¿La minería de apalancamiento de alpaca es una pérdida? Habla sobre los fosos de la minería de liquidez apalancada.

Si quieres preguntar qué proyecto fue el más IN en BSC hace algún tiempo, debe ser Alpaca.

El nombre completo de Alpaca es Alpaca Finance, que es un proyecto minero apalancado basado en Binance Chain.

Se dice que DeFi ha provocado una "era de recoger dinero", pero para los usuarios con fondos pequeños, los bajos rendimientos de la minería siempre han sido un punto doloroso.

Para resolver este punto de dolor, surgió la minería de apalancamiento.

La minería de apalancamiento, como sugiere el nombre, es agregar apalancamiento a la minería de liquidez. La minería de apalancamiento fue propuesta por primera vez por Alpha Finance. Sí, leíste bien, se puede decir que Alphaca es una imitación de Alpha ecológico ETH.

Antes de que la minería apalancada de Alphaca se pusiera en línea, primero abrió un grupo de minería de compromiso de moneda única BNB y BUSD (grupo de préstamos). Aunque hay un bloqueo (el 30% de los ingresos se desbloqueará de inmediato, y el 70% tendrá que esperar durante un mes para desbloquear), pero el riesgo Los bajos rendimientos, los altos rendimientos y los resultados impresionantes han atraído la atención de muchas personas antes de que se lance oficialmente la minería apalancada de Alpaca.

En ausencia de una auditoría, el TVL de las primeras alpacas se precipitó a más de 1500 millones de cuchillos (muy alto).

La segunda etapa es el foco de este proyecto, minería apalancada (farming pool).

La minería apalancada de Alpaca tiene 5 grupos de LP CAKE/BNB, ETH/BNB, USDT/BUSD, BNB/BUSD, BTC/BNB (actualmente hay más de 10 grupos) y los múltiplos de apalancamiento que se pueden abrir en cada grupo Diferente, el más alto es el grupo de divisas estable USDT/BUSD, que se puede abrir hasta 6 veces.

Después de que se lanzó la minería apalancada, debido a que los ingresos mostrados fueron muy fuertes (varios cientos a miles por año), muchos usuarios se apresuraron, solo para descubrir que no solo no ganaron dinero, sino que también perdieron mucho.

Incluso Shenyu lo detuvo públicamente en Weibo.

Tianjin lanza el primer certificado de compensación de carbono basado en blockchain de China: el 15 de julio, Tianjin emitió el primer certificado de compensación de carbono basado en blockchain de China, utilizando la zona empresarial de Ant Group, informó Binhai Times, construido en la plataforma de cadena de bloques AntChain. Blockchain podría hacer que la emisión, el comercio y la auditoría de las compensaciones de carbono sean transparentes y rastreables, según el informe. [2021/7/19 1:01:59]

A continuación, el editor usará la alpaca para conversar contigo, el principio de la minería de apalancamiento y hablará sobre las trampas a las que se debe prestar atención en la minería de apalancamiento.

De hecho, la minería apalancada es una combinación de préstamo + apalancamiento + minería de liquidez.

¿Qué quieres decir?

En pocas palabras, utiliza el principal como garantía, toma prestadas monedas para ampliar el principal y luego se dedica a la minería de liquidez, de modo que incluso los fondos pequeños pueden obtener rendimientos mineros ideales.

Piénselo, ¿los ingresos de la minería no son estables y deliciosos cuando se apalancan? ¿Pero es éste el caso?

Echemos un vistazo a cómo Alpaca aumenta el apalancamiento de la mía:

Alpaca tiene dos grupos, uno es un grupo de minería de moneda única, los usuarios de hipotecas pueden hipotecar BNB y BUSD en el grupo para obtener ingresos, tenga en cuenta que solo hay BNB y BUSD en el grupo de hipotecas de Alpaca, este grupo se utiliza para apalancado los usuarios de minería toman prestadas monedas para poner apalancamiento.

