salidas. No hay salidas en la cadena de bloques con una precisión inferior a 100 000 BTC. Figura 2: Número de salidas de BTC por nivel de precisión (todo el historial de BTC), Fuente: BitMEX Research, BTC Blockchain (Nota: la altura máxima del bloque es 613 999, excluyendo las salidas con valor cero) por valor La salida de transacciones más grande en la historia de BTC (500 000 BTC), que también es una de las salidas de 15 BTC en el nivel de precisión de 100 000 BTC. Fuente: BTC.com Los gráficos a continuación (Figuras 3 y 4) ilustran el crecimiento del número total de salidas de BTC y cómo se desarrolla con el tiempo. En la historia de BTC, ha habido casi 1.300 millones de salidas de transacciones. Por supuesto, solo una fracción de estos productos permanece sin gastar (a veces llamados UTXO). Actualmente, el conjunto de UTXO supera los 65.000.000, lo que representa el 5,1% de la producción total acumulada. Salida del comando gettxoutsetinfo (Obtener información del conjunto de salida de transacciones) en Bitcoin Core, que muestra alrededor de 65 millones de salidas no gastadas. Fuente: BitMEX Research Figura 3 — Número acumulado de salidas de transacciones BTC, Fuente: BitMEX Research, BTC Blockchain (Nota: la altura máxima del bloque es 613 999, excluyendo las salidas con valor de moneda cero, las salidas se basan en 1000 bloques Un grupo) Figura 4 — BTC cantidad de salida de la transacción y precio de BTC, fuente: BitMEX research, BTC blockchain, Coinmarketcap proporciona el precio de BTC (Nota: la altura de bloque más alta es 613 999, excluyendo la salida con valor de moneda cero, la salida es de 1000 bloques) Las Figuras 5 y 6 a continuación muestran la valor total de la producción de BTC y cómo ha crecido con el tiempo. Se gastaron alrededor de 5.500 millones de BTC en alrededor de 1.300 millones de salidas. Según el precio al contado de BTC en el momento en que se produjo el gasto, esto podría representar más de 12 billones de dólares gastados. Figura 5: valor de moneda total acumulativo de BTC en la salida de la transacción, fuente: investigación de BitMEX, cadena de bloques de BTC (Nota: la altura de bloque más alta es 613 999, la salida está en un grupo de 1000 bloques) Figura 6: BTC en la salida de la transacción Valor de moneda y BTC precio, fuente: investigación de BitMEX, blockchain de BTC, Coinmarketcap proporciona el precio de BTC (nota: la altura de bloque más alta es 613 999 y la salida está en un grupo de 1000 bloques). El valor de moneda de salida promedio acumulado total es 4,26 BTC. Como se muestra en la Figura 7 a continuación, este valor promedio ha disminuido con el tiempo, posiblemente debido al aumento en el precio de BTC. Figura 7: valor promedio de moneda de salida, fuente: BitMEX Research, BTC Blockchain (Nota: la altura máxima del bloque es 613 999, excluyendo las salidas con valor cero, las salidas están en grupos de 1000 bloques) Los niveles de precisión de transacciones de BTC pueden implicar importantes consideraciones de privacidad. Al realizar una transacción estándar denominada en BTC, habrá dos salidas, una salida se envía al receptor y la otra se usa para cambios. Por lo general, la salida con mayor precisión se puede considerar como utilizada para cambios, lo que reduce la privacidad. Como muestran nuestros datos, los niveles de precisión están mejorando, por lo que la mayoría de los resultados ahora tienen el nivel más alto de precisión. Desde el punto de vista de la privacidad, esto podría ser una buena noticia invisible. Muchos creen que BTC puede lograr su objetivo de convertirse en moneda en tres pasos. Primero, el uso como medio de intercambio puede estar impulsado por la capacidad potencialmente única de BTC: pagos electrónicos resistentes a la censura. En segundo lugar, BTC puede ser una reserva de valor confiable. El último paso, el más ambicioso e improbable, es lograr el estatus de unidad de cuenta. En este caso, los bienes y servicios están denominados en BTC, las empresas informan en BTC y las decisiones económicas se basan en montos denominados en BTC. Camino potencial para que BTC se convierta en dinero: si se logra el estado de unidad de cuenta o se vuelve más omnipresente, la precisión debería disminuir en lugar de aumentar. Los datos de este informe (Figura 1) muestran que BTC se está moviendo en la dirección opuesta, y la precisión promedio sigue mejorando. Esto puede indicar una violación del argumento de la unidad de cuenta, al menos hasta ahora. La mejora en la precisión puede ser impulsada por varios factores. El uso temprano de BTC fue más experimental, cuando los pagos denominados en BTC eran más probables. Por ejemplo, el pago puede estar relacionado con apuestas en cadena, juegos en cadena, usuarios que obtienen el primer lote de BTC o pruebas técnicas, y la precisión puede disminuir en este momento. La adopción económica de BTC puede haber aumentado en los últimos años, pero la adopción económica de las monedas fiduciarias ha aumentado, aumentando el nivel de precisión. Por ejemplo, transacciones y especulaciones denominadas en dólares estadounidenses o actividades comerciales basadas en dólares estadounidenses. Más allá de eso, antes de mediados de 2010, cuando no había un precio spot claro de BTC, no se requería una alta precisión. La necesidad de tal precisión es una razón más ahora que BTC se ha apreciado significativamente. Otro factor podría ser la larga historia de BTC y el hecho de que cada vez más salidas no gastadas mejoran la precisión con el tiempo, lo que permite que se transmitan las mejoras de precisión. Es por estas razones, creemos, que la precisión ha aumentado sustancialmente durante la primera década del desarrollo de BTC. En cuanto a si la tendencia cambiará y si el grado de precisión volverá a disminuir a medida que BTC se use cada vez más como unidad de cuenta y los bienes y servicios se denominen en BTC, es posible que esto no suceda durante muchos años. En la actualidad, aún se están realizando esfuerzos relacionados con el primer paso (en el desarrollo de la etapa del medio de cambio en la vía monetaria), por no hablar de la realización del estado de unidad de cuenta. El estado de la unidad de cuenta sigue siendo un poco una fantasía, al menos por ahora.

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