El otro grupo es el grupo de minería de liquidez apalancada.Este es el punto clave.Tomemos el grupo CAKE/BNB como ejemplo.

Suponga que el precio de mercado actual de BNB es de 300 dólares por pieza y el de CAKE es de 15 dólares por pieza.

El usuario A quiere minar CAKE/BNB con un apalancamiento de 2,5 veces e hipoteca 10BNB (3000 dólares).

Después de apostar, Alpaca tomó prestado algo de BNB del grupo de hipotecas para completar 25BNB (2,5 veces el principal), y luego intercambió la mitad de BNB por CAKE.

El usuario hipoteca 10BNB (3.000 dólares) y abre un apalancamiento de 2,5 veces. La posición actual es de aproximadamente 25BNB ($7500), de los cuales 12,5 BNB ($3750) y 250 CAKE ($3750). Los usuarios toman prestado 15BNB

BSV rompe la marca de los 280 dólares con un aumento intradiario del 1,6 %: según datos de Huobi Global, el BSV ha subido en el corto plazo, superando la marca de los 280 dólares, y ahora está en 280,0769 dólares, con un aumento intradiario del 1,6 %. el mercado fluctúa mucho, así que haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2021/4/11 20:06:51]

Luego llévelo a Pancake para hipotecar LP para comenzar a minar Además, el CAKE generado durante el proceso de hipoteca será vendido directamente a BNB por alpaca y continuará siendo reinvertido.

No encontré ningún problema. El grupo de préstamos hipotecarios de Alpaca solo tiene BNB y BUSD, y todos los grupos giran en torno a estas dos monedas. Si los usuarios quieren formar LP, Alpaca prestará automáticamente a los usuarios BNB o BUSD para amplificar el efecto de los fondos, y luego Vender. la mitad de las monedas para formar LP.

Todo el proceso implica transacciones de divisas. Cuando los usuarios aumentan el apalancamiento para extraer liquidez de CAKE/BNB, Alpaca no tiene un fondo de garantía para CAKE, por lo que solo toma prestado BNB y luego vende el BNB prestado a CAKE para formar LP.

Al cerrar la posición, Alpaca devolverá CAKE a BNB para pagar la deuda; de manera similar, cuando extraiga BTCB/BNB, Alpaca prestará BNB al usuario y lo venderá a BTCB... y así sucesivamente.

En el ejemplo anterior de minería CAKE/BNB, cuando el precio de BNB aumenta, el usuario A tendrá una pérdida en una parte de BNB.

Supongamos que BNB pasa de $300 a $350. El préstamo del usuario es 15BNB (valor 5250U), porque la alpaca intercambió CAKE, el valor actual del préstamo es 2.5 BNB y 250 CAKE (4625U), por supuesto, este número será menor después de la pérdida temporal.

Sin embargo, cuando el precio de BNB cae, la situación es todo lo contrario, y los usuarios pueden obtener más ganancias debido a la "venta en corto".

Algunas personas pueden preguntar, ¿no es suficiente minar monedas estables?

De hecho, el grupo de monedas estables apalancado de Alpaca también tiene riesgos relativamente grandes, principalmente por dos razones.

1. De acuerdo con las reglas, una vez que la tasa de utilización del capital del fondo hipotecario supere el 90 %, con el fin de estimular a los usuarios a pagar el préstamo, la tasa de interés se incrementará considerablemente (la tasa de interés se incrementará de un máximo del 10 % hasta un máximo del 150%), y la renta minera caerá bruscamente.

La tasa de utilización actual se ha mantenido estable en torno al 90 % durante mucho tiempo.

2. El punto más importante es que el deslizamiento es demasiado alto. No solo los pools de divisas estables, sino que todos los pools tienen este problema.

Debido a que el grupo de minería de liquidez de Pancake es limitado, si se utiliza una gran cantidad de fondos para la minería y se agrega apalancamiento, la cantidad de fondos será escandalosa. En los intercambios descentralizados, las transacciones grandes tendrán un cierto impacto en el precio.

Los siguientes son los datos oficiales, el principal de 66,67 W, abre 6 veces el apalancamiento, la pérdida de alrededor de 2,7 W al cerrar la posición.

Según este dato, más la pérdida al entrar, hay un total de unos 6,7W.

Es decir, cuando los fondos son lo suficientemente grandes y la liquidez es escasa, la pérdida de negociación pura de 6 veces el apalancamiento puede ser del 10%.

Una vez que la cabeza está dentro y fuera, los ingresos mineros no han cubierto el deslizamiento y es fácil tener una pérdida de capital relativamente grande.

Sin embargo, lo que no se puede ignorar es que el funcionario de Alpaca actualmente está tratando de ayudar a los usuarios a reducir esta parte de la pérdida de transacción tanto como sea posible dentro del mecanismo de juego.

Además de la introducción anterior, ¿existen otros riesgos? Tener.

Dado que es un producto de préstamo, por supuesto, todavía existe el riesgo de liquidación.

La regla de liquidación de Alpaca es que cuando el índice de endeudamiento, es decir, el valor de la deuda/posición alcanza un cierto valor, se desencadenará la liquidación.

Relación de endeudamiento = Deuda/Valor de posición * 100 %

Aún tomando el caso anterior como ejemplo, cuando el BNB sube, debido a pérdidas no permanentes, el BNB disponible en el pool de minería de liquidez disminuirá, CAKE aumentará, el valor de la posición disminuirá, la deuda aumentará y la tasa hipotecaria aumentará .

De acuerdo con los datos proporcionados por Alpaca, si se activa la liquidación, el BNB devuelto al usuario es aproximadamente el 19% de la deuda, el BNB devuelto es de aproximadamente 4.75BNB.

Sin embargo, cuando el precio fluctúa, el valor de LP también fluctuará y la probabilidad de liquidación no es alta.

Dado que la minería apalancada es préstamo + apalancamiento + minería de liquidez, la pérdida impermanente es una de las pérdidas que no se pueden ignorar.

En un mercado fluctuante, no importa si el precio de la moneda sube o baja, y debido a que el apalancamiento se agrega a lo largo del proceso, la pérdida transitoria también se magnificará mientras se magnifican los ingresos.

Por lo tanto, aunque la minería apalancada de alpaca tiene altos rendimientos, todavía hay muchas trampas en general, y debido a que incluye posiciones largas y cortas, debe comprender cuándo ingresa al mercado y qué tipo de mercado será ideal a continuación. las condiciones del mercado apalancamiento minero traerán más pérdidas.

La minería de apalancamiento es en realidad una combinación de apalancamiento + préstamo + minería de liquidez.

Debido al problema del mecanismo, ingresan grandes fondos al mercado y el deslizamiento de la transacción es alto. Depende de si los ingresos de la minería apalancada pueden soportar un deslizamiento tan alto. Es necesario calcular cuánto tiempo tomará para recuperar el costo.

Además, cabe señalar que la ganancia de la minería apalancada de Alpaca es diferente de la minería de moneda única.La minería apalancada se verá afectada por la dirección del mercado, incluidas las posiciones cortas y largas.

Al final, el editor también les recuerda a todos nuevamente que, si bien la minería de apalancamiento magnifica las ganancias, también magnifica las pérdidas. Antes de jugar, todos deben conocer las ganancias y las pérdidas.

Además, al excavar una nueva mina, si no conoce el principio y la lógica, es mejor encontrar una estrategia primero o probarla con fondos pequeños antes de apresurarse.

Advertencia de riesgo: el contenido de este artículo es solo la opinión personal del autor y no representa los puntos de vista o posiciones de la Universidad de Zhikuang, ni constituye ninguna opinión o sugerencia de inversión.

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